VEON Ltd. rapporteerde zijn Q3 2024 resultaten, met een robuuste omzetstijging van 9,8% jaar-op-jaar in USD-termen, tot $1,036 miljard. Ondanks deze groei daalde de EBITDA van het bedrijf licht met 1,5% in USD, hoewel deze met 3,5% steeg in lokale valuta. Het aandeel kende een kleine daling van 0,49% in de nabeurshandel en sloot op $44,96, dicht bij het 52-weken hoogtepunt van $46,49.
Belangrijkste punten
- De omzet van VEON in Q3 2024 steeg met 9,8% jaar-op-jaar in USD.
- De EBITDA daalde met 1,5% in USD maar steeg met 3,5% in lokale valuta.
- Digitale diensten vertegenwoordigen nu 11% van de totale omzet, waarbij de directe digitale inkomsten met 40% stegen.
- De kaspositie van het bedrijf verbeterde aanzienlijk, met een stijging van 80% jaar-op-jaar.
- VEON verplaatst zijn hoofdkantoor naar Dubai en zal uitsluitend op NASDAQ verhandeld worden.
Bedrijfsprestaties
VEON liet een sterke omzetgroei zien in Q3 2024, gedreven door een stijging van 14,1% in lokale valuta. De strategische focus van het bedrijf op digitale diensten heeft zijn vruchten afgeworpen, waarbij deze diensten nu 11% van de totale omzet uitmaken. Een daling van de EBITDA in USD-termen wijst echter op enkele operationele uitdagingen, mogelijk door verhoogde kapitaaluitgaven en marktomstandigheden in bepaalde regio's.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: $1,036 miljard, een stijging van 9,8% jaar-op-jaar in USD.
- EBITDA: Daalde met 1,5% in USD, steeg met 3,5% in lokale valuta.
- Kaspositie: $1 miljard, een stijging van 80% jaar-op-jaar.
- Kapitaaluitgaven: Stegen met 51,2% jaar-op-jaar.
Marktreactie
Na de bekendmaking van de resultaten daalde het aandeel van VEON licht met 0,49% in de nabeurshandel en sloot op $44,96. Deze beweging is relatief klein, gezien de nabijheid van het aandeel tot het 52-weken hoogtepunt. De marktreactie weerspiegelt een evenwicht tussen sterke omzetgroei en zorgen over EBITDA en verhoogde kapitaaluitgaven.
Vooruitzichten & Richtlijnen
VEON verwacht voor het volledige jaar een omzetgroei van 8-10% in USD en een EBITDA-groei van 46% in USD. Het bedrijf herzag zijn richtlijnen in lokale valuta en voorspelt nu een omzetgroei van 12-14% en een EBITDA-groei van 9-11%. Deze projecties suggereren optimisme over toekomstige prestaties, gedreven door uitbreiding van digitale diensten en strategische initiatieven.
Commentaar van de directie
Kant Torzioglu, VEON's Group CEO, benadrukte de strategische focus van het bedrijf en stelde: "Er is niets kunstmatigs aan AI. Er is een manier om augmented intelligence doelgericht te gebruiken." Hij stelde investeerders ook gerust over de financiële stabiliteit van het bedrijf, met name wat betreft de obligatieaflossingen in 2025, door te verklaren: "We voelen ons zeer comfortabel over het aflossen van de [obligaties] in 2025."
Vragen en antwoorden
Tijdens de vraag- en antwoordsessie richtten analisten zich op de financiële strategie van VEON, met name de obligatieaflossingen in 2025, waarover de CEO vertrouwen uitsprak in hun betalingsstrategie. Er werden ook vragen gesteld over mogelijke veranderingen in de bedrijfsstructuur na de verhuizing van het hoofdkantoor naar Dubai.
Risico's en uitdagingen
- VEON staat voor potentiële uitdagingen door hoge kapitaaluitgaven, die de winstgevendheid kunnen beïnvloeden.
- De politieke en economische situatie in Bangladesh vormt risico's, waaronder nieuwe omzetbelastingen.
- Het vermogen van het bedrijf om EBITDA-groei te handhaven te midden van valutaschommelingen en marktomstandigheden blijft een punt van zorg.
- De overgang naar exclusieve handel op NASDAQ kan logistieke en regelgevende uitdagingen met zich meebrengen.
- Voortdurende uitbreiding van digitale diensten vereist aanhoudende investeringen en innovatie om concurrerend te blijven.
Volledig transcript - VEON Ltd (VEON) Q3 2024:
Conference Operator: Hallo en welkom bij VEON's Q3 2024 Trading Update Call. We vragen u vriendelijk alle vragen te bewaren tot na de formele opmerkingen, waarna u instructies krijgt voor de vraag- en antwoordsessie. Ter herinnering, deze conferentie wordt vandaag opgenomen. Als u hier bezwaar tegen heeft, kunt u nu de verbinding verbreken. Faizal Ghauri, u kunt beginnen.
Faizal Ghauri, Hoofd Investor Relations, VEON: Dank u. Goedemiddag en goedemorgen iedereen en dank u voor uw deelname aan VEON's presentatie van de resultaten van het 3e kwartaal voor de periode eindigend op 30 september 2024. Ik ben Faisal Hori, Hoofd Investor Relations. Ik ben blij vandaag in de zaal vergezeld te worden door Con Torzioglu, onze Group CFO, samen met Joak Breckenhof, onze Group CFO. De presentatie van vandaag begint met de belangrijkste hoogtepunten en bedrijfsupdates van Kahn, gevolgd door een bespreking van de gedetailleerde financiële resultaten door Joep.
We zullen dan de lijn openen voor vragen en antwoorden. Voordat we beginnen, wil ik u eraan herinneren dat we tijdens de presentatie van vandaag toekomstgerichte uitspraken kunnen doen, waaraan bepaalde risico's en onzekerheden verbonden zijn. Deze verklaringen hebben deels betrekking op de verwachte prestaties en richtlijnen van het bedrijf voor 2024, toekomstige marktontwikkelingen en trends, operationele netwerkontwikkelingen, netwerkinvesteringen en het vermogen van het bedrijf om zijn doelstellingen in commerciële en strategische initiatieven te realiseren, inclusief huidige en toekomstige transacties. Bepaalde factoren kunnen ertoe leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk afwijken van die in de toekomstgerichte verklaringen, waaronder de risico's die worden beschreven in het jaarverslag van het bedrijf op Form 20-F en andere recente openbare documenten die het bedrijf bij de SEC heeft ingediend. Het persbericht over de resultaten en de presentatie van de resultaten, die elk reconciliaties bevatten van de vandaag gepresenteerde niet-IFRS-maatstaven, kunnen worden gedownload van onze website.
Daarmee geef ik het woord aan Kant.
Kant Torzioglu, Group CEO, VEON: Dank je, Faisal. Goedemorgen, goedemiddag en welkom iedereen. Ik waardeer het dat u vandaag deelneemt aan VEON's presentatie van de Q3-resultaten voor 2024. Vandaag host ik de call vanuit Dubai, ons aangewezen hoofdkantoor, als het grootste aan NASDAQ genoteerde bedrijf met hoofdkantoor in Dubai zodra de overgang de komende weken is voltooid. Ik ben dankbaar voor de autoriteiten in Dubai, vooral Zijne Excellentie de Minister van Economie, de heer Al Mari, voor het bewijzen hoe gastvrij Dubai is en waarom het zo gemakkelijk is om zaken te doen in dit prachtige land. Ik wil u er ook aan herinneren dat de laatste handelsdag van ons aandeel op de Euronext-beurs in Amsterdam 22 november zal zijn. En vanaf 25 november zal het VEON-aandeel uitsluitend worden verhandeld op de NASDAQ Stock Exchange. Dit zal VEON positioneren als een bellwether voor opkomende markten voor Amerikaanse investeerders die willen deelnemen aan de buitengewone groei van Centraal- en Zuid-Azië. Wat betreft de kwartaalresultaten, nog een sterk kwartaal van $1 miljard, met een groei die ruim boven de nominale BBP-groei ligt. In Q3 van 2024 steeg onze omzet met 9,8% jaar-op-jaar in Amerikaanse dollars en 14,1% in lokale valuta. De onderliggende groei, rekening houdend met de impact van de Revolutie in Bangladesh, zou 16% jaar-op-jaar zijn in onderliggende lokale valuta. Ter informatie, het gewogen gemiddelde gecombineerde inflatiepercentage in onze markten is gedaald van 16,5% in Q3 2023 naar 8,2% nu, een aanzienlijke daling van 830 basispunten, terwijl de gewogen gemiddelde gecombineerde BBP-groei in dezelfde periode boven de 3,4% is gebleven.
Tegen deze achtergrond onderstreept onze omzetgroei dat VEON sneller groeit dan zowel de inflatie als het nominale BBP, en daardoor marktaandeel wint. De EBITDA van de Groep daalde met 1,5% jaar-op-jaar in Amerikaanse dollars en steeg met 3,5% in lokale valuta. De EBITDA-prestatie werd beïnvloed door bepaalde geïdentificeerde posten zoals verstoring van de activiteiten vóór de revolutie en de impact van de economische vooruitgang na de revolutie in Bangladesh, herstructureringskosten in verband met de verhuizing van het hoofdkantoor naar Dubai en liefdadigheidsgiften.
Exclusief de geïdentificeerde posten zou de onderliggende EBITDA-groei in lokale valuta 9,8% zijn geweest in lokale valuta en 4,4% in Amerikaanse dollars. Tijdens onze presentatie, in de volgende dia die u zult zien, zullen we ons concentreren op de groeicijfers in Amerikaanse dollars op bedrijfsniveau en de groeicijfers in lokale valuta op OpCo-niveau. In Q3 2024 bedroeg de totale groei 9,8%. Als u kijkt naar de uitsplitsing van deze groei, ziet u dat onze Telecom- en Infrastructuurinkomsten samen met 7,2% groeiden jaar-op-jaar, terwijl onze directe digitale inkomsten met 35,1% groeiden jaar-op-jaar in Amerikaanse dollars.
Onze EBITDA-groei voor de periode was negatief 1,5% zoals vermeld, beïnvloed door geïdentificeerde posten ter waarde van $36 miljoen zoals eerder gedefinieerd. Exclusief deze geïdentificeerde posten zou de onderliggende EBITDA-groei 4,5% zijn geweest in Amerikaanse dollars. We eindigden Q3 met een kaspositie van $1 miljard waarvan $453 miljoen wordt aangehouden op hoofdkantoorniveau.
De bruto schuld is met 8% gedaald jaar-op-jaar, wat een effectief cashmanagement aantoont. De kapitaaluitgaven stegen in Q3 met 51,2% jaar-op-jaar, wat ons onvermogen weerspiegelt om vorig jaar in Q3 apparatuur naar Pakistan te importeren vanwege macro-economische omstandigheden. De CapEx-intensiteit op basis van de laatste 12 maanden voor de periode was 19,2%, 1,5 procentpunt hoger vergeleken met vorig jaar. Nu zal ik een kort overzicht geven van onze omzet- en EBITDA-groei in onze portefeuille van activiteiten. In Oekraïne steeg de omzet met 17,9% jaar-op-jaar en de EBITDA met 6,9% in Q3.
Dit weerspiegelt echt de toewijding van ons team om Oekraïne en zijn burgers verbonden te houden en tegelijkertijd sterke bedrijfsprestaties te handhaven. In onze markten in Centraal- en Zuid-Azië bleef de omzetgroei in lokale valuta voor het jaar robuust. Pakistan leidde de groei met een omzetgroei van 22,6% jaar-op-jaar, terwijl de groei in Kazachstan 14,8% bedroeg en in Oezbekistan 15,2%. De omzet in Bangladesh daalde met 8,4% als gevolg van de revolutie, zoals ik eerder uitlegde. Wat betreft EBITDA leidde Oezbekistan met een groei van 15%, Pakistan met 14,7% en ten slotte Oekraïne met 6,9% EBITDA-groei was negatief 5,9% in Kazachstan en negatief 4% in Bangladesh.
Ik zal de drijfveren in elk geval bespreken als ik u informeer over de landen. Vervolgens wil ik enkele belangrijke operationele cijfers schetsen. We voegden jaar-op-jaar 8 miljoen extra 4G-klanten toe en groeiden met nog eens 4 miljoen meervoudige klanten. De 4G-penetratie steeg met 6 procentpunten tot 65%, waardoor we dichter bij ons groepsdoel van 70 komen. Naarmate we digitale diensten ontwikkelen in onze markten, zijn er 2 belangrijke groeivectoren om op te letten.
Zoals u hier kunt zien, gaat de 1e Vector over bestaande connectiviteitsbusiness die sneller groeit door groter
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.