X Financial rapporteerde robuuste financiële prestaties voor Q3 2024, met significante jaar-op-jaar stijgingen in omzet en nettowinst. Het aandeel van het bedrijf daalde echter met 3,7% na de aankondiging, wat gemengde beleggerssentimenten weerspiegelt.
Belangrijkste punten
- De totale netto-omzet steeg met 30% jaar-op-jaar.
- De niet-GAAP aangepaste nettowinst steeg met 60%.
- De operationele kosten lieten aanzienlijke stijgingen zien.
- De gefaciliteerde leningbedragen daalden met 4% jaar-op-jaar maar stegen 25% sequentieel.
- De aandelenkoers daalde met 3,7% na de aankondiging.
Bedrijfsprestaties
X Financial toonde sterke prestaties in Q3 2024, met een totale netto-omzet van RMB 1,582 miljard, een stijging van 30% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Het bedrijf rapporteerde ook een niet-GAAP aangepaste nettowinst van RMB 434 miljoen, een stijging van 60% jaar-op-jaar. Het totale gefaciliteerde leningbedrag daalde echter met 4% jaar-op-jaar, hoewel het sequentieel met 25% verbeterde.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: RMB 1,582 miljard, 30% hoger jaar-op-jaar.
- Niet-GAAP aangepaste nettowinst: RMB 434 miljoen, 60% hoger.
- Nettowinst: RMB 376 miljoen, vergeleken met RMB 347 miljoen vorig jaar.
- Operationele kosten: Origination- en servicekosten stegen met 14% tot RMB 458 miljoen; kosten voor leningnemersacquisitie en marketing stegen met 21% tot RMB 507 miljoen.
Marktreactie
Ondanks sterke financiële resultaten daalde de aandelenkoers van X Financial met 3,7% na de earnings call. Het aandeel blijft binnen zijn 52-weeks bereik maar weerspiegelt zorgen van beleggers over toegenomen operationele kosten en een jaar-op-jaar daling in gefaciliteerde leningbedragen.
Vooruitzichten & richtlijnen
Voor de toekomst verwacht X Financial dat de leningvolumes in Q4 2024 tussen RMB 30-31 miljard zullen liggen, met prognoses voor het volledige jaar variërend van RMB 100-103,6 miljard. Het bedrijf blijft zich inzetten voor zijn halfjaarlijkse dividendbeleid en plant actieve aandeleninkoop-programma's ter waarde van US $50 miljoen.
Commentaar van het management
"We zijn verheugd om opnieuw een sterk kwartaal te rapporteren met leningvolumes die onze verwachtingen overtreffen," verklaarde Ken Li, President. Frank Pouya Zheng, CFO, voegde toe: "Onze strategie van evenwichtige bedrijfsgroei en winstgevendheid blijft zijn vruchten afwerpen."
Vragen & antwoorden
Tijdens de earnings call vroegen analisten naar de kapitaalrendementen-strategie, de stabiliteit van de regelgeving, en plannen voor dividenden en aandeleninkoop. Het management sprak vertrouwen uit in toekomstige groei en aandeelhouderswaarde.
Risico's en uitdagingen
- Stijgende operationele kosten kunnen de winstgevendheid beïnvloeden.
- Een daling in gefaciliteerde leningbedragen jaar-op-jaar kan wijzen op uitdagingen in leningnemersacquisitie.
- Bredere economische omstandigheden en regelgevingsveranderingen in China kunnen toekomstige prestaties beïnvloeden.
- Marktvolatiliteit en beleggerssentiment blijven zorgen, zoals blijkt uit de recente daling van de aandelenkoers.
Volledige transcriptie - X Financial Class A (XYF) Q3 2024:
Conference Operator: Hallo en welkom bij de X Financial derde kwartaal 2024 earnings conference call. Alle deelnemers zullen in luistermodus zijn. Let op, dit evenement wordt opgenomen. Ik geef nu het woord aan Victoria Yu. Ga uw gang.
Victoria Yu, Investor Relations, X Financial: Dank u, operator. Hallo iedereen, en bedankt dat u vandaag met ons meedoet. De resultaten van het bedrijf zijn eerder vandaag gepubliceerd en zijn beschikbaar op de IR-website van het bedrijf op ir.shaoyingroup.com. Aanwezig bij de call van X Financial zijn de heer Ken Li, President en de heer Frank Pouya Zheng, Chief Financial Officer. De heer Li zal een kort overzicht geven van de bedrijfsactiviteiten en hoogtepunten, gevolgd door Lisa Zheng, die de financiën zal doornemen. Ze zijn allemaal beschikbaar om uw vragen te beantwoorden tijdens de Q&A-sessie. Ik herinner u eraan dat deze call toekomstgerichte verklaringen kan bevatten onder de Safe Harbor-bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Dergelijke verklaringen zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen van het management en de huidige markt- en operationele omstandigheden en hebben betrekking op gebeurtenissen waarbij bekende of onbekende risico's, onzekerheden of andere factoren een rol spelen, die moeilijk te voorspellen zijn en waarvan vele buiten de controle van het bedrijf liggen, waardoor de werkelijke resultaten, prestaties of verwezenlijkingen van het bedrijf wezenlijk kunnen verschillen van die in de toekomstgerichte verklaringen. Verdere informatie over deze en andere risico's, onzekerheden en factoren is opgenomen in de documenten die het bedrijf heeft ingediend bij de U.S. Securities and Exchange Commission. Het bedrijf neemt geen enkele verplichting op zich om toekomstgerichte verklaringen bij te werken als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, behalve zoals vereist door de wet. Het is mij een genoegen om de heer Ken Li te introduceren. Meneer Li, gaat uw gang.
Ken Li, President, X Financial: Hallo iedereen. We zijn verheugd om opnieuw een sterk kwartaal te rapporteren met leningvolumes die onze verwachtingen overtreffen en een aanzienlijke sequentiële verbetering van de activakwaliteit. In Q3 bleven we de leningvolumes correct aanpassen op basis van risiconiveaus. Naarmate de activakwaliteit verbeterde, hebben we onze inspanningen voor het werven van kredietnemers verder geïntensiveerd, wat zeer positieve resultaten heeft opgeleverd. Zowel de top- als de bottom line bleven jaar-op-jaar groeien. De niet-GAAP aangepaste nettowinst bereikte een nieuw recordniveau. Specifiek op operationeel vlak daalde ons totale gefaciliteerde en georigineerde leningbedrag met 4% jaar-op-jaar, maar steeg het met 25% sequentieel tot RMB 28,1 miljard, boven de bovenkant van onze richtlijn. De achterstandspercentages voor alle uitstaande niet-achterstallige leningen van 31 tot 60 dagen en 91 tot 180 dagen waren respectievelijk 1,02% en 3,22% aan het einde van het kwartaal, vergeleken met 1,29% en 4,38% een kwartaal geleden en 1,11% en 2,50% een jaar geleden. We zijn tevreden met deze verbetering van de activakwaliteit en zullen ons risicobeheerssysteem blijven optimaliseren door middel van geavanceerde technologie. In september dit jaar onthulde de Chinese regering een uitgebreid stimuleringspakket gericht op het verbeteren van de liquiditeit, het stimuleren van de vastgoedmarkt, het stabiliseren van de financiële markten en het stimuleren van de consumptie. We verwachten dat dit een betekenisvolle impuls zal geven aan het macro-economische herstel. Als integraal onderdeel van de economie zou de persoonlijke financieringsmarkt die wij bedienen moeten profiteren van deze opleving. We hebben al positieve tekenen in de markt waargenomen en zijn vastbesloten om de leningvolumes aan te passen in lijn met het risiconiveau. Als gevolg van deze gunstige omgeving verhogen we onze richtlijn en verwachten we dat ons niet-signaalvolume in het 4e kwartaal de RMB 10,1 miljard zal overschrijden, wat een nieuw record zal zijn. Nu geef ik het woord aan Frank, die onze financiën zal doornemen.
Frank Pouya Zheng, Chief Financial Officer, X Financial: Dank u, Ken, en hallo iedereen. Ik ben verheugd te kunnen melden dat onze strategie van evenwichtige bedrijfsgroei en winstgevendheid zijn vruchten blijft afwerpen. De totale netto-omzet bedroeg RMB 1,6 miljard, een stijging van 13% jaar-op-jaar en 15% sequentieel, terwijl onze niet-GAAP aangepaste nettowinst een recordhoogte bereikte van RMB 434,1 miljoen, een stijging van 60% jaar-op-jaar en sequentieel. Nu we blijven zorgen voor sterke winstgevendheid en onze bewezen strategie uitvoeren, hebben we alle vertrouwen in onze toekomst. We zullen ons halfjaarlijkse dividendbeleid blijven uitvoeren en mogelijkheden onderzoeken in ons aandeleninkoopprogramma om op lange termijn meer waarde terug te geven aan onze aandeelhouders. Nu wil ik bepaalde financiële prestaties voor Q3 kort toelichten. Let op dat alle genoemde cijfers in RMB zijn en afgerond. De totale netto-omzet steeg met 30% tot RMB 1,582 miljoen van RMB 1,397 miljoen in dezelfde periode van 2023, voornamelijk als gevolg van groei in de verschillende uitgesplitste omzetposten vergeleken met dezelfde periode van 2023. De origination- en servicekosten stegen met 14% tot RMB 458,1 miljoen van RMB 403,1 miljoen in dezelfde periode van 2023, voornamelijk als gevolg van de toename van de incassokosten, als gevolg van het cumulatieve effect van het toegenomen volume van de gefaciliteerde en georigineerde leningen in de vorige kwartalen vergeleken met dezelfde periode van 2023. De kosten voor leningnemersacquisitie en marketing stegen met 21% tot RMB 507,1 miljoen van RMB 420,1 miljoen in dezelfde periode van 2023, voornamelijk als gevolg van geïntensiveerde inspanningen bij de acquisitie van leningnemers vergeleken met dezelfde periode van 2023. Het inkomen uit operaties bedroeg RMB 509,1 miljoen vergeleken met RMB 435,1 miljoen in dezelfde periode van 2023. De nettowinst bedroeg RMB 376,1 miljoen vergeleken met RMB 347,1 miljoen in dezelfde periode van 2023. De niet-GAAP aangepaste nettowinst bedroeg RMB 434,1 miljoen vergeleken met RMB 375,1 miljoen in dezelfde periode van 2023. Voor verdere financiële informatie verwijzen wij u naar het persbericht over de resultaten op onze IR-website. Met betrekking tot ons aandeleninkoopprogramma hebben we in september 2024 de periode van het aandeleninkoopprogramma van US $30 miljoen verder verlengd tot eind maart 2026. In Q3 hebben we ongeveer
Ken Li, President, X Financial: 282.000
Frank Pouya Zheng, Chief Financial Officer, X Financial: ADS ingekocht voor een totale vergoeding van US $1,3 miljoen. We hebben ongeveer US $4,1 miljoen over voor potentiële inkoop in ons huidige aandeleninkoopprogramma van US $30 miljoen. Daarnaast hebben we in mei 2024 een aandeleninkoopprogramma van US $20,1 miljoen aangekondigd dat effectief is tot 30 november 2025, na een tender offer dat in juli 2024 is voltooid voor ongeveer $9,2 miljoen en $10,8 miljoen blijft beschikbaar onder dit programma. Samen weerspiegelen deze 2 aandeleninkoopprogramma's onze toewijding aan het vergroten van de aandeelhouderswaarde. Nu onze bedrijfsvooruitzichten. Voor Q4 dit jaar verwachten we dat het totale gefaciliteerde en georigineerde leningbedrag tussen RMB 30,1 miljard en RMB 31,1 miljard zal liggen, waardoor het totale gefaciliteerde en georigineerde leningbedrag voor 2024 tussen RMB 100 en RMB 102,6 miljard en RMB 103,6 miljard zal uitkomen. Hiermee sluiten we onze voorbereide opmerkingen af en willen we de call openstellen voor vragen. Operator, alstublieft?
Victoria Yu, Investor Relations, X Financial: Dank u. We zullen nu
Conference Operator: beginnen met de vraag-en-antwoordsessie. De eerste vraag komt vandaag van Ramsey Ballastava van Blackbird Capital. Ga uw gang.
Ramsey Ballastava, Analyst, Blackbird Capital: Hallo. Ik vroeg me af of u ons kunt updaten over het kapitaalrendementsprogramma en of er een plan is voor wat het zou zijn in verhouding tot de nettowinst van het bedrijf en ook of u ons kunt updaten over het regelgevingslandschap. Dank u.
Frank Pouya Zh
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.