Embraer S.A. (ERJ), het Braziliaanse luchtvaartconglomeraat, rapporteerde een robuust derde kwartaal voor 2024, met aanzienlijke omzetstijgingen en een sterke orderportefeuille. Tijdens de conference call op 4 november herzag het bedrijf zijn financiële prognose voor het jaar, waarbij het vertrouwen uitsprak ondanks beperkingen in de toeleveringsketen die hebben geleid tot een lichte aanpassing van de leveringsaantallen in de commerciële luchtvaart.
Belangrijkste punten
- Embraer handhaaft zijn omzetprognose voor 2024 met een middenpunt van €5,7 miljard.
- De aangepaste EBIT-margeprognose is verhoogd naar 9,5%.
- De vrije kasstroom projectie voor het jaar is vastgesteld op minimaal €276 miljoen.
- De leveringen voor zakelijke luchtvaart zullen naar verwachting stabiel blijven, terwijl de prognose voor commerciële luchtvaart licht is verlaagd vanwege problemen in de toeleveringsketen.
- De omzet in Q3 steeg met 32% jaar-op-jaar, met een opmerkelijke stijging in de omzet van zakelijke luchtvaart en defensie & veiligheid.
- De orderportefeuille bereikte €20,9 miljard, wat wijst op een sterk groeipotentieel voor de toekomst.
Bedrijfsvooruitzichten
- Embraer zet zich in om uitdagingen in de toeleveringsketen te overwinnen en de operationele efficiëntie te handhaven.
- Het bedrijf verwacht een aanhoudende groei in vliegtuigleveringen en omzet na 2025.
- Eve, Embraer's eVTOL-bedrijf, ligt op schema voor zijn eerste vlucht begin 2025, met verwachte regelgevende certificering in 2027.
Bearish hoogtepunten
- De leveringsprognose voor commerciële luchtvaart voor 2024 is verlaagd van 72-80 jets naar 70-73.
- De aangepaste EBIT-marge voor defensie & veiligheid daalde naar 7,2% vanwege productmix en leveringsvertragingen.
Bullish hoogtepunten
- De sector zakelijke luchtvaart rapporteerde een stijging van 65% in jaar-op-jaar omzet.
- De divisie service & ondersteuning zag een omzetstijging van 16% en een margeverbetering naar 16,2%.
- Het bedrijf heeft een sterke orderportefeuille en verwacht tot 2026 uitverkocht te zijn.
Tegenvallers
- De vrije kasstroom van het bedrijf was jaar-tot-datum negatief €294 miljoen, hoewel verwacht wordt dat deze tegen het einde van het jaar positief zal worden.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Embraer herstructureert zijn toeleveringsketenorganisatie en implementeert nieuwe digitale platforms voor verbeterd leveranciersbeheer.
- Het bedrijf is betrokken bij meer dan 200 vliegtuigcampagnes en is optimistisch over het vullen van productieplaatsen tot het einde van het decennium.
- Embraer verwacht een dubbelcijferige groei in 2024 ondanks de huidige beperkingen in de toeleveringsketen.
- CEO Francisco Gomes Neto besprak potentiële risico's van het beleid van de Braziliaanse president Lula, waarbij hij Embraer's sterke aanwezigheid in de VS als een verzachtende factor noemde.
- Het bedrijf kijkt naar overheidsinitiatieven om de connectiviteit in kleinere steden te verbeteren en onderzoekt verkoopkansen voor het KC-390 vliegtuig in het Midden-Oosten en andere regio's.
De leiding van Embraer blijft vertrouwen houden in hun strategie en de groeivooruitzichten voor het diverse portfolio van het bedrijf. Met een sterke aanwezigheid in de mondiale luchtvaartmarkt en een toewijding aan innovatie en operationele efficiëntie, is Embraer klaar om door de huidige uitdagingen te navigeren en toekomstige kansen te benutten.
InvestingPro Inzichten
Embraer S.A. (ERJ) blijft sterke marktprestaties laten zien, in lijn met de positieve vooruitzichten die in het recente kwartaalrapport werden gepresenteerd. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van het bedrijf €6,34 miljard, wat zijn belangrijke positie in de luchtvaart- en defensie-industrie weerspiegelt.
De financiële cijfers van het bedrijf ondersteunen de bullish hoogtepunten die in de conference call werden genoemd. ERJ's omzetgroei van 17,03% over de laatste twaalf maanden, en een indrukwekkende groei van 49,07% in het meest recente kwartaal, onderstrepen de omzetstijging die gerapporteerd werd in alle divisies, met name in zakelijke luchtvaart en defensie & veiligheid.
InvestingPro Tips onthullen dat Embraer een "significant rendement over de afgelopen week" en een "sterk rendement over de afgelopen maand" heeft geleverd, met respectievelijk 10,54% en 15,17% totaal koersrendement. Deze recente prestatie maakt deel uit van een bredere trend, zoals blijkt uit het opmerkelijke totale koersrendement van 139,78% over het afgelopen jaar.
De winstgevendheid van het bedrijf, zoals benadrukt in het kwartaalrapport, wordt verder ondersteund door InvestingPro-gegevens die een aangepaste K/W-verhouding van 14,96 laten zien voor de laatste twaalf maanden. Deze relatief gematigde waardering, gecombineerd met de InvestingPro Tip dat "analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn", suggereert dat de markt optimistisch is over Embraer's financiële gezondheid en toekomstperspectieven.
Embraer's vermogen om zijn financiën voorzichtig te beheren wordt weerspiegeld in de InvestingPro Tip die stelt dat het bedrijf "opereert met een gematigd schuldniveau" en dat zijn "liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen". Deze financiële stabiliteit is cruciaal terwijl Embraer navigeert door uitdagingen in de toeleveringsketen en investeert in toekomstige groei-initiatieven zoals de eVTOL-business.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor ERJ, die een dieper inzicht geven in de marktpositie en het potentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.