Cresco Labs (CRLBF), een toonaangevend cannabisbedrijf, rapporteerde sterke financiële prestaties tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 op [Datum]. Het bedrijf meldde een omzet van €180 miljoen, een aangepaste brutowinstmarge van 53% en een aangepaste EBITDA-marge van 29%. Met een jaar-op-jaar stijging van 250 basispunten in de aangepaste brutomarge en een stijging van 5% in de aangepaste EBITDA, die in totaal €51 miljoen bedroeg, toonde Cresco Labs een robuuste financiële basis. De operationele kasstroom bereikte een record van €49 miljoen voor het kwartaal, wat bijdroeg aan een aanzienlijke groei sinds het begin van het jaar.
Belangrijkste punten
- Cresco Labs rapporteerde een omzet van €180 miljoen, met een aangepaste brutowinstmarge van 53% en een aangepaste EBITDA-marge van 29%.
- Het bedrijf zag een jaar-op-jaar stijging van 250 basispunten in de aangepaste brutomarge en een stijging van 5% in de aangepaste EBITDA, die €51 miljoen bereikte.
- De operationele kasstroom bereikte een record van €49 miljoen voor het kwartaal, waarbij de kasstroom sinds het begin van het jaar het voorgaande jaar met €41 miljoen overtrof.
- CEO Charles Bachtell benadrukte strategische investeringen in de markten van Ohio en Florida, waarbij een top drie positie in marktaandeel voor merken in Ohio werd bereikt.
- CFO Dennis Olis kondigde zijn pensionering aan, waarbij Sharon Schuler de rol zal overnemen en uitgebreide retailervaring meebrengt.
- Cresco Labs blijft zich inzetten voor operationele efficiëntie en marktuitbreiding, met een focus op winstgevendheid en kasstroom.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Cresco Labs bereidt zich voor op toekomstige groeimogelijkheden terwijl het de operationele efficiëntie verbetert en de marktaanwezigheid uitbreidt.
- Het bedrijf is van plan zijn aanwezigheid op de medische markt in Florida op te schalen en zich aan te passen om marktaandeel in Illinois te behouden.
- Cresco Labs streeft naar brutomarges rond de 50% en wil de SG&A-kosten stabiel houden.
- Er wordt een vrije kasstroom van meer dan €100 miljoen verwacht voor dit jaar.
Negatieve punten
- Het bedrijf ondervond een verzwakking in de omzet door beperkte conversie naar de recreatieve markt in Ohio en een vertraging in de consumentenbestedingen in Illinois na Labor Day.
- Voor Q4 wordt een omzetdaling in het midden van de eencijferige percentages verwacht vanwege marktdruk.
- In Q4 wordt een lagere kasstroom verwacht vanwege halfjaarlijkse rentebetalingen.
Positieve punten
- Cresco Labs behaalde een recordoperationele kasstroom jaar-op-jaar, met de verwachting van aanhoudende groei in de kasstroom.
- De jaaromzet van het bedrijf is gestegen van €125 miljoen naar meer dan €700 miljoen sinds CFO Dennis Olis vierenhalf jaar geleden aantrad.
- Er zijn strategische investeringen in kernmarkten en potentiële fusie- en overnameactiviteiten gepland.
Tegenvallers
- Het initiatief voor de legalisering van cannabis in Florida haalde niet de vereiste steun, wat een teleurstelling was voor het bedrijf.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Charles Bachtell besprak het beheer van de productiecapaciteit om aan te sluiten bij de veranderende marktvraag, met focus op efficiëntie en kostenreductie.
- De lancering van recreatieve cannabis in Ohio zal naar verwachting de verkoop geleidelijk doen stijgen zodra de definitieve regelgeving begin volgend jaar wordt geïmplementeerd.
- Cresco Labs plant een CapEx van €20 miljoen tot €25 miljoen in Q4 om de productiecapaciteit en operationele efficiëntie te verbeteren.
- Bachtell sprak ook over de hennepindustrie en gaf aan dat de kansen en risico's van hennepderivaten voortdurend worden geëvalueerd.
De conference call over de resultaten van het derde kwartaal van Cresco Labs benadrukte de strategische focus en financiële gezondheid van het bedrijf, ondanks enkele marktuitdagingen. De leiding van het bedrijf blijft optimistisch over toekomstige groei, gedreven door operationele efficiëntie, marktuitbreiding en een sterke financiële basis. Cresco Labs is ook actief betrokken bij branchediscussies over de herindeling van cannabis en hennepregulering, wat hun inzet toont om voorop te lopen in de zich ontwikkelende cannabis-industrie. Met de aanstaande overgang van CFO Dennis Olis naar Sharon Schuler is Cresco Labs klaar om zijn traject van groei en winstgevendheid voort te zetten.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van Cresco Labs, zoals belicht in hun conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024, kunnen verder in context worden geplaatst met aanvullende gegevens van InvestingPro. Ondanks het rapporteren van sterke omzet- en margeverbeteringen, staat het bedrijf voor enkele uitdagingen waar beleggers zich bewust van moeten zijn.
Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Cresco Labs €554,42 miljoen, wat zijn positie als belangrijke speler in de cannabis-industrie weerspiegelt. Het aandeel van het bedrijf heeft echter recentelijk volatiliteit ervaren, waarbij InvestingPro Tips opmerkt dat het aandeel "een grote klap heeft gekregen in de afgelopen week" en "slecht heeft gepresteerd in de afgelopen maand". Dit wordt bevestigd door het totale rendement van -18,15% over 1 week en -24,39% over 1 maand.
Hoewel het bedrijf positieve aangepaste EBITDA en operationele kasstroom rapporteerde in hun earnings call, is het belangrijk op te merken dat Cresco Labs momenteel niet winstgevend is op basis van de laatste twaalf maanden, zoals aangegeven door een InvestingPro Tip. Dit wordt weerspiegeld in de negatieve K/W-verhouding van -5,01 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Bovendien verwachten analisten niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat aansluit bij de uitdagingen die in de earnings call werden genoemd met betrekking tot marktdruk en verwachte omzetdaling in Q4.
Een positiever punt is dat de waardering van het bedrijf een sterke vrije kasstroom-opbrengst impliceert, volgens een andere InvestingPro Tip. Dit kan als bemoedigend worden gezien, gezien de focus van Cresco Labs op operationele efficiëntie en kasstroomgeneratie die in de earnings call werd genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Cresco Labs, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.