Green Brick Partners, Inc. (NASDAQ: GRBK) rapporteerde op 31 oktober 2024 een succesvol derde kwartaal met significante financiële prestaties, waaronder recordomzet en een stijging van 23,5% in de nettowinst ten opzichte van vorig jaar. De huizenbouwer en projectontwikkelaar maakte een nettowinst bekend van €89 miljoen en een winst per aandeel (WPA) van €1,98 voor Q3, wat de hoogste WPA is voor een derde kwartaal in de geschiedenis van het bedrijf. Het bedrijf, dat zijn tienjarig jubileum als beursgenoteerde onderneming viert, ligt op koers om de €2 miljard aan omzet te overschrijden voor het fiscale jaar 2024, waarmee de omzet sinds 2021 is verdubbeld.
Belangrijkste punten
- Green Brick Partners vierde een decennium als beursgenoteerd bedrijf met de verwachting om €2 miljard aan omzet te overschrijden voor het fiscale jaar 2024.
- Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van €89 miljoen voor Q3, een stijging van 23,5% ten opzichte van vorig jaar, met een record WPA van €1,98.
- Het aantal opgeleverde woningen steeg naar 956 in Q3, met een omzetstijging van 26% naar €523 miljoen, ondanks een lichte daling in de gemiddelde verkoopprijs naar €547.000.
- De bruto marge van de huizenbouw bereikte 32,7%, wat toonaangevend is onder concurrenten.
- Het aantal nieuwe woningorders steeg met 11,3% jaar-op-jaar naar 877, waarbij een verschuiving in de mix van gemeenschappen de gemiddelde verkoopprijs voor nieuwe orders verlaagde naar €518.000.
- Green Brick handhaaft een sterke balans, met een lage totale schuld ten opzichte van het totale kapitaal van 16,4%.
- Het bedrijf is optimistisch over toekomstige groei, gebruikmakend van strategische grondposities te midden van een significant woningtekort.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Green Brick is van plan om Green Brick Mortgage te lanceren in Q1 2025.
- Het bedrijf streeft ernaar om €700 miljoen te besteden aan grondaankoop en -ontwikkeling in 2024.
- Uitbreiding naar het noorden van Austin, Texas, sluit aan bij de infill-strategie van het bedrijf, inclusief een significante aankoop in Georgetown.
Bearish hoogtepunten
- De gemiddelde verkoopprijs voor nieuwe orders daalde door een verschuiving in de mix van gemeenschappen.
- De waarde van het orderboek daalde met 6,5% jaar-op-jaar naar €582 miljoen.
Bullish hoogtepunten
- Het aantal gestarte woningen steeg met 28% jaar-tot-datum, met 1.057 gestarte woningen alleen al in Q3.
- Trophy homes vormden 52% van de nieuwe orders, wat duidt op een sterke vraag naar high-end woningen.
- Het bedrijf kocht ongeveer 97.700 aandelen terug tegen een gemiddelde prijs van €55,19.
Tegenvallers
- Ondanks de algehele groei ervoer het bedrijf een daling in de gemiddelde verkoopprijs voor nieuwe orders en een afname in de waarde van het orderboek.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Green Brick geeft er de voorkeur aan geen maand-op-maand vergelijkingen te geven, maar richt zich op gestage groei in plaats van korte termijn metrieken.
- De kasstroom is gedurende het jaar neutraal gebleven, met verwachte schommelingen in Q4 vanwege gronddeals en belastingbetalingen.
- Prijsaanpassingen zijn voornamelijk incentive-gedreven, met een consistent incentive-niveau van ongeveer 6% over de afgelopen maanden.
Green Brick Partners, Inc. blijft zijn positie in de huizenbouwsector versterken met robuuste financiële prestaties en strategische grondaankopen. De focus van het bedrijf op het handhaven van een sterke balans en het benutten van gunstige marktomstandigheden positioneert het goed voor toekomstige groei. Met plannen om zijn hypotheekdiensten uit te breiden en een significante investering in grondaankoop en -ontwikkeling, wil Green Brick profiteren van het aanhoudende woningtekort en demografische trends. De strategische zetten van het bedrijf, zoals het betreden van het noordelijke deel van Austin, Texas, en het handhaven van een consistent incentive-niveau om de verkoop te stimuleren, tonen zijn toewijding aan duurzame groei en marktaanpassing.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van Green Brick Partners (NASDAQ: GRBK) in Q3 2024 worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €3,39 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de huizenbouwsector weerspiegelt. Met een K/W-verhouding van 9,26 lijkt Green Brick tegen een aantrekkelijke waardering te worden verhandeld in verhouding tot zijn winst, wat in lijn is met de gerapporteerde recordomzet en nettowinst groei van het bedrijf.
InvestingPro gegevens tonen aan dat de omzet van Green Brick voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 €1,88 miljard bedroeg, met een robuuste omzetgroei van 7,44%. Deze groeitrend ondersteunt de verwachting van het bedrijf om de €2 miljard aan omzet te overschrijden voor het fiscale jaar 2024. De winstgevendheid van het bedrijf wordt onderstreept door de indrukwekkende bruto winstmarge van 32,95% en operationele winstmarge van 21,98% voor dezelfde periode, wat de gerapporteerde toonaangevende bruto marge in de huizenbouw van 32,7% bevestigt, zoals vermeld in het winstrapport.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Green Brick wordt verhandeld tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstverwachtingen op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,39. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is gezien de groeiverwachtingen. Daarnaast geeft een andere InvestingPro Tip aan dat het bedrijf opereert met een gematigd schuldniveau, wat consistent is met de gerapporteerde lage totale schuld ten opzichte van het totale kapitaal van 16,4%.
Beleggers dienen op te merken dat het aandeel van Green Brick een sterke prestatie heeft laten zien, met een totaal rendement van 78,32% over het afgelopen jaar en een rendement van 27,49% over de laatste zes maanden. Dit sluit aan bij de positieve financiële resultaten en optimistische vooruitzichten van het bedrijf.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Green Brick Partners, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.