Transcriptie van winstgesprek: MSC Industrial Q4 2024 mist EPS-prognose, aandeel stabiel
MSC Industrial Supply Company (MSM) heeft zijn financiële resultaten voor het vierde kwartaal van het boekjaar 2024 bekendgemaakt, waaruit blijkt dat de winst per aandeel (EPS) lager uitviel dan de marktverwachtingen. Ondanks de tegenvaller toonde het aandeel van het bedrijf veerkracht in de premarket handel.
Belangrijkste punten
- MSC Industrial rapporteerde een EPS van €0,99 voor Q4 2024, onder de verwachte €0,98.
- De omzet voor het kwartaal bedroeg €952 miljoen, onder de verwachte €945,29 miljoen.
- De aandelenkoers steeg licht met 0,18% in de premarket handel, wat wijst op stabiel sentiment onder beleggers.
- De brutomarge verbeterde met 50 basispunten jaar-op-jaar tot 41%.
Bedrijfsprestaties
MSC Industrial Supply kende een uitdagend vierde kwartaal in boekjaar 2024, met een omzetdaling van 8% jaar-op-jaar tot €952 miljoen. Desondanks verbeterde het bedrijf zijn brutomarge met 50 basispunten tot 41%. De productie- en metaalbewerkingssectoren, die een aanzienlijk deel van de activiteiten van het bedrijf uitmaken, bleven zwak, wat bijdroeg aan de omzetdaling.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €952 miljoen, 8% lager jaar-op-jaar
- Winst per aandeel (EPS): €0,99, aangepaste EPS: €1,03, gedaald van €1,64 in het voorgaande jaar
- Brutomarge: 41%, een verbetering van 50 basispunten jaar-op-jaar
- Operationele kasstroom: €410 miljoen, 160% van de nettowinst
Winst vs. Prognose
De EPS van MSC Industrial van €0,99 bleef achter bij de verwachte €0,98, wat een bescheiden tegenvaller betekent. De omzet viel ook lager uit dan verwacht met €952 miljoen tegenover de prognose van €945,29 miljoen. Deze prestatie weerspiegelt de aanhoudende uitdagingen in de belangrijkste markten van het bedrijf.
Marktreactie
Ondanks de tegenvallende winst steeg het aandeel van MSC Industrial met 0,18% in de premarket handel tot een prijs van €80. Deze beweging suggereert dat beleggers voorzichtig optimistisch blijven, mogelijk vanwege de verbeterde brutomarge en strategische initiatieven van het bedrijf. Het aandeel blijft binnen zijn 52-weeks bereik van €72,79 tot €104,76.
Vooruitzichten & Richtlijnen
Voor de toekomst verwacht MSC Industrial een daling van de gemiddelde dagelijkse verkopen van 4,5-5,5% voor Q1 fiscaal 2025, met een verwachte aangepaste operationele marge tussen 7-7,5%. Het bedrijf verwacht een brutomarge van ongeveer 40,8% gedurende fiscaal 2025 en verwacht verbeterde prestaties in fiscaal 2026.
Commentaar van het management
Eric Gershwin, CEO, erkende de moeilijkheden in fiscaal 2024 en zei: "Fiscaal 2024 was een uitdagend jaar." Hij benadrukte de sterke positionering van het bedrijf binnen productie-eindmarkten, die een positieve langetermijnvooruitzicht hebben. Martina MacIsaac, President en COO, benadrukte de inspanningen om verkoopgebieden te optimaliseren om de dekking en het potentieel te verbeteren.
Vragen & Antwoorden
Tijdens de earnings call vroegen analisten naar de impact van orkanen en stakingen in de luchtvaart op de prestaties van het bedrijf. Executives verduidelijkten dat de operationele kosten waren gestegen door compensatie-resets en investeringen in digitale capaciteiten. De strategie voor optimalisatie van de verkooporganisatie werd ook besproken, met de verzekering dat klantrelaties een prioriteit blijven.
Risico's en uitdagingen
- Aanhoudende zwakte in de productie- en metaalbewerkingsmarkten kan de verkoop onder druk zetten.
- Macro-economische factoren, zoals inflatie en rentetarieven, kunnen de uitgaven van klanten beïnvloeden.
- Verstoringen in de toeleveringsketen kunnen de beschikbaarheid van producten en kostenstructuren beïnvloeden.
- De concurrentie van andere industriële toeleveranciers blijft intens.
- Potentiële effecten van geopolitieke spanningen en handelsbeleid kunnen internationale activiteiten beïnvloeden.
Volledige transcriptie - MSC Industrial Direct Comp Inc (MSM) Q4 2024:
Conference Operator: Goedemorgen en welkom bij de conference call over het vierde kwartaal en het volledige boekjaar 2024 van MSC Industrial Supply. Alle deelnemers zullen in de luistermodus zijn. Na de presentatie van vandaag zal er gelegenheid zijn om vragen te stellen. Houd er rekening mee dat dit evenement wordt opgenomen. Ik geef nu het woord aan Ryan Mills, Head of Investor Relations.
Ga uw gang.
Ryan Mills, Head of Investor Relations, MSC Industrial Supply: Dank u en goedemorgen iedereen. Welkom bij onze Q4 fiscaal 2024 earnings call. Eric Gershwin, Chief Executive Officer, Martina MacIsaac, President en Chief Operating Officer, en Kristin Agnes Grande, Chief Financial Officer, zijn vandaag bij mij op de call. Tijdens de call van vandaag zullen we verwijzen naar verschillende financiële gegevens in de earnings presentatie en operationele statistieken documenten, die beide te vinden zijn op onze Investor Relations website. Laat me verwijzen naar onze Safe Harbor verklaring op dia 2 van de earnings presentatie.
Onze opmerkingen tijdens deze call en de aanvullende informatie die we op de website verstrekken, bevatten toekomstgerichte verklaringen in de zin van de Amerikaanse effectenwetgeving. Deze toekomstgerichte verklaringen brengen risico's en onzekerheden met zich mee die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk afwijken van wat in deze verklaringen wordt verwacht. Informatie over deze risico's is opgenomen in ons persbericht over de winst en andere SEC-documenten.
Daarnaast kunnen we tijdens deze call verwijzen naar bepaalde aangepaste financiële resultaten, die geen GAAP-maatstaven zijn. Raadpleeg de GAAP versus non-GAAP reconciliaties in onze presentatie of op onze website, die de reconciliatie bevatten van de aangepaste financiële maatstaven met de meest direct vergelijkbare GAAP-maatstaven. Ik geef nu het woord aan Aaron.
Eric Gershwin, Chief Executive Officer, MSC Industrial Supply: Dank je, Ryan. Goedemorgen iedereen en dank voor uw deelname vandaag. Voordat ik begin, wil ik een paar gedachten delen over recente actuele gebeurtenissen. Ons hart gaat uit naar allen die getroffen zijn door de grote orkanen die de afgelopen weken het zuidoosten hebben getroffen. Ik ben opgelucht te kunnen melden dat onze medewerkers in de getroffen gebieden veilig zijn, en MSC blijft zich inzetten om de ramp- en herstelwerkzaamheden te ondersteunen door zowel geldelijke donaties als het leveren van producten op de aanvraaglijst van het Rode Kruis.
Tijdens de call van vandaag zal ik reflecteren op de voortgang van ons mission critical programma en onze prestaties in fiscaal 2024. Ik zal ook de huidige omgeving bespreken voordat ik het woord geef aan Martina, die voor het eerst deelneemt aan deze calls om onze belangrijkste initiatieven voor fiscaal 2025 te bespreken. Kristen zal dan meer specifieke informatie geven over onze financiële prestaties in Q4 en onze eerste verwachtingen voor fiscaal 2025 en daarna zullen we de lijn openen voor vragen. Voordat ik in details treed, wil ik een breder perspectief geven op onze mission critical reis. Fiscaal 2024 was een uitdagend jaar.
We komen van een sterke periode van 3 jaar tijdens ons eerste mission critical hoofdstuk waarin we al onze gestelde doelen hebben gehaald of overtroffen. Tijdens fiscaal 2024 werden we geconfronteerd met een verslechterende omgeving, met name in onze eindmarkten voor metaalbewerking en zware industrie, en versterkten we die zwakte met uitvoeringsproblemen op technologisch gebied. Sinds onze laatste call ben ik bemoedigd door de manier waarop ons team zich heeft herpakt ondanks de verdere verzwakking van de macro-economie. Ik zie aanwijzingen dat we de uitvoering herstellen die in de voorgaande 3 jaar was opgebouwd. Ten eerste behouden we momentum in onze high touch oplossingen, wat onze eerste mission critical pijler is.
Tijdens fiscaal 2024 verbeterden we ons aantal implant programma's met 29% tot 342 en het totaal aantal geïnstalleerde vendingmachines met 9% tot meer dan 27.000 aan het einde van het boekjaar. Deze groei hielp onze gemiddelde dagelijkse verkopen aan nationale accounts de IP-index met ongeveer 150 basispunten te overtreffen voor het volledige jaar. Grote accountwinsten blijven worden aangedreven door ons vermogen om de activiteiten van onze klanten te verbeteren. In fiscaal 2024 presenteerden we ongeveer €500.000.000 aan gedocumenteerde besparingen aan onze klanten. Deze besparingen komen voort uit aanbevelingen voor gereedschappen, verbeteringen in productieprocessen, oplossingen voor voorraadbeheer en meer.
Ten tweede wordt er vooruitgang geboekt met onze volgende mission critical pijler, het nieuw leven inblazen van de kernklant. Hoewel de groeipercentages van kernklanten onderdrukt blijven, wordt er vooruitgang geboekt met de kritische initiatieven die nodig zijn om het tij te keren. De verbeteringen aan Mscdirect.com vorderen zoals verwacht. In de afgelopen 3 maanden hebben we de algehele site-ervaring verbeterd, waaronder upgrades van ons zoekalgoritme. Zoals te zien is in de operationele statistieken die op onze Investor Relations website zijn geplaatst, vertegenwoordigt e-commerce iets meer dan 60% van de totale omzet van het bedrijf, waarvan ongeveer de helft afkomstig is van verkopen op mscdirect.com.
Zoals gecommuniceerd tijdens de vorige call, verwachten we dat de site klaar zal zijn om een verbeterde marketinginspanning te ondersteunen met de lancering van deze verbeteringen in ons fiscale Q2 van 2025. Verder hebben we onze webprijsherziening afgerond tijdens fiscaal 2024. We zien mogelijkheden om deze in de loop van de tijd verder te verfijnen en zullen daar gebruik van maken. Wat betreft de brutomarge was onze verwachting dat we het project zouden afronden met een min of meer neutraal resultaat voor de brutomarge. Tijdens ons fiscale Q3 zagen we een onverwachte daling als gevolg van de complexiteit van ons prijssysteem en kortingsalgoritmen.
We hebben onmiddellijk tegenmaatregelen genomen en hebben de brutomarges hersteld tot de verwachte prestatieniveaus. In feite presteerde onze brutomarge in fiscaal Q4 beter dan de historische sequentiële gemiddelden, dankzij de solide uitvoering door ons team. Ten derde hebben we een sterke pijplijn van productiviteitsinitiatieven opgebouwd die onze laatste mission critical pijler zullen voeden, het optimaliseren van onze kosten om te bedienen. Deze programma's beginnen dit kwartaal rendement op te leveren en zullen naar verwachting gedurende het jaar en tot in fiscaal 2026 verder groeien. Het eerste van deze initiatieven werd voltooid tijdens fiscaal 2024, waarbij de moeilijke beslissing werd genomen om ons Columbus CFC te sluiten.
Dit project zal vanaf fiscaal Q1 jaarlijks €5.000.000 tot €7.000.000 aan besparingen opleveren. Martina zal straks meer kleur geven aan onze bredere productiviteitskansen. Ten vierde hebben we betekenisvolle vooruitgang geboekt op het gebied van werkkapitaal, wat resulteerde in €410.000.000 aan operationele kasstroom of 160 procent van de nettowinst. En tot slot hebben we tijdens onze vorige call vermeld dat andere technologie-initiatieven, waaronder de upgrade van onze back-office waardestromen, onder de loep werden genomen. Hoewel het tot nu toe uitgevoerde werk solide is, hebben we besloten dit project tijdelijk te pauzeren en zullen we het in fasen hervatten, terwijl we onze focus verleggen naar groei en de uitvoering van de initiatieven die ik zojuist heb geschetst.
Ik zal nu overgaan tot een kort overzicht van onze resultaten voor het boekjaar op dia 6. De gemiddelde dagelijkse verkopen daalden met 4,7%, inclusief een tegenwind van ongeveer 160 basispunten door niet-herhalende orders uit de publieke sector in fiscaal 2023 en een meewind van ongeveer 70 basispunten door acquisities. De brutomarge voor het volledige boekjaar van 41,2% verbeterde met 20 basispunten jaar-op-jaar. Deze prestatie werd voornamelijk gedreven door voordelen van niet-herhalende orders uit de publieke sector in het voorgaande jaar en onze tegenmaatregelen voor de brutomarge
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.