Wells Fargo (NYSE:WFC) & Company heeft zijn resultaten over het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, met een sterke prestatie waarbij de winst per aandeel (EPS) van €1,42 de analistenverwachtingen van €1,34 overtrof. Ondanks een omzet die iets onder de prognoses bleef, reageerde de markt positief met een stijging van 3,13% in de premarket handel tot €73,42.
Belangrijkste punten
- EPS van €1,42 overtrof de verwachtingen met €0,08.
- Omzet van €20,38 miljard bleef achter bij de prognoses.
- Aandeel steeg 3,13% in premarket handel.
- Fee-gebaseerde inkomsten stegen jaar-tot-datum met 16%.
- Wells Fargo kocht voor €15,6 miljard aan aandelen in, een stijging van 60% ten opzichte van vorig jaar.
Bedrijfsprestaties
Wells Fargo liet sterke financiële prestaties zien in Q3 2024, met een nettowinst van €5,1 miljard. De strategische focus van de bank op kernactiviteiten voor consumenten en zakelijke klanten, samen met investeringen in technologie en risicobeheer, heeft de concurrentiepositie versterkt. Ondanks een uitdagende economische omgeving handhaafde het bedrijf een solide rendement op eigen vermogen van 11,7%.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €20,38 miljard, iets onder de prognose van €20,49 miljard.
- Winst per aandeel: €1,42, hoger dan de verwachte €1,34.
- Rendement op Tastbaar Eigen Vermogen: 13,9%.
- Dividend verhoogd met 14%.
Resultaten vs. Prognose
De EPS van Wells Fargo van €1,42 overtrof de prognose van €1,34, wat een aanzienlijke winstverrassing betekent. De omzet van €20,38 miljard bleef echter iets achter bij de verwachte €20,49 miljard. De winstverrassing weerspiegelt het effectieve kostenmanagement en de strategische initiatieven van het bedrijf.
Marktreactie
Na de bekendmaking van de resultaten steeg het aandeel Wells Fargo met 3,13% in de premarket handel tot €73,42. Deze positieve beweging suggereert vertrouwen van beleggers in de financiële gezondheid en groeimogelijkheden van het bedrijf, ondanks de tegenvallende omzet. Het aandeel blijft onder zijn 52-weeks hoogtepunt maar heeft veerkracht getoond te midden van economische onzekerheden.
Vooruitzichten & Prognose
Wells Fargo verwacht dat de netto rente-inkomsten in Q4 op hetzelfde niveau zullen blijven als in Q3 en voorspelt niet-rente gerelateerde kosten voor het volledige jaar 2024 van ongeveer €54 miljard. De bank blijft investeren in risico- en regelgevingsnaleving, en bereidt zich voor op verschillende economische scenario's.
Commentaar van het management
CEO Charlie Sharp benadrukte de sterke franchise en het managementteam van het bedrijf en verklaarde: "We hebben een van de meest benijdenswaardige franchises in de sector." CFO Mike Sanovissimo benadrukte de voortdurende transformatie-inspanningen en merkte op: "Onze resultaten toonden de vooruitgang die we boeken bij het transformeren van Wells Fargo en het verbeteren van onze rendementen."
Vraag & Antwoord
Tijdens de conference call vroegen analisten naar de mogelijke opheffing van het activaplafond en de gevolgen daarvan voor de groei. Executives bespraken ook uitdagingen in de commerciële vastgoedportefeuille voor kantoren en de deposito- en kredietverleningsstrategie van de bank.
Risico's en uitdagingen
- Economische onzekerheid die de vraag naar commerciële leningen beïnvloedt.
- Potentiële regelgevingsuitdagingen en nalevingskosten.
- Marktconcurrentie en de noodzaak van voortdurende innovatie.
- Inflatiedruk die de operationele kosten beïnvloedt.
- Afhankelijkheid van de prestaties van consumenten- en zakelijke klanten.
Volledige transcript - Wells Fargo & Company (WFC) Q3 2024:
Conference Operator: Welkom en bedankt voor uw deelname aan de Wells Fargo conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024. Alle lijnen zijn gedempt om achtergrondgeluid te voorkomen. Na de opmerkingen van de sprekers volgt een vraag- en antwoordsessie. Houd er rekening mee dat deze oproep wordt opgenomen. Ik geef nu het woord aan John Campbell, Director of Investor Relations.
Meneer, u kunt beginnen met de conferentie.
John Campbell, Director of Investor Relations, Wells Fargo: Dank u. Goedemorgen iedereen. Bedankt dat u deelneemt aan onze conference call van vandaag, waarin onze CEO Charlie Sharp en onze CFO Mike Sanovissimo de resultaten van Q3 zullen bespreken en uw vragen zullen beantwoorden. Deze oproep wordt opgenomen. Voordat we beginnen, wil ik u eraan herinneren dat onze Q3-winstmaterialen, inclusief het persbericht, de financiële bijlage en de presentatie, beschikbaar zijn op onze website wellsfargo.com.
Ik wil u er ook op wijzen dat we tijdens de conference call van vandaag toekomstgerichte verklaringen kunnen afleggen die onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden. Factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk afwijken van de verwachtingen, worden gedetailleerd beschreven in onze SEC-documenten, inclusief de Form 8-K's die vandaag zijn ingediend met onze winstmaterialen. Informatie over eventuele niet-GAAP financiële maatstaven waarnaar wordt verwezen, inclusief een afstemming van die maatstaven op GAAP-maatstaven, is te vinden in onze SEC-documenten en de winstmaterialen die beschikbaar zijn op onze website. Ik geef nu het woord aan Charlie.
Charlie Sharp, CEO, Wells Fargo: Bedankt, John. Ik zal kort commentaar geven op onze Q3-resultaten en u een update geven over onze prioriteiten. Daarna geef ik het woord aan Mike om onze resultaten in meer detail te bespreken voordat we uw vragen beantwoorden. Laat me beginnen met enkele hoogtepunten van het derde kwartaal. Onze resultaten waren solide met €5,1 miljard aan nettowinst, een verwaterde winst per aandeel van €1,42 en een ROE van 11,7 procent en een ROTCE van 13,9 procent, allemaal hoger dan in het tweede kwartaal.
Ons winstprofiel is heel anders dan 5 jaar geleden, aangezien we strategische investeringen hebben gedaan in veel van onze activiteiten en andere hebben afgebouwd of verkocht. Onze inkomstenbronnen zijn diverser en onze fee-gebaseerde inkomsten zijn in de eerste 9 maanden van het jaar met 16% gegroeid, waardoor de tegenwind in de netto rente-inkomsten die we het afgelopen jaar hebben ondervonden grotendeels is gecompenseerd. We hebben een sterke kredietdiscipline gehandhaafd en aanzienlijke operationele efficiëntie in het bedrijf gerealiseerd, terwijl we fors hebben geïnvesteerd in het opbouwen van een risico- en controle-infrastructuur die past bij een bank van onze omvang en complexiteit. Het personeelsbestand is elk kwartaal gedaald gedurende 4 jaar en was 20% lager dan in Q3 van 2020. Onze kosten in Q3 waren lager dan zowel in Q2 als een jaar geleden.
De gemiddelde leningen daalden ten opzichte van het tweede kwartaal, aangezien we sterke kredietstandaarden hebben gehandhaafd en ons richten op rendement in plaats van volume. We zijn doorgegaan met het laten groeien van onze creditcardportefeuille, waarbij de saldi 13 opeenvolgende kwartalen zijn gegroeid en de vraag naar commerciële leningen zwak blijft als gevolg van economische onzekerheid en de verwachting dat de rente in de toekomst lager zal zijn. De totale deposito's daalden licht ten opzichte van het tweede kwartaal, maar de depositosaldi bij onze klantgerichte activiteiten bleven groeien, waardoor we de duurdere deposito's van de treasury konden verminderen. We zijn begonnen met het verlagen van de depositotarieven als reactie op de recente renteverlagingen door de Fed en we houden de marktomstandigheden nauwlettend in de gaten en zullen verdere aanpassingen blijven doorvoeren. Zowel onze consumenten- als zakelijke klanten zijn veerkrachtig gebleven.
In onze wholesale-activiteiten verbeterden de kredietprestaties ten opzichte van het tweede kwartaal, met lagere verliezen in zowel onze commerciële vastgoed- als commerciële en industriële leningportefeuilles. De kantorenmarkt blijft zwak en we verwachten nog steeds extra afschrijvingen in onze commerciële vastgoedportefeuille voor kantoren en hebben dienovereenkomstig een sterke voorziening gehandhaafd. Over het algemeen bleven klanten in onze consumentenactiviteiten het relatief goed doen, profiterend van een sterke arbeidsmarkt en loongroei. De afschrijvingen op consumentenkrediet daalden ten opzichte van het tweede kwartaal, gedreven door lagere verliezen in onze creditcardportefeuille, terwijl onze andere consumentenportefeuilles het goed blijven doen, wat het voordeel weerspiegelt van eerdere kredietaanscherpingsacties. We blijven zoeken naar veranderingen in de gezondheid van de consument, maar we hebben geen betekenisvolle veranderingen in trends gezien als we kijken naar de achterstandsstatistieken in onze consumentenkredietportefeuilles.
Zowel de uitgaven met creditcards als met debetkaarten stegen in Q3 ten opzichte van een jaar geleden, en hoewel het groeitempo is vertraagd, is het nog steeds gezond. We blijven meer uitgesproken stress zien in bepaalde klantsegmenten met lagere deposito- en activaniveaus, waar inflatie de sterke werkgelegenheid en loongroei gedeeltelijk heeft gecompenseerd. De voordelen van een vertragende inflatie en het begin van een rentedaling zouden gunstig moeten zijn voor alle klanten,
Mike Sanovissimo, CFO, Wells Fargo: maar vooral voor degenen aan de onderkant van de inkomensschaal.
Charlie Sharp, CEO, Wells Fargo: Onze kapitaalpositie blijft sterk met onze CET1-ratio van 11,3%, een stijging ten opzichte van 11% vorig kwartaal, en we blijven aanzienlijke hoeveelheden overtollig kapitaal teruggeven aan aandeelhouders. We hebben in het kwartaal voor €3,5 miljard aan gewone aandelen ingekocht en €15,6 miljard aan gewone aandelen gedurende de eerste 3 kwartalen van dit jaar, een stijging van meer dan 60% ten opzichte van een jaar geleden, en we hebben ons gewone dividend in het derde kwartaal met 14% verhoogd. Aandeelhouders hebben aanzienlijk geprofiteerd van onze kapitaalbeheersacties, aangezien onze winst per aandeel meer dan 50% is gestegen sinds Q3 van 2019, profiterend van de daling van 22% in verwaterde gemiddelde gewone aandelen over dezelfde periode. Laat me u nu een update geven over onze strategische prioriteiten, te beginnen met ons risico- en controlewerk, wat onze topprioriteit blijft. We blijven met vertrouwen vooruitgaan en geloven dat we de juiste cultuur, het juiste team, de juiste discipline en het juiste gevoel van urgentie hebben om het vereiste werk af te ronden.
Dat omvat wat vereist is onder de recente formele overeenkomst die we zijn aangegaan met het Office of the Control of the Currency. We blijven ook onze andere strategische prioriteiten uitvoeren. We blijven onze creditcardactiviteiten uitbouwen en afgelopen kwartaal hebben we 2 nieuwe co-branded creditcards gelanceerd met Expedia, die onze klanten een uniek reisbeloningsprogramma bieden met directe kortingen, verbeterde voordelen en versnelde beloningen. Ons bredere assortiment creditcardproducten blijft goed ontvangen worden door zowel bestaande klanten als klanten die nieuw zijn bij Wells Fargo, met bijna 2 miljoen nieuwe creditcardrekeningen dit jaar. Vorige maand hebben we een meerjarige co-branded overeenkomst aangekondigd met Volkswagen Financial Services.
Vanaf de eerste helft van volgend jaar zullen we de voorkeursleverancier van aankoopfinanciering zijn voor de merken Volkswagen en Audi in de Verenigde Staten. De investeringen die we hebben gedaan in ons Consumer, Small and Business Banking-segment beginnen groei te genereren. Na enkele jaren van geen groei zijn de netto betaalrekeningen nu 3 opeenvolgende kwartalen gegroeid en we geloven dat ons marktaandeel in debetkaarten ook is begonnen te stijgen. Het aantal actieve mobiele gebruikers steeg met 1,6 miljoen of 5% ten opzichte van vorig jaar. We investeren ook in onze filialen en hebben in de eerste 3 kwartalen van dit
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.