Lowell Farms Inc. (CSE: LOWL), een in Californië gevestigd cannabisbedrijf, rapporteerde een uitdagend derde kwartaal in 2024 met een netto-omzet die daalde tot $3,2 miljoen, wat een sequentiële daling van 8% en een afname van 48% op jaarbasis betekent.
CEO Mark Ainsworth besprak strategische stappen in de retailmarkt en toonde optimisme over groei, ondanks een aanzienlijke daling van de omzet en een operationeel verlies voor het kwartaal.
De conference call over de resultaten onthulde een algemene daling van de omzet uit Consumer Packaged Goods (CPG) en het volledig ontbreken van bulkbloemenomzet na het verlaten van een teeltfaciliteit eerder in het jaar.
Belangrijkste punten
- Lowell Farms betrad de Californische retailmarkt, met de intentie om retaillocaties te verwerven en te beheren.
- De netto-omzet voor Q3 2024 bedroeg $3,2 miljoen, een sequentiële daling van 8% en een afname van 48% op jaarbasis.
- De CPG-omzet daalde sequentieel met 15% tot $3,5 miljoen en 21% op jaarbasis, met een omzet van $2 miljoen voor het Lowell-merk.
- De omzet uit bulkbloemen was $0, een daling van $1,2 miljoen in het voorgaande jaar.
- De brutomarge was negatief 29%, en de operationele kosten bedroegen $1,8 miljoen, 57% van de omzet.
- Het bedrijf rapporteerde een operationeel verlies van $2,8 miljoen en een nettoverlies van $3,6 miljoen voor Q3.
- De aangepaste EBITDA voor Q3 was negatief $2 miljoen, met een negatief werkkapitaal van $1,9 miljoen.
- Kostenbesparende maatregelen zullen naar verwachting ongeveer $546.000 besparen in Q4 2024.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Lowell Farms verwacht positieve effecten in Q4 van een managementdienstenovereenkomst voor het exploiteren van twee dispensaria in Los Angeles.
- Het bedrijf is optimistisch over toekomstige groei, vooral in de categorie 35's pre-rolls, die een stijging van 24% in de verkoop zag kwartaal-op-kwartaal.
Bearish hoogtepunten
- Aanzienlijke daling van de netto-omzet en CPG-omzet, zowel sequentieel als op jaarbasis.
- Het verlaten van de teeltfaciliteit in januari 2024 leidde tot geen omzet uit bulkbloemen.
- De brutomarge verslechterde tot negatief 29%, beïnvloed door de verkoop van duurdere voorraden.
Bullish hoogtepunten
- Strategische toetreding tot de retailmarkt kan nieuwe groeimogelijkheden bieden.
- Kostenbesparende maatregelen zijn ingevoerd om marges en winstgevendheid te verbeteren.
- De categorie 35's pre-rolls van het bedrijf zag een verkoopstijging van 24% kwartaal-op-kwartaal.
Tegenvallers
- De omzet tot nu toe bedroeg $11,7 miljoen, een daling van 44% ten opzichte van het voorgaande jaar.
- De operationele kosten voor Q3 waren hoog, 57% van de omzet, beïnvloed door een oninbare vordering van $0,6 miljoen.
- De kasreserves daalden tot $0,3 miljoen.
Hoogtepunten Q&A
- Het bedrijf ging in op zorgen over voorraadtekorten en problemen in de toeleveringsketen die gedistribueerde merken beïnvloeden.
- Bespreking van de impact van kostenbesparende maatregelen op toekomstige winstgevendheid.
- Toelichting op de strategie van het bedrijf om te herstellen van de negatieve werkkapitaalpositie.
De conference call van Lowell Farms schetst een beeld van een bedrijf dat aanzienlijke financiële uitdagingen het hoofd moet bieden, maar met strategische plannen om zich te richten op retail en managementdiensten, wat de weg kan vrijmaken voor toekomstige groei.
De leiding van het bedrijf blijft optimistisch, met focus op de positieve verkooptrends in bepaalde productcategorieën en de potentiële kostenbesparingen van recente operationele aanpassingen. Met de verwachte impact van nieuwe retailactiviteiten in Los Angeles positioneert Lowell Farms zich voor een mogelijke opleving in de komende kwartalen.
InvestingPro Inzichten
Het uitdagende derde kwartaal van 2024 van Lowell Farms Inc. wordt verder belicht door recente InvestingPro-gegevens, die de financiële problemen van het bedrijf onderstrepen. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt slechts $0,26 miljoen, wat de ernstige daling in het vertrouwen van beleggers weerspiegelt. Dit komt overeen met de gerapporteerde daling van 48% in de netto-omzet op jaarbasis en het verlaten van de teeltfaciliteit.
InvestingPro Tips benadrukken dat Lowell Farms "snel door zijn kasmiddelen heen brandt" en "opereert met een aanzienlijke schuldenlast". Deze inzichten bevestigen het gerapporteerde negatieve werkkapitaal van $1,9 miljoen en de daling van de kasreserves tot $0,3 miljoen. De tip die vermeldt dat het bedrijf "niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden" is duidelijk in het gerapporteerde operationele verlies van $2,8 miljoen en nettoverlies van $3,6 miljoen voor Q3.
De financiële cijfers van het bedrijf schetsen een somber beeld. Met een koers-boekwaardeverhouding van slechts 0,03 wordt Lowell Farms "verhandeld tegen een lage koers-boekwaardeverhouding", zoals opgemerkt door InvestingPro. Dit kan erop wijzen dat de markt het bedrijf aanzienlijk lager waardeert dan de boekwaarde, mogelijk vanwege de aanhoudende financiële uitdagingen en negatieve groeitrends.
De omzet over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg $22,12 miljoen, met een zorgwekkende omzetgroei van -31,95% over dezelfde periode. Deze daling is nog uitgesprokener in de kwartaalcijfers, met een omzetgroei van -49,69% voor Q2 2024, wat overeenkomt met de gerapporteerde problemen van het bedrijf in de cannabismarkt.
De brutowinstmarge van -38,94% over de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 weerspiegelt de moeite van het bedrijf om winstgevend te blijven, wat consistent is met de InvestingPro Tip dat Lowell Farms "lijdt onder zwakke brutowinstmarges".
Ondanks deze uitdagingen laten InvestingPro-gegevens een sterk rendement van 92,5% zien over de afgelopen maand, wat verband kan houden met de strategische stappen van het bedrijf in de retailmarkt en potentiële kostenbesparende maatregelen. Dit moet echter worden gezien in de context van aanzienlijke prijsdalingen over langere perioden, waarbij de aandelenkoers 93,86% is gedaald over het afgelopen jaar.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Lowell Farms, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.