Upstart (NASDAQ:UPST) Holdings, Inc. (NASDAQ: UPST) rapporteerde op 8 november een robuust derde kwartaal voor 2024, met een sequentiële toename van 43% in leningvolume en een aanzienlijke stijging in omzet. CEO Dave Girouard en CFO Sanjay Datta leidden de earnings call, waarbij ze de positieve aangepaste EBITDA benadrukten die de verwachtingen overtrof, een stijging van 28% in omzet uit vergoedingen tot €168 miljoen, en een jaar-op-jaar groei van 64% in leningtransacties.
De uitbreiding van het bedrijf naar de markten voor autoleningen en home equity kredietlijnen (HELOC) toonde veelbelovende resultaten, waarbij de HELOC-activiteiten verdubbelden en autolening-originations met 46% stegen. Upstart eindigde het kwartaal met €445 miljoen aan onbeperkte contanten en een GAAP-nettoverlies van €7 miljoen. Vooruitkijkend verwacht het bedrijf zijn groeitraject voort te zetten, met een verwachte totale Q4-omzet van ongeveer €180 miljoen en een aangepaste EBITDA van €5 miljoen.
Belangrijkste punten
- Upstart's Q3-omzet uit vergoedingen steeg naar €168 miljoen, een stijging van 28% ten opzichte van Q2, met een netto-omzet van €162 miljoen.
- Leningtransacties groeiden naar ongeveer 188.000, een stijging van 64% jaar-op-jaar.
- Autolening-originations en HELOC-activiteiten breidden aanzienlijk uit, waarbij de laatste sequentieel verdubbelde.
- Het bedrijf kondigde een partnerschap aan met Blue Owl, waarmee tot €2 miljard aan leningaankopen over 18 maanden werd veiliggesteld.
- Upstart streeft ernaar zijn productaanbod uit te breiden, waaronder het T-Prime programma voor super-prime kredietklanten.
Bedrijfsvooruitzichten
- Upstart voorspelt dat de totale Q4-omzet ongeveer €180 miljoen zal bedragen en een aangepaste EBITDA van ongeveer €5 miljoen.
- Het bedrijf is van plan AI te blijven benutten om de operationele efficiëntie te verbeteren en een concurrentievoordeel te behouden op de kredietmarkt.
Bearish hoogtepunten
- Het GAAP-nettoverlies in Q3 werd gerapporteerd op €7 miljoen.
- Ongeveer €5 miljoen aan overmatige uitgaven werd geregistreerd in Q3, toegeschreven aan eenmalige inhaalreserveringen.
Bullish hoogtepunten
- Positieve aangepaste EBITDA werd eerder dan verwacht bereikt, met €1 miljoen in Q3.
- De verschuiving van het bedrijf naar langetermijn financieringspartnerschappen biedt een stabiele basis voor groei.
- Upstart's AI-vooruitgang, met name met Model 18, heeft de selectie van leners en conversiepercentages aanzienlijk verbeterd.
Tegenvallers
- Ondanks de algemeen positieve prestaties had het bedrijf nog steeds een GAAP-nettoverlies in Q3.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Girouard ziet AI-verbeteringen en nieuwe productaanbiedingen als belangrijke aanjagers van groei, in plaats van politieke veranderingen.
- CFO Datta verwacht dat eventuele renteverlagingen door de Fed één tot drie maanden zouden duren om hun prijzen te beïnvloeden, met een potentieel positief effect op leningorigination en consumentenrisicometrieken.
- Datta merkte ook op dat het opnamepercentage voor het kwartaal iets lager kan zijn vanwege de financieringsmix en prijsexperimenten.
De prestaties van Upstart in het derde kwartaal tonen de voortdurende inzet van het bedrijf voor innovatie en groei in de leningsector. Met de integratie van kunstmatige intelligentie in hun activiteiten en de uitbreiding naar nieuwe leningproducten, is Upstart klaar om zijn momentum te behouden. Het strategische partnerschap met Blue Owl en de focus op langetermijnfinanciering onderstrepen de inspanningen van het bedrijf om een stabiele financiële toekomst veilig te stellen. Ondanks een GAAP-nettoverlies dit kwartaal blijven de algemene vooruitzichten optimistisch terwijl Upstart zijn bedrijfsmodel blijft verfijnen en profiteert van het evoluerende kredietlandschap.
InvestingPro Inzichten
De indrukwekkende prestaties van Upstart Holdings in het derde kwartaal worden verder belicht door recente InvestingPro-gegevens en tips. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €7,09 miljard, wat het vertrouwen van beleggers in het groeitraject weerspiegelt. Dit sluit aan bij de gerapporteerde sequentiële toename van 43% in leningvolume en de aanzienlijke stijging in omzet.
InvestingPro Tips benadrukken dat Upstart een "significant rendement heeft gezien over de afgelopen week" en een "sterk rendement over de afgelopen maand", met gegevens die een 1-week prijstotaalrendement van 14,42% en een opvallend 1-maand prijstotaalrendement van 29,33% laten zien. Deze cijfers onderstrepen de positieve reactie van de markt op Upstart's recente financiële resultaten en toekomstperspectief.
De omzetgroei van het bedrijf is opmerkelijk, waarbij InvestingPro-gegevens een kwartaal-op-kwartaal omzetgroei van 20,13% in Q3 2024 laten zien. Dit komt goed overeen met de gerapporteerde stijging van 28% in omzet uit vergoedingen tot €168 miljoen. Bovendien staat de bruto winstmarge op een robuuste 74,62%, wat de efficiëntie van Upstart in zijn kernactiviteiten aangeeft.
Het is echter belangrijk op te merken dat ondanks de sterke groei van de topline, Upstart momenteel niet winstgevend is. Een InvestingPro Tip wijst erop dat "analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn", wat overeenkomt met het gerapporteerde GAAP-nettoverlies van €7 miljoen in Q3. De aangepaste EBITDA van €1 miljoen, hoewel positief, suggereert dat het bedrijf nog steeds werkt aan consistente winstgevendheid.
Interessant genoeg handelt Upstart "dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt", met de prijs op 98,01% van zijn 52-weken hoogtepunt. Dit weerspiegelt het optimisme van de markt over de uitbreiding van het bedrijf naar autoleningen en HELOCs, evenals de door AI gedreven verbeteringen in de selectie van leners en conversiepercentages.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Upstart Holdings, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.