FactSet Research Systems Inc. (FDS) heeft de resultaten over het vierde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waarbij de verwachtingen van analisten werden overtroffen met een winst per aandeel (EPS) van €4,37 tegenover een verwachting van €4,25. De omzet overtrof eveneens de voorspellingen en kwam uit op €568,7 miljoen, vergeleken met de verwachte €565,1 miljoen. Ondanks deze positieve resultaten daalde het aandeel FactSet licht met 0,13% in de pre-market handel, wat de voorzichtige stemming onder beleggers weerspiegelt te midden van bredere markttrends.
Belangrijkste punten
- FactSet's EPS van €4,37 overtrof de verwachting met €0,12.
- De kwartaalomzet bedroeg €568,7 miljoen, boven de verwachtingen.
- Het bedrijf behaalde zijn 44e opeenvolgende jaar van omzetgroei.
- Er werden nieuwe GenAI-oplossingen en uitgebreide marktdekking gelanceerd.
- De aandelenkoers daalde met 0,13% in de pre-market handel.
Bedrijfsprestaties
FactSet liet robuuste prestaties zien in het fiscale jaar 2024, met een jaaromzet die steeg naar €2,2 miljard en een aangepaste EPS van €16,45, een stijging van 12,3%. Het bedrijf zette zijn reeks van consistente groei voort en markeerde het 44e opeenvolgende jaar van omzetgroei. FactSet's strategische investeringen in technologie en innovatie, zoals GenAI-oplossingen en uitgebreide marktdekking, droegen aanzienlijk bij aan de prestaties.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €568,7 miljoen, boven de verwachting van €565,1 miljoen.
- Winst per aandeel: €4,37, hoger dan de verwachte €4,25.
- Aangepaste operationele marge: 37,8%.
- Vrije kasstroom: €615 miljoen, een stijging van 5% jaar-op-jaar.
Resultaten versus verwachtingen
FactSet's werkelijke EPS van €4,37 overtrof de verwachting met 2,8%, terwijl de omzet de verwachtingen met €3,6 miljoen overtrof. Deze betere resultaten weerspiegelen het effectieve kostenbeheer en succesvolle productinnovaties van het bedrijf. Het verrassingspercentage sluit aan bij FactSet's historische trend van het overtreffen van analistenverwachtingen in recente kwartalen.
Marktreactie
Ondanks de betere resultaten zag het aandeel FactSet een kleine daling van 0,13% in de pre-market handel, sluitend op €473,05. Deze beweging is relatief gematigd vergeleken met de 52-weeks piek van €499,87 en weerspiegelt voorzichtig optimisme in de financiële markten. De lichte daling kan worden toegeschreven aan bredere marktomstandigheden en sectorspecifieke uitdagingen.
Vooruitzichten bedrijf
Voor het fiscale jaar 2025 verwacht FactSet een organische ASV-groei van 5% in het middenpunt, met verwachtingen van versnelling in de tweede helft van het jaar. Het bedrijf is van plan een aangepaste operationele marge tussen 36-37% te handhaven en verwacht een aangepaste EPS tussen €16,80 en €17,40. FactSet blijft gericht op deals op ondernemingsniveau en voortdurende investeringen in GenAI, content en workflows.
Commentaar van het management
CEO Phil Snow benadrukte de groeiambities van het bedrijf en zei: "We zijn niet tevreden met een groei van 5%. We willen sneller groeien." Hij benadrukte het belang van het binnenhalen van grote deals en merkte op: "Het gaat er nu om voor ons om deals van 7-8 cijfers binnen te halen." Snow uitte ook vertrouwen in FactSet's vermogen om beter te presteren en zei: "We zien zeker een kans om het beter te doen."
Vragen en antwoorden
Tijdens de conference call vroegen analisten naar FactSet's margeherstel en investeringsstrategieën. De discussie ging over de prijsbenadering van het bedrijf voor GenAI-producten en de concurrerende overwinningen op grote rivalen. FactSet ging in op uitdagingen in de buy-side en bankensegmenten en gaf inzicht in marktkansen en potentiële groeigebieden.
Risico's en uitdagingen
- Marktverzadiging in belangrijke segmenten kan het groeipotentieel beperken.
- Macro-economische druk kan invloed hebben op klantbudgetten, vooral in de bank- en buy-side segmenten.
- Stijgende technologiekosten kunnen de operationele marges beïnvloeden.
- Concurrentiedruk van grote spelers in de sector blijft een punt van zorg.
- Mondiale economische onzekerheden kunnen de marktdynamiek en het sentiment van beleggers beïnvloeden.
Volledige transcript - FactSet Research Systems Inc (FDS) Q4 2024:
Conference Operator: Goedemorgen en welkom bij de FactSet Q4 2024 Conference Call. Op dit moment bevinden alle deelnemers zich in de luistermodus. Na de presentatie van de sprekers volgt er een vraag- en antwoordsessie. Om tijdens de sessie een vraag te stellen, dient u op uw telefoon op ster 11 te drukken. U hoort dan een geautomatiseerd bericht dat uw hand is opgestoken.
Ik geef nu het woord aan Kate Kirby. U kunt beginnen.
Kate Kirby, Investor Relations, FactSet: Dank u en goedemorgen iedereen. Welkom bij FactSet's conference call over de resultaten van het vierde fiscale kwartaal van 2024. Voordat we beginnen, zijn de slides waarnaar we tijdens deze presentatie verwijzen te vinden via de webcast op het gedeelte Investor Relations van onze website factset.com. Een herhaling van de call van vandaag zal beschikbaar zijn op onze website. Na onze voorbereide opmerkingen zullen we de call openstellen voor vragen van beleggers.
De call staat gepland voor 1 uur. Om eerlijk te zijn voor iedereen, beperk uzelf tot één vraag. U kunt opnieuw in de wachtrij komen voor aanvullende vervolgvragen, die we zullen beantwoorden als de tijd het toelaat. Voordat we onze resultaten bespreken, moedig ik alle luisteraars aan om de juridische mededeling op slide 2 te bekijken, waarin de risico's van toekomstgerichte verklaringen en het gebruik van niet-GAAP financiële maatstaven worden uitgelegd. Raadpleeg daarnaast de formulieren 10-K en 10-Q voor een bespreking van risicofactoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van deze toekomstgerichte verklaringen.
Onze slidepresentatie en discussie tijdens deze call zullen bepaalde niet-GAAP financiële maatstaven bevatten. Voor dergelijke maatstaven zijn reconciliaties naar de meest direct vergelijkbare GAAP-maatstaven te vinden in de bijlage bij de presentatie en in ons persbericht over de resultaten dat eerder vandaag is uitgegeven. Tenzij anders vermeld, weerspiegelen relatieve prestatiemaatstaven tijdens deze call veranderingen ten opzichte van de respectievelijke periode in 2023. Vandaag nemen deel aan de call Phil Snow, Chief Executive Officer, Helen Shand, Chief Financial Officer en Gordon Scocco, Chief Revenue Officer. Ik geef nu het woord aan Phil.
Phil Snow, Chief Executive Officer, FactSet: Dank je, Kate, en goedemorgen iedereen. Ik ben verheugd onze resultaten over Q4 en het volledige fiscale jaar 2024 te kunnen presenteren. We sloten het fiscale jaar 2024 af met een organische ASV plus professionele diensten groei van €104.000 of 4,8 procent, wat net boven het middelpunt ligt van onze in juni gegeven richtlijn. De jaaromzet steeg naar €2.200.000, de aangepaste operationele marge naar 37,8 procent en de aangepaste EPS naar €16,45 of 12,3 procent groei, allemaal boven de bovenkant van onze meest recente richtlijn. Te midden van de aanhoudende achtergrond van macro-onzekerheid, blijven we tekenen zien van de groene scheuten die we vorig kwartaal waarnamen.
Deze positieve trend, gecombineerd met onze solide uitvoering, resulteerde in verkoopmomentum bij grote deals toen we het jaar afsloten. Hoewel we voorzichtig blijven, ben ik bemoedigd door de herversnelling van onze nieuwe business en groei aan het einde van het fiscale jaar. Als we nu kijken naar onze financiële resultaten. In Q4 voegden we €54.000 ASV toe, wat in lijn was met wat we in Q4 vorig jaar leverden. Dit werd gedreven door verschillende grote meerjarige verlengingen en 7-cijferige concurrerende vervangingen bij meerdere bedrijfstypen.
Voor onze organische ASV-prestaties per regio hadden we in Amerika een groei van 6%. Kracht uit strategische overwinningen in wealth en momentum van langetermijnverlengingen aan de sell-side werden gecompenseerd door zwakte aan de buy-side. In de EMEA-regio vertraagde de groei tot 2%. Winsten uit wealth werden gecompenseerd door tegenwind voor retentie aan de buy-side in de hele regio, aangezien de marktomstandigheden de budgetten van onze middelgrote tot grote vermogensbeheerklanten blijven beperken. In het bijzonder was eenderde van de vertraging in het kwartaal het gevolg van een annulering door 1 grote buy-side klant.
In de regio Azië-Pacific leverden we een groei van 7%. Overwinningen in wealth met onze analytics productsuite en dataoplossingen werden gecompenseerd door hogere erosie van Banking en Asset Management klanten. Als we nu kijken naar trends per bedrijfstype. Wealth Management was de grootste bijdrager aan onze ASV-groei in fiscaal 2024. Zelfs met het eenmalige verlies eerder in het jaar van een klant die een van onze diensten intern haalde.
In Q4 zagen we een sterke vraag en versnelde de organische ASV-groei tot 12% voor het jaar, geleid door meerdere grote enterprise deals en een langetermijnverlenging. Deze grote overwinningen in Q4 bouwen voort op onze concurrerende vervanging van een gevestigde speler bij een toonaangevende wirehouse-klant in Q1. In Q4 behaalden we een overwinning op dezelfde concurrent in de Canadese markt, waar we nu een significant marktaandeel hebben bij 3 van de top 5 vermogensbeheerders in de regio. Een andere opmerkelijke overwinning voor adviseur-desktops in Q4 was een significante vervanging van een concurrent waarbij we een groot aantal high-end terminals vervangen bij een toonaangevende private bank. In totaal voegden we in fiscaal 2024 meer dan 23.000 adviseur-desktops toe, wat een groei van meer dan 30% in het aantal seats vertegenwoordigt, waarmee ons totale aantal wealth-gebruikers boven de 100.000 uitkomt.
Ons wealth-werkstation heeft bewezen een onderscheidende factor te zijn bij klanten die op zoek zijn naar bedrijfsbrede enterprise-implementaties die de productiviteit van hun adviseurs verbeteren, en we geloven dat FactSet goed gepositioneerd is om ons momentum in concurrerende vervangingen voort te zetten. Naarmate we ons aanbod voor vermogensbeheerders uitbreiden, zien we vroeg succes in aangrenzende workflows. In Q4 behaalden we onze eerste enterprise deal in de wealth middle office voor performance en managed services. We bereikten ook een belangrijke mijlpaal met de eerste verkoop van onze conversationele API. Deze grote deal stelt een toonaangevende private wealth-klant in staat via programmatische toegang tot FactSet Mercury, onze door Gen AI aangedreven kennisagent.
Bij Dealmakers was de organische ASV-groei 4%. Hoewel tegenwind dit segment eerder in het jaar beïnvloedde, zagen we een herversnelling in Q4. Deze groei werd gedreven door winsten uit een 7-cijferige concurrerende overwinning in banking om onze belangrijkste concurrent in de ruimte te vervangen en verschillende meerjarige contractverlengingen en een bescheiden toename in seizoensgebonden aanwervingen. Gesprekken met onze klanten wijzen op voorzichtig optimisme voor meer genormaliseerde aanwervingen in Banking in de komende maanden. Aan de institutionele buy-side werden we geconfronteerd met een achtergrond van krappere budgetten en leveranciersconsolidatie die leidde tot een organische ASV-groeipercentage van 3%.
Deze tegenwind hield het hele jaar aan en was het meest uitgesproken voor vermogensbeheerders waar hogere erosie en een grote annulering door een vermogensbeheerder druk zetten op de retentie. Hoewel aanhoudende feecompressie een uitdaging blijft voor de sector, behoort FactSet tot de weinige spelers waarmee klanten kunnen kiezen om samen te werken om de uitgaven te consolideren en de totale operationele kosten te verlagen. Voor partnerships en CGS was de organische ASV-groei 6%. Zwakte van partnerships werd gecompenseerd door de aanhoudende sterke prestaties van CGS. In Q4 droegen nieuwe business en uitbreidingen bij verlengingen bij aan de groei, terwijl een gebrek aan grote deals en een significante annulering tegenwind vormden.
Nu we ov
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.