De recente earnings call van Zebra toonde een positieve vooruitzicht voor de financiële en operationele prestaties van het bedrijf in 2024. CEO Rick Matros en andere senior executives rapporteerden over de opeenvolgende kwartalen van verbetering, met opmerkelijke stijgingen in de bezettingsgraad van verpleeghuizen (SNF) en omzetgroei. Het bedrijf benadrukte ook zijn sterke balans, een gedisciplineerde benadering van overnames, en de aankondiging van een kwartaaldividend.
Belangrijkste Punten
- De bezettingsgraad van verpleeghuizen (SNF) steeg sequentieel met 130 basispunten.
- De bezettingsgraad van triple net seniorenhuisvesting stabiliseerde rond 90%.
- EBITDA-dekking voor verpleeghuizen en triple net seniorenhuisvesting portefeuilles verbeterde.
- Jaar-op-jaar omzetgroei van 7,6% en een stijging van de cash NOI met 17,8%.
- Genormaliseerde FFO per aandeel van €0,35 en genormaliseerde AFFO van €0,37 voor Q3 2024.
- Bijgewerkte richtlijn voor 2024 projecteert genormaliseerde FFO per aandeel tussen €1,39 en €1,40, en genormaliseerde AFFO tussen €1,41 en €1,42.
- Sterke balans met een netto schuld ten opzichte van aangepaste EBITDA-ratio van 5,3.
- Kwartaaldividend van €0,30 per aandeel aangekondigd, betaalbaar op 29.11.2024.
Bedrijfsvooruitzichten
- Management is vertrouwd in de groei van de bezettingsgraad binnen het shop-segment maar onthoudt zich van specifieke richtlijnen voor 2025.
- Focus op selectieve overnames in seniorenhuisvesting en verpleeghuizen, met vermijding van risicovollere activa.
- Optimisme over het vinden van hoogwaardige kansen ondanks concurrerend landschap en hoge schuldkosten.
- Een gedisciplineerde benadering van overnames om duurzame winstgroei te waarborgen.
Bearish Hoogtepunten
- De bezettingsgraad in het triple net seniorenhuisvesting segment daalde licht van 90% naar 89,6%.
- Fannie Mae blijft voorzichtig met leningen vanwege bestaande slechte schulden.
Bullish Hoogtepunten
- Een recente overname van een seniorenhuisvesting activa met een initieel rendement boven 8% sluit aan bij de strategie van het bedrijf.
- Verwachtingen van mid-single-digit groei in omzet per bezette kamer (RevPOR).
- Verbeterde beschikbaarheid van arbeidskrachten draagt bij aan bezettingswinsten in de verpleeghuizen (SNF) portefeuille.
- Actieve overgang van triple net seniorenhuisvesting portefeuille naar andere formaten.
Missers
- Een eerder genoemde groeicijfer van 9% werd verduidelijkt als een uitschieter vanwege moeilijke vergelijkingen.
Q&A Hoogtepunten
- Management verwacht verdere tariefverhogingen van Medicaid en Medicare voor ten minste nog een jaar.
- De beste risico-gecorrigeerde rendementen worden verwacht van hoogwaardige seniorenhuisvesting en verpleeghuizen activa.
- Verwacht wordt dat regelgevende veranderingen, met name met betrekking tot personeelsmandaten, meer onder de loep zullen worden genomen na Chevron.
De financiële positie van Zebra per 30.09.2024 omvat €947,8 miljoen aan totale liquiditeit, met een sterke balans en een gedisciplineerde investeringsstrategie. Het bedrijf blijft gericht op kwaliteit en duurzaamheid in groei terwijl het navigeert door het concurrerende landschap en macro-economische factoren. De earnings call werd afgesloten met een uitnodiging voor het komende NAREIT-evenement in Las Vegas, waar verdere discussies over de strategie en vooruitzichten van het bedrijf zullen plaatsvinden.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van Sabra Health Care REIT (SBRA) sluiten goed aan bij de positieve vooruitzichten die in hun earnings call werden gepresenteerd. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een indrukwekkende omzetgroei van 20,68% laten zien over de laatste twaalf maanden, wat de 7,6% jaar-op-jaar groei die in de earnings call werd genoemd overtreft. Deze robuuste groei wordt weerspiegeld in de prestaties van het aandeel, met een sterk totaalrendement van 51,35% over het afgelopen jaar.
De focus van het bedrijf op het handhaven van een sterke balans blijkt uit de marktkapitalisatie van €4,59 miljard, wat duidt op een solide financiële basis. Dit is vooral belangrijk gezien de nadruk van het management op selectieve overnames en gedisciplineerde groei.
InvestingPro Tips benadrukken dat Sabra al 14 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat overeenkomt met de aankondiging van het kwartaaldividend in de earnings call. Het huidige dividendrendement staat op een aantrekkelijke 6,19%, wat mogelijk aantrekkelijk is voor op inkomen gerichte beleggers.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Sabra dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met de prijs op 94,24% van zijn 52-weken piek. Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten en verbeterde operationele prestaties die in de earnings call werden besproken.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de financiële gezondheid en groeimogelijkheden van Sabra, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden ter ondersteuning van investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.