Nordson Corporation rapporteerde zijn derde kwartaal fiscaal 2024 resultaten, waarbij de aangepaste winst per aandeel (EPS) van €2,78 de verwachting van €2,59 overtrof. Ondanks deze prestatie daalde het aandeel van het bedrijf in de nabeurshandel, wat de zorgen van beleggers over toekomstige groeivooruitzichten weerspiegelt.
Belangrijkste punten
- Nordson's aangepaste EPS van €2,78 overtrof de verwachtingen met €0,19.
- De omzet bereikte €744 miljoen, iets boven de verwachtingen.
- In de nabeurshandel daalde de aandelenkoers van Nordson met 4,63%.
- Het bedrijf voltooide de overname van Atrion Medical, waarmee het zijn marktbereik uitbreidt.
- De vooruitzichten wijzen op een vlakke tot bescheiden omzetgroei voor het hele jaar.
Bedrijfsprestaties
De financiële prestaties van Nordson in het derde kwartaal toonden veerkracht, met een jaar-op-jaar stijging van de verkopen van 2% tot €662 miljoen. De gediversifieerde portfolio van het bedrijf in industriële, medische en elektronicamarkten bleef een gestage groei ondersteunen. Terwijl de industriële markten stabiel bleven, vertoonde de elektronicasector eerste tekenen van herstel, wat positief bijdroeg aan de algehele prestaties.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €744 miljoen, hoger dan verwacht.
- Winst per aandeel: €2,78, beter dan de verwachte €2,59.
- Brutowinst marge: 56% van de omzet.
- EBITDA: €208 miljoen, 31,5% van de omzet.
- Vrije kasstroom: €143 miljoen, 122% van de nettowinst.
Winst vs. Verwachting
Nordson overtrof de verwachtingen met een EPS van €2,78, zo'n 7,3% beter dan de verwachte €2,59. Deze positieve verrassing wijst op een sterkere operationele prestatie dan verwacht, waarmee de trend van het overtreffen van marktverwachtingen in recente kwartalen wordt voortgezet.
Marktreactie
Ondanks de winstmeevaller daalde de aandelenkoers van Nordson met 4,63% in de voorbeurshandel, tot €238 van een vorige slotkoers van €249,55. Deze daling weerspiegelt de voorzichtigheid van beleggers, aangezien het aandeel binnen zijn 52-weeks bereik van €222,18 tot €279,38 blijft, wat wijst op zorgen in de markt over toekomstige groeimogelijkheden.
Vooruitzichten bedrijf
Voor de toekomst gaf Nordson een vooruitzicht van vlakke tot 2% omzetgroei ten opzichte van fiscaal 2023. Het bedrijf verwacht dat de Atrion-overname €30 miljoen aan omzet zal bijdragen in het vierde kwartaal. Daarnaast wordt verwacht dat het ATS-segment in 2025 weer zal groeien, met plannen voor verdere investeringen in productinnovatie en geografische uitbreiding.
Commentaar van het management
CEO Sundaram Nagarajam benadrukte de toewijding van het bedrijf aan gebalanceerde groei: "Onze toewijding aan organische groei en een gebalanceerde acquisitie-gedreven groei blijft hetzelfde." CFO Dan Hopgood benadrukte de focus op duurzame groei: "Het uitknijpen van marges is niet de beste besteding van onze tijd."
Vragen en antwoorden
Tijdens de earnings call vroegen analisten naar de integratie van Atrion en de impact daarvan op de marges. Het management sprak over de huidige zwakte in de medische markt en herhaalde de langetermijn groeifactoren. Vragen richtten zich ook op geografische prestaties en normalisatie van de orderportefeuille, wat inzicht gaf in toekomstige strategieën.
Risico's en uitdagingen
- Marktvolatiliteit: Schommelingen in industriële en elektronicamarkten kunnen de omzet beïnvloeden.
- Integratierisico's: Succesvolle integratie van Atrion brengt potentiële operationele uitdagingen met zich mee.
- Economische omstandigheden: Macro-economische druk kan de uitgaven en vraag van klanten beïnvloeden.
- Verstoringen in de toeleveringsketen: Aanhoudende wereldwijde problemen in de toeleveringsketen kunnen productie en levering beïnvloeden.
- Concurrentiedruk: Toegenomen concurrentie in belangrijke markten kan het marktaandeel van Nordson uitdagen.
Volledige transcript - Nordson Corporation (NDSN) Q3 2024:
Moderator: Dank u. Ik geef nu het woord aan Laura Mahoney.
Gaat uw gang.
Laura Mahoney, Vice President of Investor Relations and Corporate Communications, Nordson Corporation: Dank u. Goedemorgen. Dit is Laura Mahoney, Vice President of Investor Relations and Corporate Communications. Ik ben hier met Sundaram Nagarajam, onze President en CEO en Dan Hopgood, Executive Vice President en Chief Financial Officer. We verwelkomen u bij onze conference call van vandaag, donderdag 22 augustus, om de resultaten van Nordson's fiscale derde kwartaal 2024 te bespreken.
U kunt zowel ons persbericht als onze webcast presentatie die we tijdens de call van vandaag zullen gebruiken vinden op onze website www.nordson.com/investors. Deze conference call wordt live uitgezonden op onze investor website en zal daar 30 dagen beschikbaar blijven. Er zal tot donderdag 29 augustus 2024 een telefonische herhaling van de conference call beschikbaar zijn. Tijdens deze conference call zullen we verwijzen naar niet-GAAP financiële maatstaven. We hebben een aansluiting van deze maatstaven met de meest vergelijkbare GAAP-maatstaven verstrekt in het persbericht dat gisteren is uitgegeven.
Voordat we beginnen, verwijs ik u graag naar slide 2 van onze presentatie, waar we opmerken dat bepaalde uitspraken over onze toekomstige prestaties die tijdens deze call worden gedaan toekomstgericht kunnen zijn op basis van de huidige verwachtingen van Nordson. Deze uitspraken kunnen een aantal risico's, onzekerheden en andere factoren met zich meebrengen, zoals besproken in de deponeringen van het bedrijf bij de Securities and Exchange Commission, die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten materieel afwijken. Als we overgaan naar de agenda van vandaag op slide 3, zal Naga de hoogtepunten van Q3 bespreken, evenals de gisteren afgeronde overname van Atrium Medical. Hij zal dan het woord geven aan Dan om de verkoop- en winstprestaties voor het totale bedrijf en de 3 bedrijfssegmenten te bespreken. Dan zal ook de balans en kasstroom bespreken.
Naga zal dan op hoog niveau commentaar geven op onze eindmarkten en een update geven over de vooruitzichten voor het volledige fiscale jaar 2024. We zullen dan graag uw vragen beantwoorden. Hiermee geef ik het woord aan Naga.
Sundaram Nagarajam, President en CEO, Nordson Corporation: Goedemorgen iedereen. Dank u voor uw deelname aan Nordson's fiscale 2024 Q3 conference call. Voordat ik begin, ben ik verheugd over de afronding van de overname van Atrean Medical, zoals we gisteren in een persbericht hebben aangekondigd. Ik wil graag onze nieuwe collega's van Atrient verwelkomen in de Nordson-familie. De producten van Atrient zullen onze huidige portfolio in medische vloeistofcomponenten en interventionele oplossingen uitbreiden door een categorieleider in infusievloeistoftoediening en niche cardiovasculaire therapieproducten toe te voegen.
Atrean vergroot de adresseerbare markt van Nordsen's vloeistofcomponenten met meer dan 50% door producten en oplossingen voor infusietherapieën en geneesmiddelentoediening toe te voegen. Dit breidt ook ons huidige aanbod aan topklanten in medische apparatuur uit en vergroot Nordson's blootstelling aan sneller groeiende medische eindmarkten met aanzienlijke verbruiksartikelen voor eenmalig gebruik met terugkerende inkomstenstromen. Vanaf nu zal Atrient deel uitmaken van ons segment Medical and Fluid Solutions. Laten we nu overgaan naar onze resultaten van het derde kwartaal op slide 5. Allereerst wil ik het toegewijde Nordson-team erkennen dat het NBS NEX-groeiraamwerk heeft benut om sterke operationele resultaten te leveren.
De omzet van €662 miljoen was in lijn met onze verwachtingen, gedreven door het IPS-segment, dat een sterke organische groei van 4% leverde naast een verhoogde omzet van onze ARAG-overname. Deze groei werd gedeeltelijk gecompenseerd door aanhoudende zwakte in elektronica vergeleken met vorig jaar, evenals een lagere vraag die onze medische activiteiten beïnvloedde. Daarnaast verbeterde onze focus op topklanten en gedifferentieerde producten de geconsolideerde productmix. Deze strategische focus en toewijding aan kostenbeheersing leidden tot verbeteringen in de brutomarge en een EBITDA-marge in het hoogste kwartiel van meer dan 31%. In het kwartaal leverden we een aangepaste winst per aandeel van €2,41, wat €0,08 hoger is dan het middelpunt van onze verwachting.
Tot slot wil ik onze vrije kasstroom in het derde kwartaal van €143 miljoen benadrukken, wat 122 procent van de nettowinst was. We blijven een sterke kasstroom genereren en voeren een gebalanceerde kapitaalinzetsstrategie uit met €39 miljoen aan uitgekeerde dividenden, €25 miljoen aan aandeleninkoop en €40 miljoen aan schuldaflossing tijdens het kwartaal. Ik zal zo meer spreken over de prestaties van de onderneming. Maar eerst geef ik het woord aan Dan om een gedetailleerd perspectief te geven op onze financiële resultaten voor het kwartaal.
Dan Hopgood, Executive Vice President en Chief Financial Officer, Nordson Corporation: Dank je, Naga, en goedemorgen iedereen. Op slide nummer 6 ziet u dat de omzet in Q3 fiscaal 2024 €662 miljoen bedroeg, een stijging van 2% ten opzichte van de omzet in het derde kwartaal van vorig jaar van €649 miljoen en in lijn met het middelpunt van onze kwartaalverwachting. Dit werd gedreven door een stijging van 4% door de Air Ag-overname, gedeeltelijk gecompenseerd door een algehele organische omzetdaling van 1% en ongunstige valutaomrekening van 1%. Zoals Naga al zei, zagen we groei in de organische omzet van ons IPS-segment tijdens het kwartaal, met name in onze verpakkings- en nonwovens-divisies, die werd gecompenseerd door zwakte in bepaalde elektronica- en medische productlijnen. De brutowinst bleef tijdens het kwartaal sterk op 56% van de omzet.
Door ons NBS next groeiraamwerk in te zetten, richten we ons op topproducten, wat leidt tot een gunstige productmix, terwijl we ook onze productie-efficiëntie blijven verbeteren. De voor bijzondere posten in beide perioden aangepaste EBITDA bedroeg €208 miljoen voor het kwartaal, ofwel 31,5 procent van de omzet, iets lager dan vorig jaar met ongeveer 50 basispunten, wat werd veroorzaakt door hogere verkoop- en administratiekosten, inclusief de impact van het eerste jaar van de Air Ag-overname. Kijkend naar de niet-operationele kosten, steeg de netto rentelast met ongeveer €6 miljoen in verband met hogere schulden gerelateerd aan de ARAG-overname. Overige inkomsten op netto basis daalden met €2 miljoen, voornamelijk als gevolg van bepaalde transactionele valutaschommelingen in vergelijking met vorig jaar. De belastingkosten voor het kwartaal bedroegen €32 miljoen, ofwel een effectief tarief van ongeveer 21,5%, wat in lijn is met het tarief van vorig jaar en onze verwachtingsrange voor 2024.
De nettowinst in het kwartaal bedroeg €117 miljoen of €2,04 per aandeel. Exclusief €8 miljoen aan eenmalige kosten gerelateerd aan de Atrion-overname en geselecteerde herstructureringskosten, evenals €19 miljoen aan afschrijvingen van aan overnames gerelateerde immateriële activa, bedroeg de aangepaste winst per aandeel voor het kwartaal €2,41, €0,08 boven het middelpunt van onze kwartaalverwachting, maar een daling van 6% ten opzichte van de aangepaste winst per aandeel van €2,55 van vorig jaar. De daling van de winst jaar-op-jaar weerspiegelt de iets lagere operationele marges en verhoogde rentelasten die ik zojuist heb besproken. Laten we nu overgaan naar slides 7 tot en met 9 om de prestaties van Q3 2024 per segment te
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.