Apogee Enterprises rapporteerde beter dan verwachte resultaten voor het tweede kwartaal van het boekjaar 2024, met een winst per aandeel (EPS) van €1,19, hoger dan de voorspelde €1,11. Ondanks deze positieve prestatie daalde het aandeel van het bedrijf met 1,73% in de voorbeurshandel, mogelijk vanwege bredere marktomstandigheden of zorgen over dalende verkopen.
Belangrijkste punten
- De EPS van Apogee overtrof de verwachtingen met ongeveer 7,2%.
- De omzet was ook hoger dan verwacht: €341,3 miljoen tegen een verwachte €330,6 miljoen.
- De aandelenkoers daalde met 1,73% in de voorbeurshandel ondanks sterke resultaten.
- De jaaromzet zal naar verwachting met 4-7% dalen, wat marktuitdagingen weerspiegelt.
- De overname van UW Solutions zal naar verwachting de omzet in boekjaar 2026 verhogen.
Bedrijfsprestaties
Apogee Enterprises heeft veerkracht getoond met een EPS-stijging van 6% jaar-op-jaar, ondanks een daling van 3% in de netto-omzet tot €359,4 miljoen. Het bedrijf blijft beter presteren in zijn Architectural Glass-segment en verschuift strategisch naar premium marktsegmenten om de zwakte in de niet-residentiële bouw te compenseren.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €341,3 miljoen, hoger dan de verwachte €330,6 miljoen
- Winst per aandeel: €1,19, beter dan de verwachte €1,11
- De operationele marge verbeterde met 110 basispunten tot 12,6%
- De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten steeg met 42% tot €59 miljoen
Resultaten vs. Verwachtingen
De werkelijke EPS van Apogee van €1,19 overtrof de verwachting met €0,08, een verrassing van 7,2%. De omzet was ook €10,7 miljoen hoger dan verwacht. Deze positieve afwijking sluit aan bij de historische trend van het bedrijf om analistenverwachtingen te overtreffen, wat wijst op effectief kostenbeheer en operationele efficiëntie.
Marktreactie
Ondanks de beter dan verwachte resultaten daalde het aandeel van Apogee met 1,73% in de voorbeurshandel en sloot op €69,9. Deze daling kan de voorzichtigheid van beleggers weerspiegelen te midden van bredere marktvolatiliteit of zorgen over de verwachte omzetdaling van het bedrijf. Het aandeel blijft binnen zijn 52-weeks bereik, wat stabiliteit aangeeft te midden van schommelingen.
Vooruitzichten & Prognose
Voor de toekomst verwacht Apogee een daling van de jaaromzet met 4-7%, maar voorziet een verbetering van de operationele marges tot 11%. De overname van UW Solutions zal naar verwachting €100 miljoen aan omzet bijdragen in boekjaar 2026, met aanzienlijke synergiën verwacht in boekjaar 2027.
Commentaar van de directie
CEO Ty Silberhorn toonde zich optimistisch en verklaarde: "Dit is een geweldig bedrijf dat onze strategie sterk aanvult." CFO Matt Osberg benadrukte het groeipotentieel en zei: "We zijn in de positie om een bedrijf over te nemen waarvan we verwachten dat het in de toekomst nieuwe groeimogelijkheden voor ons zal creëren."
Vragen & Antwoorden
Tijdens de conference call vroegen analisten naar cross-selling mogelijkheden met UW Solutions en de unieke technologie achter hun industriële vloerproducten. Executives benadrukten de afstemming van de overname op Apogee's strategische doelen en het potentieel om de marktpositie te versterken.
Risico's en uitdagingen
- Aanhoudende zwakte in niet-residentiële bouw kan de verkoop onder druk zetten.
- Integratierisico's verbonden aan de overname van UW Solutions.
- Mogelijke verstoringen in de toeleveringsketen die productieschema's beïnvloeden.
- Macro-economische druk, waaronder inflatie en renteschommelingen.
- Strategische verschuiving weg van producten met lagere marges kan de omzet op korte termijn beïnvloeden.
Volledig transcript - Apogee Enterprises Inc (APOG) Q2 2025:
Ty Silberhorn, Chief Executive Officer, Apogee Enterprises: Goedendag
Kevin, Conference Operator: en bedankt voor uw aanwezigheid. Welkom bij de Q2 2025 Apogee Enterprises Earnings Conference Call. Op dit moment bevinden alle deelnemers zich in de luistermodus. Na de presentatie van de sprekers volgt er een vraag- en antwoordsessie. Houd er rekening mee dat deze conferentie wordt opgenomen.
Ik geef nu het woord aan uw spreker van vandaag, Jeff Hypschen, Vice President of Investor Relations. Ga uw gang.
Jeff Hypschen, Vice President of Investor Relations, Apogee Enterprises: Dank je, Kevin. Goedemorgen iedereen en welkom bij de Apogee Enterprises fiscale 2025 Q2 earnings call. Bij mij zijn vandaag Ty Silberhorn, Apogee's Chief Executive Officer en Matt Osberg, Chief Financial Officer. Ik wil iedereen eraan herinneren dat er slides zijn ter ondersteuning van de opmerkingen van vandaag. Deze zijn beschikbaar in het Investor Relations-gedeelte van de website van Apogee.
Tijdens deze call zullen we verwijzen naar bepaalde niet-GAAP financiële maatstaven. Definities van deze maatstaven en een aansluiting met de dichtstbijzijnde GAAP-maatstaven zijn te vinden in het persbericht en de presentatie die we vanochtend hebben uitgegeven. Ik wil iedereen er ook aan herinneren dat onze call toekomstgerichte verklaringen zal bevatten. Deze weerspiegelen de verwachtingen van het management op basis van de momenteel beschikbare informatie. De werkelijke resultaten kunnen wezenlijk verschillen.
Meer informatie over factoren die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsactiviteiten en financiële resultaten van Apogee is te vinden in het persbericht van vandaag en in onze SEC-documenten. En daarmee geef ik het woord aan jou, Ty.
Ty Silberhorn, Chief Executive Officer, Apogee Enterprises: Bedankt, Jeff. Goedemorgen iedereen. Ik ben erg enthousiast om de hoogtepunten van nog een solide kwartaal te delen en meer inzicht te geven in onze recent aangekondigde overname van UW Solutions. Daarna zal ik het woord geven aan Matt om meer details te geven over het kwartaal en onze vooruitzichten. Laten we beginnen met de kwartaalhoogtepunten op pagina 5 van onze presentatie.
Zoals we verwachtten, daalde de omzet in vergelijking met vorig jaar. Net als in Q1 was dit deels te wijten aan onze strategische verschuiving weg van minder gedifferentieerde productlijnen met lagere marges en een weerspiegeling van de aanhoudende zwakte in sommige eindmarkten die we bedienen, met name de niet-residentiële bouw. Ondanks het lagere volume bleef ons team een sterke aangepaste operationele margegroei realiseren en leverde het een aangepaste EPS-groei. De aangepaste operationele marge was 12,6%, ons 2e opeenvolgende kwartaal met marges boven de 12%. En we hadden een uitzonderlijk sterke kasstroom uit bedrijfsactiviteiten in het kwartaal.
Zoals u kunt zien op pagina 7 van onze presentatie, werden de resultaten in het kwartaal opnieuw geleid door de betere prestaties van Architectural Glass. Het glasteam blijft onze verwachtingen overtreffen dankzij sterke prijzen en mix ondanks druk op het volume. Architectural Services leverde ook een belangrijke bijdrage aan onze jaar-op-jaar winstgroei. Services realiseerde een dubbelcijferige omzetgroei en behaalde hun 6e opeenvolgende kwartaal van sequentiële aangepaste operationele margegroei, waarmee ze dichter bij het doelbereik van 7% tot 9% komen. Framing Systems en Large Scale Optical bleven beide een solide winstgevendheid leveren ondanks een lager verkoopvolume.
En belangrijk is dat beide segmenten vooruitgang boekten met belangrijke strategische initiatieven. Framing Systems boekte verdere vooruitgang met de uitvoering van Project Fortify, waardoor we op schema blijven om onze kostenbesparingsdoelstellingen te realiseren. Ze bleven ook hun serviceniveaus verbeteren, terwijl ze de business positioneerden om sneller te groeien dan de markt. Bij LSO boekten we verdere vooruitgang met ons capaciteitsuitbreidingsproject, dat naar verwachting in de tweede helft van het boekjaar operationeel zal worden. Gezien de sterke winstresultaten in het tweede kwartaal verhogen we onze aangepaste EPS-outlook voor het volledige jaar zoals weergegeven op pagina 9 naar een bereik van €4,90 tot €5,20 duurzame operationele verbeteringen die we hebben bereikt door de uitvoering van onze 3-pijlerstrategie.
In het kielzog van dit solide kwartaal waren we verheugd onze overeenkomst aan te kondigen om UW Solutions over te nemen, wat we belichten vanaf pagina 11 van onze presentatie. Voordat ik inga op de specifieke details van de transactie, wil ik het team bij Apogee erkennen dat direct betrokken is geweest bij dit proces en het over de eindstreep heeft gebracht. UW Solutions is strategisch een sterke match voor Apogee en deze deal is een voorbeeld van de focus, het geduld en de zorgvuldigheid van ons M&A-proces en de ondersteunende teams. Dit is een bedrijf dat we enige tijd geleden hebben geïdentificeerd als een potentiële match met onze strategie. Ons team heeft rechtstreeks samengewerkt met de verkoper, Heartwood Partners, om een win-win-traject te vinden dat iedereen ten goede komt, vooral de werknemers van UW en hun klanten.
Deze deal voldoet aan alle criteria waar we naar op zoek zijn in een ideale overname. Het brengt gedifferentieerde oplossingen met leidende posities in aantrekkelijke markten. Het complementeert onze portfolio en breidt onze groeimogelijkheden uit en diversifieert ze. En het is een sterk presterend bedrijf dat een aanvulling zal zijn op ons financiële profiel op lange termijn. UW Solutions opereert rond 3 productlijnen.
HD Printable Materials, dat veel overeenkomsten vertoont met ons LSO-segment, brengt hoogwaardige coatings aan om premium producten te creëren voor de grafische kunstmarkt. Industrial flooring, dat hoogwaardige coatings aanbrengt op technisch hout dat voornamelijk wordt gebruikt in magazijnen, distributiecentra en industriële faciliteiten. En engineered coatings, dat een verscheidenheid aan hoogwaardige coatings formuleert en produceert die intern worden gebruikt en aan derden worden verkocht voor andere toepassingen. Deze overname sluit zeer goed aan bij onze strategie om piekwaarde te creëren. UW Solutions is een economische leider in hun doelmarkten.
Ze brengen gedifferentieerde capaciteiten, goed gevestigde merken en leidende marktposities. Ze hebben ook een indrukwekkende staat van dienst op het gebied van uitvoering en winstgevendheid met sterke EBITDA-marges. De toevoeging van UW Solutions zal onze huidige portfolio aanvullen en onze aanbiedingen uitbreiden naar nieuwe segmenten. Het Resendec-merk breidt onze aanbiedingen voor niet-residentiële bouw uit, waardoor we een betekenisvolle toegang krijgen tot productie-, magazijn- en distributieprojecten met aanzienlijke blootstelling aan R&R versus nieuwbouw. De HD Printable Materials-business versnelt onze inspanningen om de kernactiviteiten van LSO te laten groeien en te diversifiëren.
En RDC coatings brengt een R&D-capaciteit om nieuwe productontwikkeling te stimuleren en uitbreiding naar nieuwe toepassingen en markten mogelijk te maken. Belangrijk is dat de deal gebruik zal maken van de kerncompetenties van Apogee om waarde te creëren door de integratie. We zullen kostensynergieën mogelijk maken door gebruik te maken van gebieden als HR, inkoop, IT en financiën. En we zullen het Apogee Management System inzetten om de productieactiviteiten verder te verbeteren. Zoals te zien is op pagina 17 van onze presentatie, brengt UW Solutions unieke mogelijkheden en procestechnologie die een sterke aanvulling vormen op wat we doen in ons LSO-segment.
Beide bedrijven hebben expertise in het ontwikkelen en aanbrengen van hoogwaardige coatings op verschillende substraten. De huidige mogelijkheden van LSO zijn gericht op depositie en rolcoating voor glas- en acrylsubstraten. UW Solutions zal complementaire mogelijkheden toevoegen op het gebied van rolcoating, gordijncoating en spuitcoating die worden gebruikt op metalen, hout, kunststof en andere substraten. Samen zullen deze bedrijven een breed scala aan productieprocesmogelijkheden bieden die een breed scala aan coatingtypes en hoogwaardige substraten kunnen leveren voor diverse markttoepassingen. We zijn van plan het bedrij
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.