JFrog Ltd. (FROG), een toonaangevend bedrijf op het gebied van DevOps en softwaresupply chain management, rapporteerde een sterk derde kwartaal in 2024 met een stijging van 23% in totale inkomsten, die uitkwamen op $109,1 miljoen. De cloudinkomsten van het bedrijf zagen een aanzienlijke sprong van 38% jaar-op-jaar en vormen nu 39% van de totale inkomsten. Tijdens de conference call van JFrog op 30.10.2024 werd ook aandacht besteed aan hun succesvolle gebruikersconferentie, SwampUp, en de strategische overname van Qwak, die naar verwachting hun aanbod zal versterken ondanks een voorzichtige vooruitblik voor grootschalige migratiedeals in het komende jaar.
Belangrijkste punten
- De totale inkomsten voor Q3 2024 bereikten $109,1 miljoen, een stijging van 23% jaar-op-jaar.
- Cloudinkomsten groeiden met 38% tot $42,4 miljoen, goed voor 39% van de totale inkomsten.
- Het aantal klanten met een jaarlijks terugkerende omzet van meer dan $100.000 steeg tot 966.
- Klanten met meer dan $1 miljoen aan ARR groeiden met 53% tot 46.
- De brutomarge bleef sterk op 82,8%, met een bedrijfswinst van $14,7 miljoen.
- De verwaterde winst per aandeel bedroeg $0,15, consistent met het voorgaande jaar.
- Contanten en kortetermijninvesteringen bedroegen $467,8 miljoen na de overname van Qwak.
- De omzet voor Q4 wordt verwacht tussen $113,5 miljoen en $114,5 miljoen, met een jaarprognose van $425,9 miljoen tot $426,9 miljoen.
- De cloudinkomsten zullen naar verwachting met ongeveer 40% groeien voor het volledige jaar 2024.
Vooruitzichten van het bedrijf
- JFrog verwacht dat de inkomsten voor Q4 tussen $113,5 miljoen en $114,5 miljoen zullen liggen.
- De omzetprognose voor het volledige jaar wordt geschat op $425,9 miljoen tot $426,9 miljoen.
- De groei van de cloudinkomsten wordt voor 2024 geschat op ongeveer 40%.
- Het bedrijf verwacht in 2025 solide bijdragen aan de omzet van beveiligingsoplossingen.
Negatieve punten
- Het bedrijf heeft een voorzichtige vooruitblik voor 2025, vooral wat betreft cloudmigraties en beveiligingsdeals.
- De verwachting is dat de brutomarge zal dalen naarmate de cloudinkomsten, die lagere marges hebben, toenemen.
- Ondanks een groei van 40% in cloudinkomsten, is er onzekerheid over het behalen van dit doel vanwege mogelijke dalingen in zelfbeheerde abonnementen.
Positieve punten
- JFrog sloot drie belangrijke deals in Q3, wat wijst op een sterke vraag naar hun platform.
- Het bedrijf richt zich op het omzetten van maandelijkse cloudklanten naar jaarcontracten om de volatiliteit van de inkomsten te verminderen.
- Sterke vrije kasstroom wordt gedreven door grote deals en sterke inningen, vooral van meerjarige klanten.
Tegenvallers
- Er was geen verandering in de verwaterde winst per aandeel ten opzichte van het voorgaande jaar, deze bleef $0,15.
- De bedrijfskosten als percentage van de omzet stegen jaar-op-jaar naar 69,3%.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Executives bespraken de integratie van geavanceerde beveiligingsfuncties en AI-mogelijkheden via hun partnerschap met GitHub.
- Het bedrijf streeft momenteel niet naar een co-sell overeenkomst met Microsoft, maar staat open voor deze mogelijkheid in de toekomst.
- Analisten uitten bezorgdheid over het behalen van het groeidoel voor de cloud voor het hele jaar en schatten dat het dichter bij 38% zou kunnen liggen.
De conference call van JFrog toonde de aanhoudende groei en sterke prestaties in het cloudsegment aan. Ondanks enkele zorgen over toekomstige groeipercentages en margedruk, blijft JFrog optimistisch over zijn strategische richting en de integratie van nieuwe overnames en partnerschappen. De focus van het bedrijf op innovatie en samenwerking, met name op het gebied van beveiliging en AI, positioneert het goed om te voldoen aan de veranderende behoeften van zijn klanten in de softwaresupply chain management-ruimte.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van JFrog in Q3 2024 worden weerspiegeld in verschillende belangrijke metrics van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 24,45% over de laatste twaalf maanden komt overeen met de gerapporteerde 23% jaar-op-jaar stijging van de totale inkomsten voor Q3. Deze groeitrend wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, wat een positief teken kan zijn voor investeerders die kijken naar de toekomstige winstgevendheid van JFrog.
De indrukwekkende brutowinstmarge van 77,98% van het bedrijf over de laatste twaalf maanden onderstreept JFrog's vermogen om hoge marges te behouden, zoals benadrukt in het winstrapport waar de brutomarge op 82,8% stond. Dit wordt versterkt door een InvestingPro Tip die wijst op JFrog's "indrukwekkende brutowinstmarges", wat duidt op een sterke concurrentiepositie in de DevOps-markt.
Ondanks de sterke omzetgroei en hoge brutomarge is het vermeldenswaard dat JFrog momenteel niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden, volgens een andere InvestingPro Tip. Dit komt overeen met het gerapporteerde bedrijfsverlies en de voorzichtige vooruitblik voor 2025 die tijdens de conference call werd genoemd. Analisten voorspellen echter dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat een keerpunt zou kunnen betekenen voor de financiële prestaties van JFrog.
De markt lijkt positief te reageren op de recente prestaties en toekomstperspectieven van JFrog, met InvestingPro Data die aanzienlijke rendementen laat zien over de afgelopen week (10,16%), maand (19,93%) en drie maanden (33,14%). Deze opwaartse trend in de aandelenkoers zou het vertrouwen van beleggers in JFrog's strategische zetten kunnen weerspiegelen, waaronder de overname van Qwak en de focus op groei van cloudinkomsten.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor JFrog, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.