AMG (AS:AMG) Advanced Metallurgical Group N.V. (AMG), een wereldwijd bedrijf in kritische materialen, rapporteerde een gestage groei in zijn conference call over het derde kwartaal van 2024, met een EBITDA van $40 miljoen ondanks uitdagende marktomstandigheden. De engineeringafdeling van het bedrijf had een recordorderportefeuille en het technologiesegment zag een aanzienlijke omzetgroei.
De lithium- en vanadiumsegmenten werden echter geconfronteerd met omzetdalingen als gevolg van prijsdalingen, ondanks positieve EBITDA en verhoogde productie in lithium. AMG besprak ook zijn lopende projecten en gaf een vooruitzicht voor het komende jaar, inclusief plannen voor kapitaaluitgaven en de verwachte opschaling van zijn Europese lithiumhydroxide-raffinaderij.
Belangrijkste punten
- De EBITDA van AMG bedroeg $40 miljoen in Q3 2024.
- De engineeringafdeling rapporteerde een recordorderportefeuille van $367 miljoen en $131 miljoen aan nieuwe orders.
- De omzet van het lithiumsegment daalde met 22% tot $49 miljoen; de productie steeg echter met 42%.
- De omzet van het vanadiumsegment daalde met 13% tot $151 miljoen; de aangepaste EBITDA daalde met 29% tot $11 miljoen.
- De omzet van het technologiesegment steeg met 19% tot $151 miljoen; de aangepaste EBITDA verdubbelde ruimschoots tot $19 miljoen.
- Het bedrijf breidt zijn lithiumactiviteiten uit in Brazilië en heeft Europa's eerste lithiumhydroxide-raffinaderij geopend in Duitsland.
- AMG eindigde het kwartaal met $472 miljoen aan liquiditeit en $490 miljoen aan nettoschuld.
Vooruitzichten van het bedrijf
- AMG verhoogde zijn EBITDA-prognose voor 2024 van meer dan $130 miljoen naar meer dan $150 miljoen.
- De lithiumhydroxide-raffinaderij in Bitterfeld zal naar verwachting in de tweede helft van 2025 op volle capaciteit draaien.
- Het bedrijf verwacht beperkte winstgevendheid uit bestaande voorraden in 2025 vanwege eerdere afschrijvingen.
- Er wordt een kapitaaluitgave van $75 tot $100 miljoen gepland voor het komende jaar, waarvan $25 miljoen voor de batterijkwaliteit hydroxidefabriek.
Bearish hoogtepunten
- Lithiumprijzen daalden aanzienlijk met 67%, wat de omzet beïnvloedde.
- Vanadiumactiviteiten werden geconfronteerd met een daling van 20% in gemiddelde prijzen en verhoogde onderhoudskosten.
Bullish hoogtepunten
- Zowel lithium- als vanadiumsegmenten behaalden positieve EBITDA ondanks prijsdalingen.
- De aanhoudende vraag naar elektrische voertuigen (EV's) in Europa blijft sterk.
- AMG heeft een unieke positie als enige lithiumraffinaderij in Europa.
Tegenvallers
- De SG&A-kosten stegen tot $47 miljoen, voornamelijk door een hoger personeelsbestand en professionele vergoedingen.
- De kasstroom gebruikt in operationele activiteiten was $2 miljoen, wat een lagere winstgevendheid weerspiegelt.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De huidige productie van AMG vertegenwoordigt een klein marktaandeel in de verwachte EV-vraag tegen 2030.
- Meer dan 50% van de lithiumproducenten zit momenteel onder de cash winstgevendheid.
- Het vanadiumactiviteit kan mogelijk meer belastingkredieten ontvangen onder de richtlijnen van sectie 45x, potentieel meer dan $10 miljoen per jaar.
De conference call over de Q3 2024-resultaten van AMG Advanced Metallurgical Group onderstreepte de veerkracht van het bedrijf in het licht van markttegenspoed, met een focus op het optimaliseren van projecten en het handhaven van sterke operationele prestaties. Ondanks een daling van de lithium- en vanadiumprijzen hebben AMG's gediversifieerde portfolio en strategische uitbreidingen in technologie- en engineeringafdelingen bijgedragen aan zijn gestage groei. De toekomstgerichte verklaringen van het bedrijf wijzen op een toewijding om zijn positie in de markt voor kritische materialen te versterken, met name in de groeiende EV-sector in Europa. Terwijl AMG de complexiteit van de wereldwijde markten blijft navigeren, suggereren zijn strategische investeringen en operationele optimalisaties een voorzichtig optimistische vooruitzicht voor de toekomst.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.