Swiss Re (SREN.SW), een toonaangevende mondiale herverzekeraar, rapporteerde een bescheiden winst van $102 miljoen voor het derde kwartaal van 2024, ondanks een aanzienlijke verhoging van de Amerikaanse aansprakelijkheidsreserves. Het bedrijf versterkte zijn property and casualty (P&C) reserves met $2,4 miljard in het derde kwartaal, waardoor de totale toevoegingen voor de eerste negen maanden op $3,1 miljard uitkwamen. Deze conservatieve positionering plaatst de reserves op het 90e percentiel van de beste schattingsrange. CEO van de groep Andreas Berger en CFO John Dacey bespraken deze aanpassingen, de robuuste kapitaalpositie van het bedrijf en toekomstige financiële doelstellingen tijdens hun recente conference call over de kwartaalcijfers.
Belangrijkste punten
- Swiss Re versterkte de Amerikaanse aansprakelijkheidsreserves van P&C Re met $2,4 miljard in Q3, wat het totaal voor de eerste negen maanden van 2024 op $3,1 miljard brengt.
- Het bedrijf rapporteerde een winst van $102 miljoen in Q3 en verwacht een nettowinst van meer dan $3 miljard voor het volledige jaar.
- Swiss Re verkocht het EMEA P&C-segment van iptiQ aan Allianz Direct en onderzoekt opties voor de resterende onderdelen.
- De CFO van de groep kondigde een nettowinst van $2,2 miljard aan voor de eerste negen maanden met sterke combined ratio's in P&C Re en Corporate Solutions.
- Het bedrijf handhaaft een solide kapitaalpositie met een groeps-SST-ratio van 284% en geen materiële negatieve impact op de solvabiliteit door reservewijzigingen.
- Executives verwachten een combined ratio voor P&C Re van 79% tot 80% op genormaliseerde basis en een nettowinst doelstelling van $1,5 miljard voor het jaar.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Swiss Re streeft naar een nettowinst van $1,5 miljard en past hun reserveringsstrategie aan om hun positie voor 2025 te versterken.
- Het bedrijf is van plan om meer gedetailleerde financiële doelstellingen voor 2025 aan te kondigen tijdens een Management Dialogue-evenement op 13 december 2024.
- Er zijn geen onmiddellijke plannen om extra kapitaal terug te geven, met een focus op het handhaven van een sterke kapitalisatie en het laten groeien van dividenden op basis van de prestaties in 2023.
Bearish hoogtepunten
- De aanzienlijke versterking van de reserves weerspiegelt een voorzichtige benadering vanwege verslechterende Amerikaanse aansprakelijkheidskosten zonder wetgevende verlichting.
- Twee derde van de $500 miljoen post-tax onzekerheidsreserve is in 2023 in rekening gebracht, wat duidt op een conservatieve positie.
Bullish hoogtepunten
- Sterke underwriting- en beleggingsresultaten ondersteunden de winst in Q3.
- De kapitaalpositie en solvabiliteit van het bedrijf blijven robuust ondanks de versterking van de reserves.
- Positief marktsentiment en gunstige reputatie onder makelaars en klanten na recente acties.
Tegenvallers
- Ondanks het boeken van winst moest het bedrijf de reserves aanzienlijk versterken, wat wijst op mogelijke onderliggende problemen in het Amerikaanse aansprakelijkheidslandschap.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CFO John Dacey verduidelijkte dat de reserveringspraktijken van het bedrijf conservatief zijn gepositioneerd op het 90e percentiel.
- Dacey uitte vertrouwen in de prestaties van het bedrijf en ondersteunende marktomstandigheden voor 2024.
- Andreas Berger besprak de impact van natuurrampen en potentiële macro-economische effecten als gevolg van het presidentschap van Trump.
- Het bedrijf bevestigde een algehele portefeuillegroei van 8%, ondanks negatieve groei in sommige gebieden vanwege risicoblootstellingsvermindering.
De conference call over de kwartaalcijfers van Swiss Re onthulde een bedrijf dat navigeert in een uitdagend verzekeringslandschap met een strategische en conservatieve benadering. De aanzienlijke versterking van de reserves is een proactieve maatregel om de financiële gezondheid van het bedrijf veilig te stellen met het oog op mogelijke toekomstige verplichtingen. Met een solide kapitaalpositie en een positieve vooruitzicht voor de rest van het jaar positioneert Swiss Re zich voor stabiliteit en groei in de komende jaren. Investeerders en belanghebbenden kunnen verdere details over de financiële doelstellingen van het bedrijf verwachten tijdens het aankomende Management Dialogue-evenement in december.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.