ESS (NYSE: ESS), een bedrijf gespecialiseerd in grootschalige energieopslagoplossingen, hield zijn conference call over de resultaten van het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024, waarbij een omzet van €359.000 en kosten van omzet van €12,7 miljoen werden gerapporteerd.
Ondanks vertragingen in projectgoedkeuring en financiering van een belangrijke Australische partner, kondigde ESS een financieringsovereenkomst van €65 miljoen aan die naar verwachting de omzetverantwoording in Q4 zal stimuleren. Het bedrijf verwacht een totale jaaromzet tussen €9 miljoen en €11 miljoen.
ESS-executives, waaronder CEO Eric Dresselhuys en CFO Tony Rabb, deelden inzichten in de strategie en toekomstplannen van het bedrijf, inclusief de aanstaande lancering van hun EC-product en een partnerschap met Honeywell. ESS benadrukte ook een nieuwe kredietovereenkomst met de Export-Import Bank of the United States, onderdeel van het Make More in America Initiative, die toegang biedt tot een financieringspakket van €50 miljoen.
Belangrijkste punten
- ESS rapporteerde een Q3-omzet van €359.000 met een jaaromzetprognose van €9 miljoen tot €11 miljoen.
- Het bedrijf kondigde een financieringsovereenkomst van €65 miljoen aan om de omzetverantwoording in Q4 te faciliteren.
- Zes EC-units staan gepland voor verzending in Q4, met verwachte start van operaties tegen Q2 2025.
- ESS richt zich op het bereiken van winstgevendheid per unit en het beheren van cash burn, met een aangepaste EBITDA van negatief €18,9 miljoen voor Q3.
- In augustus werd een omgekeerde aandelensplitsing uitgevoerd om te voldoen aan de noteringsvereisten van de NYSE.
- Het bedrijf heeft een kredietovereenkomst gesloten met EXIM, waarmee ze de eerste energieopslagfabrikant zijn die wordt ondersteund door het Make More in America Initiative.
- ESS onderzoekt financieringsopties om zijn cash runway te verlengen tot in 2025.
Vooruitzichten bedrijf
- ESS verwacht omzetgroei, mogelijk tot €40 miljoen tot €50 miljoen volgend jaar.
- De tweede geautomatiseerde productielijn zal naar verwachting medio 2024 operationeel zijn, met als doel de kosten te verlagen.
- Verbeteringen in de toeleveringsketen en meer complexe technische wijzigingen zullen naar verwachting eind 2023 of begin 2024 voordelen opleveren.
Bearish hoogtepunten
- Het bedrijf ondervond vertragingen in projectgoedkeuring en financiering, wat invloed had op de omzetverantwoording.
- De aangepaste EBITDA voor Q3 werd gerapporteerd op negatief €18,9 miljoen.
- Er zijn uitdagingen zoals vertragingen in klantenfinanciering en problemen met de gereedheid van locaties.
Bullish hoogtepunten
- ESS heeft een sterke samenwerking met Honeywell en is optimistisch over de toenemende vraag naar grootschalige energieprojecten.
- Het bedrijf heeft voldoende kasreserves en heeft niet onmiddellijk behoefte om uit de EXIM-financiering te putten.
- De interesse van investeerders in energieopslag voor lange duur blijft hoog.
Tegenvallers
- De omzet voor Q3 bleef aanzienlijk achter in vergelijking met de kosten van omzet.
- Vertragingen in projectgoedkeuring en financiering van een belangrijke partner in Australië beïnvloedden de omzet voor het kwartaal.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Eric Dresselhuys benadrukte de schaalbaarheid van hun kerntechnologie van 1 megawatt tot 100 megawatt.
- Het bedrijf evalueert kapitaalopties maar specificeerde geen tijdlijn voor het veiligstellen van aanvullende financiering.
- ESS past zijn prijsstrategieën aan in reactie op de recente daling van lithium-ion batterijprijzen om concurrerend te blijven.
ESS blijft zich inzetten voor het navigeren door uitdagingen in de industrie en het benutten van marktkansen, met een focus op strategische groei en operationele efficiëntie. De inspanningen van het bedrijf om zijn cash runway te verlengen en strategische financiering veilig te stellen, naast de verwachte voordelen van aankomende productlanceringen en partnerschappen, positioneren ESS om de omzet in het komende jaar mogelijk aanzienlijk te verhogen.
InvestingPro Inzichten
ESS Tech Inc. (NYSE: GWH), het moederbedrijf van ESS, navigeert door een uitdagend financieel landschap dat aansluit bij het recente kwartaalrapport van het bedrijf. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van GWH €86,06 miljoen, wat de huidige waardering van de markt voor het potentieel van het bedrijf in de energieopslagsector weerspiegelt.
Ondanks de optimistische vooruitzichten van het bedrijf voor toekomstige omzetgroei, benadrukken InvestingPro Tips enkele significante uitdagingen. Een tip geeft aan dat GWH "Snel door zijn cash heen brandt", wat overeenkomt met de negatieve aangepaste EBITDA van €18,9 miljoen gerapporteerd voor Q3. Deze snelle cash burn onderstreept het belang van de inspanningen van het bedrijf om zijn cash runway te verlengen en aanvullende financieringsopties veilig te stellen.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat GWH "Meer cash dan schuld op zijn balans heeft", wat een positief teken is gezien de huidige financiële situatie van het bedrijf en de behoefte aan kapitaal om operaties en groei te financieren. Dit sluit aan bij de verklaring van het bedrijf dat het voldoende kasreserves heeft en niet onmiddellijk behoefte heeft om uit de EXIM-financiering te putten.
De omzetgroeigegevens van InvestingPro tonen een aanzienlijke stijging van 117,99% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Het is echter belangrijk op te merken dat de kwartaal-op-kwartaal omzetgroei voor Q2 2024 -87,69% was, wat de volatiliteit en uitdagingen in omzetverantwoording weerspiegelt die ESS besprak in hun conference call.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor GWH, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn gezien de complexe financiële situatie van het bedrijf en zijn positie in de evoluerende energieopslagmarkt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.