In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde Veris Residential, Inc. (NYSE: VRE) een aanzienlijke stijging in de core Funds From Operations (FFO), gedreven door robuuste groei in markthuren en effectief beheer van niet-beheersbare kosten. CEO Mahbod Nia kondigde een sprong van 42% aan in core FFO per aandeel voor Q3 naar €0,17, en het bedrijf verhoogde zijn volledige jaar core FFO-prognose naar €0,59 tot €0,60 per aandeel.
Ondanks een nettoverlies voor gewone aandeelhouders, groeide de same-store Net Operating Income (NOI) van het bedrijf met 6,7% jaar-tot-datum. Veris Residential benadrukte ook de succesvolle herfinanciering van zijn schuld, het behoud van hoge bezettingsgraden, en de start van een renovatieproject met sterke rendementsverwachtingen.
Belangrijkste Punten
- Veris Residential rapporteerde een stijging van 17% in core FFO voor de eerste negen maanden van 2024.
- Core FFO per aandeel voor Q3 2024 steeg naar €0,17, een stijging ten opzichte van €0,12 in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar.
- Het bedrijf herfinancierde €308 miljoen aan hypotheken, waardoor schuldvervaldagen werden uitgesteld tot 2026.
- De bezettingsgraad stond op 95,1%, met een gemengde netto huurgroei van 4,8%.
- De gemiddelde huur per woning ligt dicht bij €4.000, met een betaalbaarheidsratio van 12%.
- Veris Residential renoveert Liberty Towers, met een verwacht rendement op geïnvesteerd kapitaal in de mid- tot hoge tienprocentrange.
- Het bedrijf ontving een 5-sterren ESG-rating en verhoogde zijn volledige jaar core FFO-prognose.
- CFO Amanda Lombard meldde een nettoverlies beschikbaar voor gewone aandeelhouders en een same-store NOI-groei van 6,7%.
Bedrijfsvooruitzichten
- Verhoogde core FFO-prognose voor Q4 2024 naar €0,59-€0,60 per aandeel.
- Verhoogde same-store NOI-prognose naar 5,4%-6,2%, een stijging ten opzichte van 3%-5%.
- Sterke portefeuille van klasse A meergezinswoningen in het Noordoosten met beperkt aanbod op korte termijn.
- Verkenning van investeringsmogelijkheden en evaluatie van joint venture-structuren.
- Liberty Towers renovatie heeft een kapitaalbudget van €30 miljoen over de komende jaren.
Bearish Hoogtepunten
- Er werd een nettoverlies beschikbaar voor gewone aandeelhouders van €0,10 per aandeel gerapporteerd.
- Seizoensgebonden overhead- en NOI-kosten zullen naar verwachting de FFO in Q4 verlagen ten opzichte van Q3.
Bullish Hoogtepunten
- Sterke groei in markthuren en betere dan verwachte oplossing van niet-beheersbare kosten.
- Outperformance in meergezinswoningen draagt bij aan verhoogde same-store NOI.
- €172 miljoen schuldaflossing in Q2 verminderde rentelasten.
Tegenvallers
- Waardevermindering dit kwartaal gerelateerd aan een grondactief vanwege geactualiseerde marktwaarde-inzichten.
Hoogtepunten Q&A
- De daling in core FFO van €0,17 in Q3 naar een geschatte €0,10-€0,11 in Q4 werd besproken.
- Q3 profiteerde van eenmalige belastingaanpassingen en lagere rentelasten.
- De daling in Q4 wordt beïnvloed door seizoensgebonden stijgingen in operationele en bedrijfsoverheadkosten.
- Mogelijke veranderingen in de makelaarsvergoedingsstructuur in New York kunnen de huren beïnvloeden, maar het is een van de vele marktfactoren.
Terwijl Veris Residential een uitdagende marktomgeving blijft navigeren, hebben de strategische herfinanciering en vastgoedinvesteringen, samen met een gunstige oplossing van niet-beheersbare kosten, het bedrijf gepositioneerd voor sterke prestaties. Het management blijft optimistisch over de toekomst, ondanks de seizoensgebonden uitdagingen die de financiële resultaten op korte termijn kunnen beïnvloeden.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van Veris Residential komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,67 miljard, wat zijn positie in de vastgoedsector weerspiegelt. Ondanks het gerapporteerde nettoverlies, tonen InvestingPro-gegevens een omzet van €284,98 miljoen voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, met een omzetgroei van 6,41% over dezelfde periode. Deze groei is consistent met de gerapporteerde stijging in core FFO en same-store NOI van het bedrijf.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat de nettowinst van Veris Residential naar verwachting dit jaar zal groeien, wat de optimistische vooruitzichten en verhoogde prognose voor core FFO van het bedrijf ondersteunt. Deze verwachting sluit aan bij de bullish houding van het management ten aanzien van de prestaties van hun meergezinswoningenportefeuille en strategische initiatieven.
Een andere relevante InvestingPro Tip wijst op een hoog aandeelhoudersrendement, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar waarde in de vastgoedsector. Dit is vooral opmerkelijk gezien het dividendrendement van 1,7% van het bedrijf en de indrukwekkende dividendgroei van 40% over de laatste twaalf maanden.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 6 aanvullende tips biedt voor Veris Residential, die beleggers een meer uitgebreide analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf bieden. Deze inzichten kunnen waardevol zijn voor degenen die het volledige beeld willen begrijpen dat verder gaat dan de kwartaalresultaten.
De EBITDA van het bedrijf van €123,11 miljoen voor de laatste twaalf maanden, met een groei van 13,7%, onderstreept verder de positieve operationele prestaties die in het kwartaalrapport worden genoemd. Deze metric, gecombineerd met de gerapporteerde bezettingsgraden en huurgroei, schetst een beeld van een bedrijf dat zijn vastgoed effectief beheert en profiteert van marktkansen.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiën en toekomstperspectieven van Veris Residential kunnen aanvullende waarde vinden in het verkennen van het volledige scala aan metrics en tips die beschikbaar zijn via InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.