Fiera Capital (FSZ.TO), een wereldwijd vermogensbeheersbedrijf, rapporteerde een sterk derde kwartaal in 2024 met aanzienlijke groei in beheerd vermogen (AUM) en inkomsten.
Het AUM van het bedrijf steeg naar €165,5 miljard, een stijging van 4% ten opzichte van het vorige kwartaal, terwijl de totale inkomsten met 8% stegen op jaarbasis naar €172 miljoen. De aangepaste winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) zag een stijging van 18% naar €51,7 miljoen.
De nettowinst toerekenbaar aan aandeelhouders steeg naar €13 miljoen, ten opzichte van €11 miljoen in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. Fiera Capital kondigde ook een kwartaaldividend aan van €0,216 per aandeel.
Belangrijkste punten
- Het AUM van Fiera Capital steeg met 4% naar €165,5 miljard, gedreven door positieve marktprestaties en netto organische groei.
- De totale inkomsten voor Q3 2024 bereikten €172 miljoen, een stijging van 8% op jaarbasis, waarbij de inkomsten uit private markten met 17% stegen.
- De aangepaste EBITDA groeide met 18% op jaarbasis naar €51,7 miljoen, met een stijging van de nettowinst toerekenbaar aan aandeelhouders naar €13 miljoen.
- Het bedrijf rapporteerde sterke prestaties in private krediet- en Canadese infrastructuurstrategieën.
- Fiera Capital kondigde een kwartaaldividend aan van €0,216 per aandeel, uit te betalen in december 2024.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Aanhoudende groei verwacht in zowel publieke als private markten, met een veelbelovende pijplijn voor toekomstige mandaten.
- Executives verwachten dat prestatiekosten, met name van het landbouwfonds, de komende jaren zullen toenemen.
- Het segment private markten zal naar verwachting groeien met een doel om €20 miljard AUM te bereiken, ondersteund door een gunstige macro-economische omgeving.
- Het bedrijf is optimistisch over het handhaven van sterke marges en vrije kasstroom boven dividenduitkeringen.
Bearish hoogtepunten
- Het bedrijf ervoer netto uitstroom van €400 miljoen in publieke markten, exclusief PineStone.
- Executives uitten beperkte bezorgdheid over mogelijke PineStone-uitstroom in Q4 vanwege herbalancering aan het einde van het jaar.
- Zichtbaarheid op netto bijdragen of mandaatverliezen blijft onzeker, beïnvloed door klantbeslissingen en recente Amerikaanse verkiezingen.
Bullish hoogtepunten
- Sterke interesse van EMEA-klanten in opkomende marktstrategieën, vooral frontiermarkten.
- Aanzienlijke activiteit van nieuwe kantoren in Zwitserland en het Midden-Oosten.
- Een verschuiving naar minder traditionele vastrentende strategieën wint aan kracht.
Tegenvallers
- SG&A-kosten stegen met 4,4% naar iets meer dan €123 miljoen voor het kwartaal, toegeschreven aan hogere reis-, marketing- en compensatiekosten.
Hoogtepunten Q&A
- De vrije kasstroom zal naar verwachting boven de dividenduitkering blijven voor het komende kwartaal.
- Het verwateringseffect van de 8,25% hybriden zal duidelijker zijn na de bekendmaking van de Q4-cijfers.
- Er zijn geen plannen om het Dividend Herinvesteringsplan (DRIP) te wijzigen, ondanks de bescheiden opname.
De earnings call van Fiera Capital benadrukte een solide kwartaal met groei in AUM en inkomsten, gedreven door sterke prestaties in private markten en strategische verschuivingen in beleggingsstrategieën.
De focus van het bedrijf op schuldaflossing boven aandeleninkoop, ondanks de naderende aandelenkoers van €10, en het vertrouwen in het handhaven van sterke marges en kasstroom, onderstreepten het prudente financiële beheer.
Hoewel er zorgen zijn over mogelijke volatiliteit in netto bijdragen en mandaatverliezen, blijft het algemene sentiment positief voor de toekomstige groei en prestaties van Fiera Capital.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.