Intesa Sanpaolo heeft een robuuste financiële prestatie gerapporteerd voor de eerste helft van 2024, met een record netto-inkomen van €4,8 miljard, het hoogste in de afgelopen 17 jaar en het beste tweede kwartaal tot nu toe. De Italiaanse bankgigant heeft zijn netto inkomsten verhoogd naar meer dan €8,5 miljard voor zowel 2024 als 2025. De bank heeft ook plannen aangekondigd voor aanzienlijke beloningen voor aandeelhouders, waaronder een uitkering van meer dan €7,4 miljard in 2024 door middel van een inkoop en een interim-dividend. De earnings call benadrukte Intesa Sanpaolo's sterke positie in de markt, met een gediversifieerd bedrijfsmodel, solide kwaliteit van de activa en een robuust technologisch transformatie-initiatief.
Belangrijkste resultaten
- De netto-inkomsten van Intesa Sanpaolo bedroegen €4,8 miljard in H1 2024, het hoogste resultaat in 17 jaar.
- De bank verhoogde haar nettowinst naar meer dan €8,5 miljard voor 2024 en 2025.
- Aandeelhouders ontvangen in 2024 meer dan €7,4 miljard via inkoop en dividend.
- De financiële activa van klanten groeiden met meer dan €100 miljard op jaarbasis.
- Aanzienlijke technologische investeringen, waaraan al €3,2 miljard is uitgegeven.
- Sterke kwaliteit van de activa aangegeven door een lage NPL-ratio en een verminderde voorraad NPL's.
- Verhouding eigen vermogen gestegen tot ongeveer 13,5%, met overtollig kapitaal voor toekomstige buybacks.
Bedrijfsvooruitzichten
- Intesa Sanpaolo verwacht dat het Italiaanse BBP in 2024 tussen 0,7% en 1% zal groeien.
- De bank verwacht een duurzame winstgevendheid en positieve resultaten in netto rentebaten en provisies.
- Is van plan om beheerd vermogen om te zetten in vermogensbeheerproducten voor hogere commissies.
- Verwacht dubbelcijferige groei in vermogensbeheer, bescherming en andere sectoren.
- Handelsinkomsten geen belangrijk aandachtspunt, maar verwacht in 2025 een versnelling door potentiële meerwaarden uit obligatieportefeuille.
Punten van zorg
- Afname van stortingen in de verzekeringssector door seizoensgebondenheid en voorkeur voor vermogensbeheerproducten.
- Voorzichtige houding ten aanzien van toekomstige kwantificering van kapitaalrendement.
- Geen specifieke richtlijnen voor de bijdrage van de trading line.
Positieve punten
- Positieve bijdrage verwacht van afdekkingsfaciliteiten en kredietgroei van ongeveer 2%.
- Vertrouwen in de Italiaanse economie en de conservatieve aanpak van de bank op het gebied van activakwaliteit.
- Sterke liquiditeitspositie en best-in-class risicoprofiel vergeleken met Europese concurrenten.
Missen
- De bank gaf geen specifieke richtlijnen voor de trading income line voor 2024.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Carlo Messina besprak groeistrategieën en de omzetting van vermogenswinsten in beheerd vermogen.
- Intesa Sanpaolo overweegt geen overnames vanwege het marktaandeel, maar verwacht wel consolidatie onder middelgrote banken in Italië.
- Nadruk op duurzaamheid als belangrijkste focus voor de toekomst van de bank.
- Het potentieel voor inkoop van eigen aandelen zal afhangen van de koers-boekverhouding.
Intesa Sanpaolo (ISP.MI) heeft tijdens zijn earnings call duidelijk zijn strategische richting en financiële gezondheid uiteengezet. De leiding van de bank sprak haar vertrouwen uit in haar gediversifieerde inkomstenstromen en de vooruitzichten van de Italiaanse economie. Met een toewijding aan duurzaamheid en aandeelhouderswaarde lijkt Intesa Sanpaolo klaar om door het veranderende economische landschap te navigeren en zich tegelijkertijd te richten op groei en winstgevendheid.
InvesteringsPro Inzichten
De recente financiële resultaten van Intesa Sanpaolo schetsen een beeld van een bank die niet alleen groeit, maar ook haar aandeelhouders beloont. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf een aanzienlijk dividend uitkeert aan aandeelhouders, wat in lijn is met de aankondiging van de bank om meer dan €7,4 miljard uit te keren door middel van een inkoop en een interim-dividend in 2024. Dit streven naar rendement voor aandeelhouders wordt verder ondersteund door een robuust dividendrendement van 5,75% vanaf medio 2024.
Vanuit waarderingsoogpunt wordt Intesa Sanpaolo verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding van 8,24, wat aantrekkelijk is in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn. Dit geeft aan dat de winst van de bank mogelijk ondergewaardeerd is, wat een kans biedt voor beleggers die waarde zoeken in de financiële sector.
InvestingPro Data geeft meer inzicht in de prestaties en marktpositie van de bank:
- De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $73,16 miljard en weerspiegelt haar prominente positie als belangrijke speler in de banksector.
- Intesa Sanpaolo heeft een inkomstengroei van 15,77% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat duidt op een sterke opwaartse trend in haar verdiencapaciteit.
- Met een koers net onder het hoogste punt van de 52-week op 99,6% van de piek zijn de prestaties van het aandeel van de bank sterk geweest, met een grote koersstijging van 37,25% in de afgelopen zes maanden.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in meer analyse en aanvullende InvestingPro Tips, zijn er op InvestingPro nog 9 tips beschikbaar voor Intesa Sanpaolo, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en het marktpotentieel van de bank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.