Natuzzi Q3 2024 ziet operationele verliezen te midden van herstructurering
Natuzzi SpA (NTZ) rapporteerde zijn financiële prestaties over Q3 2024, waarbij een lichte stijging van de verkopen maar aanhoudende operationele verliezen als gevolg van herstructureringsactiviteiten werden onthuld. Het aandeel van het bedrijf daalde scherp met 11,37%, wat de zorgen van beleggers over financiële verliezen en herstructureringskosten weerspiegelt.
Belangrijkste punten
- De verkoop van Natuzzi in Q3 2024 steeg met 0,5% vergeleken met Q3 2023.
- Het bedrijf rapporteerde een operationeel verlies van €3,8 miljoen in de eerste 9 maanden van 2024.
- Aanzienlijke herstructureringskosten van €4,8 miljoen hadden invloed op de financiële resultaten.
- De aandelenkoers daalde met 11,37% na de bekendmaking van de resultaten.
- Nieuwe retailconcepten en digitale tools werden gelanceerd om de prestaties te verbeteren.
Bedrijfsprestaties
Natuzzi zag een lichte stijging van de verkoop in Q3 2024 vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Ondanks dit stond het bedrijf voor uitdagingen met een operationeel verlies van €3,8 miljoen in de eerste negen maanden, vergeleken met een verlies van €2,2 miljoen in het voorgaande jaar. De herstructureringsactiviteiten, waaronder fabriekssluitingen en personeelsreducties, zijn aanzienlijk geweest maar zijn gericht op het verbeteren van de efficiëntie op lange termijn.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: De verkoop steeg met 0,5% in Q3 2024 vergeleken met Q3 2023.
- Operationeel verlies: €3,8 miljoen voor de eerste negen maanden van 2024.
- Brutomarge: 35,8%, onveranderd ten opzichte van vorig jaar, maar zou 37,4% zijn geweest zonder herstructureringskosten.
- Kaspositie: €70,1 miljoen aan het einde van september, een daling ten opzichte van €103,7 miljoen aan het begin van het jaar.
Marktreactie
De aandelenkoers van Natuzzi daalde met 11,37% na de bekendmaking van de resultaten, wat de zorgen van beleggers over de financiële verliezen en herstructureringskosten van het bedrijf weerspiegelt. De daling van het aandeel is significant vergeleken met de 52-weeks bandbreedte, wat het negatieve sentiment in de markt benadrukt.
Vooruitzichten van het bedrijf
Voor de toekomst richt Natuzzi zich op een extra €10-20 miljoen aan omzet uit zijn nieuwe commerciële divisie en verwacht een verbetering van 200-300 basispunten door het verplaatsen van de productie naar China. Het bedrijf richt zich ook op retailtransformatie en digitale integratie om toekomstige groei te stimuleren.
Commentaar van het management
CEO Antonio Aquile benadrukte de inzet van het team om positieve resultaten te behalen en zei: "We werken zeer serieus. Wees ervan overtuigd dat iedereen in ons team persoonlijk zeer toegewijd is om het resultaat te behalen dat dit bedrijf verdient." Oprichter Pasquale Natuzzi uitte optimisme en zei: "Ik ben ervan overtuigd dat we, ondanks de uitdagende omgeving overal ter wereld, gezien ons plan en ons programma, ons bedrijf zullen verbeteren."
Vraag en antwoord
Tijdens de conference call vroegen analisten naar de mogelijke gevolgen van veranderingen in Amerikaanse tarieven, de efficiëntieverbeteringen door de sluiting van de fabriek in Shanghai en het groeipotentieel van de nieuwe commerciële divisie. Het bedrijf benadrukte zijn strategische initiatieven en het vertrouwen in het bereiken van winstgevendheid met omzetgroei.
Risico's en uitdagingen
- Aanhoudende financiële verliezen vormen een risico voor de stabiliteit van het bedrijf.
- Hoge herstructureringskosten kunnen de winstgevendheid op korte termijn beïnvloeden.
- Marktonzekerheden, waaronder mogelijke veranderingen in Amerikaanse tarieven, kunnen de activiteiten beïnvloeden.
- De kaspositie van het bedrijf is aanzienlijk gedaald, wat de flexibiliteit kan beperken.
- Mondiale economische omstandigheden en trends in consumentenbestedingen blijven onzeker.
Volledige transcript - Natuzzi SpA (NTZ) Q3 2024:
Kevin, Call Moderator: Call voor de financiële resultaten van het 3e kwartaal en de eerste 9 maanden van 2024. Ter herinnering, geïnteresseerde partijen kunnen live deelnemen aan de oproep via telefoon door te drukken op +1-412-717-9633, gevolgd door toegangscode 39,2502,103 # naast de reeds verstrekte link om deel te nemen via de webcast. Nogmaals, als u wilt deelnemen via telefoon, druk dan op +1-412-717-9633, gevolgd door toegangscode 39,252,103 # naast de reeds verstrekte link om deel te nemen via de webcast. Op dit moment bevinden alle deelnemers zich in de luistermodus. Na de inleiding zullen we een vraag- en antwoordsessie houden.
Er zullen dan instructies worden gegeven voor het stellen van vragen. Aanwezig bij de oproep van vandaag zijn de heer Antonio Aquile, Chief Executive Officer van Natuzzi, de heer Pasquale Natuzzi, oprichter en uitvoerend voorzitter van de raad van bestuur, de heer Carlos Vestri, Chief Financial Officer, de heer Diego Babbo, Chief Retail Officer en Piero Dorenzo, Investor Relations. Ter herinnering, deze oproep wordt opgenomen. Ik geef nu het woord aan Piero. Ga uw gang.
Piero Dorenzo, Investor Relations, Natuzzi: Dank u, Kevin. Goedendag iedereen en bedankt voor uw deelname aan de conference call van Natuzzi voor Q3 en de eerste 9 maanden van 2024. Na een korte inleiding zullen we ruimte laten voor de vraag- en antwoordsessie. Voordat we verder gaan, willen we onze luisteraars erop wijzen dat onze discussie van vandaag bepaalde verklaringen kan bevatten die toekomstgerichte verklaringen vormen onder de Amerikaanse effectenwetgeving. Uiteraard kunnen de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van die in de toekomstgerichte verklaringen vanwege risico's en onzekerheden die van invloed kunnen zijn op onze bedrijfsresultaten en financiële toestand.
Raadpleeg ons meest recente jaarverslag op Form 20-F dat is ingediend bij de SEC voor een volledig overzicht van deze risico's. Het bedrijf neemt geen verplichting op zich om toekomstgerichte zaken die tijdens deze oproep worden besproken bij te werken of te herzien. En nu geef ik het woord aan de Chief Executive Officer van het bedrijf.
Antonio Aquile, Chief Executive Officer, Natuzzi: Dank u wel. Dank u, Kevin, voor het openen van de vergadering en dank u, Piero, voor het herinneren aan de prestaties van onze merkactiviteiten, deze blijken sterker te zijn dan het gemiddelde. In feite groeide het met 6,9% ten opzichte van 2023 en 20,8% ten opzichte van 2019. Dit is echt de groei van de VS. En de groei van de merkverkopen bevestigt onze richting om een merk- en retailbedrijf te worden. Als we kijken naar de, laten we zeggen, winst- en verliesinformatie, is het belangrijk dat we bij het lezen ervan benadrukken dat er vanuit een winst- en verliesperspectief in de eerste 9 maanden van het jaar €4,8 miljoen aan eenmalige afvloeiings- en herstructureringskosten zijn geweest. Als u de winst- en verliesrekening correct leest, moet u onthouden dat volgens de IFRS-regels van die €4,8 miljoen €4,1 miljoen in de kostprijs van de verkopen zit. Dus bij het lezen van de marge moet u onthouden dat deze eenmalige herstructureringskosten bevatten en 0,7% komt ten laste van de verkoop- en administratiekosten omdat ze betrekking hebben op afvloeiing voor een kwart van de mensen.
De herstructurering is de andere kant van ons verhaal. We richten ons sterk op het worden van een merk- en retailbedrijf. Tegelijkertijd moeten we omgaan met de erfenis uit de tijd dat Natuzzi een veel sterkere industriële voetafdruk had omdat het meer actief was in de volumeactiviteiten. In de eerste 9 maanden van het jaar hebben we 538 mensen laten gaan, wat leidt tot een totale vermindering sinds begin 2021 van 1.110 personen, wat overeenkomt met 26% van het totale personeelsbestand. Dus op een zeer ethische manier en ik zou zeggen op een vrij goede manier, hebben we een kwart van onze mensen laten gaan op een zeer selectieve manier omdat dit vooral betrekking had op onze industriële voetafdruk.
Als we kijken naar de marge, was de brutomarge voor de eerste 9 maanden 35,8%, wat overeenkomt met 35,8%, dus precies hetzelfde cijfer als in 2023, terwijl het in 2019, dat we nog steeds als referentie gebruiken zoals de sector doet voor een periode die niet wordt beïnvloed door de pre- en post-COVID-dynamiek, 29% was. Zoals ik eerder al zei, had €4,1 miljoen aan afvloeiingskosten invloed op de kostprijs van de verkopen. Dus als we kijken naar de marge, exclusief de afvloeiingskosten, zou de marge voor de eerste 9 maanden van het jaar 37,4% zijn geweest, vergeleken met 36,3% in 2023 en 30% in 2019, beide exclusief afvloeiingskosten. Dus als we appels met appels vergelijken, hebben we zelfs in een context waarin, en we zullen daar later op terugkomen, het derde kwartaal voor ons aanzienlijk zwak is geweest, 7,4 procentpunt extra marge ten opzichte van 2019.
Dit is bereikt door de kwaliteit van de verkopen te verbeteren omdat de merkactiviteiten nu 93% vertegenwoordigen en ook door de efficiëntie die we eerder noemden, die nog volledig moeten worden benut. Dus als we verder kijken in de winst- en verliesrekening, rapporteerden we in de eerste 9 maanden van 2024 een operationeel verlies van €3,8 miljoen, vergeleken met een operationeel verlies van €2,2 miljoen in 2023 en een operationeel verlies van €19,5 miljoen in 2019. Nogmaals, exclusief de €4,8 miljoen eenmalige afvloeiingskosten, zouden we een operationele winst van €1,2 miljoen hebben gerapporteerd, vergeleken met een operationeel verlies van €700.000 in 2023 en een operationeel verlies van €16,1 miljoen in 2019. Al deze cijfers zijn natuurlijk appels met appels in die zin dat we vergelijken exclusief de afvloeiingskosten die in die periode plaatsvonden. Als we kijken naar de financiële kosten, bedroegen de totale financiële kosten 7,4%, wat een materieel verschil is ten opzichte van 2023 toen ze 5,6% waren en ze waren enigszins in lijn met 2019 toen we 7,7% rapporteerden.
Dit is een gevolg van het feit dat we natuurlijk financiering gebruiken voor ons werkkapitaal op een standaardmanier die we altijd hebben gebruikt om de activiteiten te dekken in een context waarin de rentetarieven hoger zijn geweest dan in het verleden. Ook in 2024 blijven we investeren in lijn met onze prioriteiten. In het bijzonder investeerden we $5,4 miljoen, voornamelijk in onze fabriek en voor de VS. In de VS waar we een nieuwe winkel openden in Denemarken. Zoals ik al vaker heb gezegd, zijn we erop gebrand om middelen vrij te maken door niet-strategische activa af te stoten. We hebben in het laatste persbericht al gedeeld dat we na een zeer zorgvuldig proces met onze interne commissie als Raad van Bestuur en CEO hebben besloten om High Point te verkopen aan de aandeelhouders. We hebben de eerste termijn van €3,8 miljoen voor die verkoop ontvangen.
Ik ben ook blij te kunnen melden dat we een contract hebben afgesloten en ondertekend voor de verkoop van een niet-strategisch stuk grond in Roemenië, dat in de buurt ligt van onze bestaande fabriek, maar waar we geen plannen hadden om het voor onze activiteiten te gebruiken. De verkoop die we willen afronden zal plaatsvinden in 2025 en we kijken naar een waarde van €2,9 miljard tot €3,1 miljard. We hebben al een eerste termijn ontvangen als bevestiging door de koper voor ook deze transactie. En dit zijn 2 al bijna afgeronde transacties. We blijven kijken naar manieren om niet-strategische activa te verkopen, wat ik eerder al noemde, waaronder ook onze leerlooierij en andere kleinere activa die we op onze balans hebben staan. Als we kijken naar de kaspositie, is deze aanzienlijk lager dan de openingspositie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.