Butterfield (NYSE:NTB) Bank rapporteerde een stabiele financiële prestatie voor het derde kwartaal van 2024 met een nettowinst van €52,7 miljoen en een kernwinst per aandeel van €1,16. Het aandeel van de bank bleef stabiel in de nabeurshandel op €35,83, wat het voorzichtige sentiment van beleggers weerspiegelt te midden van bredere marktomstandigheden.
Belangrijkste punten
- De nettowinst van Butterfield Bank in Q3 2024 bedroeg €52,7 miljoen.
- De kernwinst per aandeel was €1,16.
- De bank kocht 1 miljoen aandelen in voor €37 per stuk.
- Investeringen in technologie blijven de dienstverlening aan klanten verbeteren.
Prestaties van het bedrijf
De prestaties van Butterfield Bank in Q3 2024 toonden veerkracht, gedreven door strategische investeringen in technologie en efficiënt kostenbeheer. De bank handhaafde een sterke aanwezigheid in belangrijke offshore financiële jurisdicties, wat haar concurrentiepositie versterkte. Vergeleken met het vorige kwartaal daalde de netto rentemarge licht, wat bredere economische trends weerspiegelt.
Financiële hoogtepunten
- Nettowinst: €52,7 miljoen
- Kern nettowinst: €52,8 miljoen
- Kernwinst per aandeel: €1,16
- Netto rentemarge: 2,61% (3 basispunten daling)
- Dividend: €0,44 per aandeel
- Aandeleninkoop: 1 miljoen aandelen voor €37 per stuk
Vooruitzichten & richtlijnen
Vooruitkijkend verwacht Butterfield Bank stabiele deposito's en mogelijke druk op de netto rentemarge door verwachte renteverlagingen. De bank onderzoekt fusies en overnames in de trust- en bankensector terwijl ze zich richt op kapitaalallocatiestrategieën, waaronder dividenden en aandeleninkopen. Uitbreiding in Singapore en de Kanaaleilanden blijft een strategische prioriteit.
Commentaar van het management
CEO Michael Collins benadrukte de strategische positionering van de bank en verklaarde: "We blijven geloven dat we ons in de beste offshore financiële jurisdicties bevinden." CFO Craig Bridgewater merkte op: "We zien geen enorme toename van klanten in financiële moeilijkheden", wat de stabiele kredietkwaliteit van de bank benadrukt.
Vragen & antwoorden
Tijdens de conference call vroegen analisten naar de stabiliteit van deposito's en vastgoedwaarderingen. Executives verzekerden dat de kosten van deposito's naar verwachting zullen dalen met de veranderende renteomgeving, en dat vastgoedwaarderingen stabiel blijven in belangrijke jurisdicties.
Risico's en uitdagingen
- Mogelijke druk op de netto rentemarge bij renteverlagingen.
- Economische onzekerheden die offshore financiële markten beïnvloeden.
- Concurrentie bij het uitbreiden van trustdiensten in Singapore en de Kanaaleilanden.
- Technologische investeringen die aanzienlijk kapitaal vereisen.
- Wereldwijde regelgevingsveranderingen die financiële activiteiten beïnvloeden.
Volledige transcript - Bank of NT Butterfield Son Ltd (NTB) Q3 2024:
Sagar, Conference Operator: Goedemorgen. Mijn naam is Sagar en ik zal vandaag uw conference operator zijn. Op dit moment wil ik iedereen welkom heten bij de Q3 2024 Earnings Call voor de Bank of NT Butterfield and Son Limited. Ik geef nu het woord aan Noah Fields, Butterfield's Head of Investor Relations. Ga uw gang.
Noah Fields, Head of Investor Relations, Butterfield Bank: Dank u, operator. Goedemorgen iedereen en bedankt dat u zich bij ons voegt. Vandaag zullen we de financiële resultaten van Butterfield voor Q3 2024 bespreken. Bij de call zijn Michael Collins, Butterfield's Chairman en Chief Executive Officer, Craig Bridgewater, Group Chief Financial Officer en Michael Schrum, President en Group Chief Risk Officer aanwezig. Na hun voorbereide opmerkingen zullen we de call openen voor een vraag- en antwoordsessie.
Gistermiddag hebben we een persbericht uitgegeven waarin onze Q3 2024 resultaten werden aangekondigd. Het persbericht en de jaarrekening, samen met een presentatie waarnaar we tijdens onze opmerkingen in deze call zullen verwijzen, zijn beschikbaar op de Investor Relations sectie van onze website
Craig Bridgewater, Group Chief Financial Officer, Butterfield Bank: op www.butterfieldgroup.com.
Noah Fields, Head of Investor Relations, Butterfield Bank: Voordat ik het woord geef aan Michael Collins, wil ik iedereen eraan herinneren dat de discussies van vandaag zullen verwijzen naar bepaalde niet-GAAP-maatstaven, die we belangrijk vinden bij het evalueren van de prestaties van het bedrijf. Voor een aansluiting van deze maatstaven met U.S. GAAP verwijzen we u naar het persbericht over de resultaten en de presentatie. De call van vandaag en bijbehorende materialen kunnen ook bepaalde toekomstgerichte verklaringen bevatten, die onderhevig zijn aan risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van wat in deze verklaringen wordt overwogen.
Aanvullende informatie over deze risico's is te vinden in onze SEC-documenten. Ik geef nu het woord aan Michael Collins.
Michael Collins, Chairman and Chief Executive Officer, Butterfield Bank: Dank je, Noah, en dank aan iedereen die vandaag deelneemt aan de call. De operationele prestaties en winstgevendheid van Butterfield in het derde kwartaal bleven sterk. Het succes van de bank is het resultaat van onze klantgerichte producten en diensten, een solide balans, focus op efficiëntie, kapitaalbeheer en een ervaren managementteam. Daarnaast blijven onze op eilanden gebaseerde depositofinanciering en gediversifieerde inkomstenstromen veerkrachtig. Butterfield is marktleider voor bankieren en private trust op Bermuda en de Kaaimaneilanden met een groeiend mass affluent bank- en private trust-aanbod op de Kanaaleilanden.
We bieden ook gespecialiseerde financiële diensten op de Bahama's, Zwitserland, Singapore en het Verenigd Koninkrijk, waar we hypotheekverstrekking in het hoogste segment aanbieden in centraal Londen. Ik zal nu overgaan naar de hoogtepunten van Q3 op pagina 4. Butterfield rapporteerde sterke financiële resultaten in het derde kwartaal met een nettowinst van €52.700.000 en een kern nettowinst van €52.800.000 We rapporteerden een kernwinst per aandeel van €1,16 met een kern rendement op gemiddeld tastbaar eigen vermogen van 22,5% in het derde kwartaal. De netto rentemarge was 2,61% in het derde kwartaal, een daling van 3 basispunten ten opzichte van het vorige kwartaal, waarbij de kosten van deposito's met 2 basispunten stegen tot 191 basispunten ten opzichte van het vorige kwartaal. De netto rentemarge was marginaal lager dan het vorige kwartaal door kleinere stijgingen van de depositokosten, die de herpricing van activa enigszins overtroffen.
De Raad van Bestuur heeft opnieuw een kwartaaldividend in contanten goedgekeurd van €0,44 per aandeel. We zijn ook doorgegaan met het inkopen van aandelen tijdens het kwartaal, waarbij we in totaal 1.000.000 aandelen hebben ingekocht tegen een gemiddelde prijs van €37 per aandeel. Ik geef nu het woord aan Craig voor details over Q3.
Craig Bridgewater, Group Chief Financial Officer, Butterfield Bank: Dank je, Michael, en goedemorgen. Op slide 6 geven we een samenvatting van de netto rentebaten en de netto rentemarge. In Q3 rapporteerden we een stijging van de netto rentebaten vóór voorziening voor kredietverliezen van €88.100.000 Tijdens het kwartaal profiteerden de netto rentebaten van een toename van de gemiddelde rentedragende activa, deels gecompenseerd door hogere depositokosten en een daling van de schatkistrente als gevolg van monetaire versoepeling. De netto rentemarge was 3 basispunten lager op 2,61 procent in Q3 van 2024. Klanten bleven zoeken naar rendement, wat resulteerde in een verdere verschuiving naar termijndeposito's en daardoor een bescheiden stijging van de kosten van deposito's.
Het rendement op schatkistactiva was lager doordat de marktrente in de loop van het kwartaal daalde, terwijl het rendement op beleggingen steeg doordat we de opbrengsten van vervallen beleggingen en wat overtollige liquiditeit bleven beleggen in hoger renderende activa. De gemiddelde rentedragende activa in Q3 van €13.400.000.000 waren vervolgens €114.000.000 of 0,9% hoger dan het vorige kwartaal, gedreven door een toename van de gemiddelde deposito's, die hoger waren voornamelijk door de valutaomrekening van een sterkere Britse pond. De schatkistrendementen waren 12 basispunten lager op 4,66%, terwijl de gemiddelde beleggingsrendementen 9 basispunten hoger waren op 2,39%. Tijdens het kwartaal bleef de bank herbeleggen in een mix van Amerikaanse MBS-effecten van agentschappen en Amerikaanse staatsobligaties met middellange looptijd. De gemiddelde beleggingssaldi stegen met €66.600.000 tot €5.240.000.000 vergeleken met het vorige kwartaal, aangezien we overtollige liquiditeit bleven inzetten. Slide 7 geeft een overzicht van de niet-rentebaten, die in totaal €56.000.000 bedroegen, een bescheiden stijging ten opzichte van het vorige kwartaal, voornamelijk door een toename van het kaartvolume en aflossingsvergoedingen voor leningen, evenals hogere inkomsten uit vermogensbeheer.
Niet-rentebaten blijven een stabiele en kapitaalefficiënte inkomstenbron gedurende de cyclus met een fee-inkomstenratio van 39,2% dit kwartaal. Op slide 8 presenteren we de kern niet-rentebaten. De totale kern niet-rentebaten bedroegen €88.600.000, een daling van 1,8% vergeleken met €90.300.000 in het vorige kwartaal, zoals we hadden verwacht. De daling is voornamelijk te wijten aan lagere kosten voor professionele diensten. De kern niet-rentebaten lagen binnen onze kwartaalverwachtingen en we verwachten een vergelijkbaar niveau van kernkosten voor de rest van 2024.
Zoals we tijdens de call van vorig kwartaal hebben meegedeeld, omvat ons kostenniveau incrementele stijgingen over het afgelopen jaar als gevolg van de afschrijving en het onderhoud van onze nieuwe cloud-gebaseerde IT-investeringen en upgrades van het kernbanksysteem en de filialen, evenals de kosten van onze nieuwe collega's die de stille boek van trustactiva beheren. We blijven ook profiteren van de groepsbrede kostenherstructurering die in Q3 van 2023 is aangekondigd. Ik geef nu het woord aan Michael Schrum om de balans te bespreken.
Michael Schrum, President and Group Chief Risk Officer, Butterfield Bank: Dank je, Craig. Slide 9 laat zien dat de balans van Butterfield liquide en conservatief gepositioneerd blijft. De eindsaldi van de deposito's stegen tot €12.700.000.000 van €12.500.000.000 aan het einde van het vorige kwartaal en €12.000.000.000 aan het einde van 2023. Dit blijft de gediversifieerde aard van Butterfield's markten en depositobasis aantonen. Zoals eerder vermeld en zoals te zien is aan de gemiddelde versus eindsaldi van de deposito's dit kwartaal, kunnen er aanzienlijke depositobewegingen zijn van kwartaal tot kwartaal als gevolg van de grote trust- en fondsklanten die hun normale commerciële stromen beheren.
Daarnaast droeg de sterkte van het pond ten opzichte van de dollar dit kwartaal bij aan een hogere eindbalans. De laagste dichtheid van Butterfield van 33,2% blijft de regulatoire kapitaalefficiëntie van de balans weerspiegelen. Op slide 10 laten we zien dat Butterfield over het algemeen een sterke activakwaliteit blijft hebben met een laag kredietrisico in de beleggingsportefeuille, die voor 100% bestaat uit AA of hoger gewaardeerde door de Amerikaanse overheid gegarandeerde effecten van agentschappen.
De kwaliteit van de leningenactiva van Butterfield blijft adequaat. We blijven goed gedekt en werken nauw samen met klanten om hen te helpen aan hun verplichtingen te voldoen. Het netto afschrijvingspercentage van 3 basispunten en niet-renderende leningen van 1,9% van de bruto leningen blijft laag, samen met een dekkingsratio voor de voorziening voor kredietverliezen van 0,6%. Zoals vorig kwartaal besproken, verwachten we dat achterstallige en lopende leningen de komende kwartalen enigszins verhoogd zullen blijven als gevolg van een aanzienlijke legacy horecafaciliteit op Bermuda die een curatele- en verkoopproces doorloopt, dat naar verwachting e
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.