De vergoedingen voor financieel advies voor fusies en overnames (M&A) in Azië hebben in de eerste helft van 2024 het laagste punt in 11 jaar bereikt. Volgens gegevens van de London Stock Exchange Group (LSEG) bedroegen deze vergoedingen $ 1,5 miljard, wat een aanzienlijke daling betekent en weinig wijst op herstel op korte termijn. Deze daling wordt toegeschreven aan zowel een daling van het aantal aangekondigde als voltooide deals in de regio.
Japan vertegenwoordigde 40% van de totale vergoedingen voor fusies en overnames in Azië, ondanks de algemene daling. Investeringsbanken, die de afgelopen twee jaar al honderden banen hebben moeten schrappen als gevolg van de koelere kapitaalmarkten en dalende inkomsten, kunnen door deze daling van de vergoedingen nog meer onder druk komen te staan.
De totale waarde van aangekondigde transacties in Azië daalde met 25% ten opzichte van het voorgaande jaar tot 317,5 miljard dollar, waarmee ook het laagste punt in 11 jaar werd bereikt. Deze daling suggereert dat de transactie-inkomsten beperkt zouden kunnen blijven. Bovendien was het volume van voltooide transacties, met een totaal van $253 miljard, het laagst sinds 2009 - een jaar dat werd gekenmerkt door de ernstige marktverstoringen van de wereldwijde financiële crisis.
Tom Barsha, hoofd M&A Azië-Pacific bij Bank of America (NYSE:BAC), merkte op dat een afname van de gemiddelde omvang van deals een belangrijke factor is in het gedaalde volume M&A-deals dit jaar, waarbij investeerders middelgrote kansen verkiezen boven grote transformatieve M&A.
Een recent voorbeeld van de vertraagde fusies en overnames is de afgeblazen poging tot overname van Anglo American (JO:AGLJ) door de Australische BHP Group (NYSE:ASX:BHP) ter waarde van 49 miljard dollar vorige maand, wat een van de grootste deals voor bankiers wereldwijd in 2024 zou zijn geweest.
Japan, de enige markt in Azië die in 2023 een groei in fusies en overnames liet zien, zag het aantal aangekondigde deals in de eerste helft van het jaar met 23% dalen tot $61 miljard, te midden van een verzwakkende yen. In China hebben een vertragende economie en toenemende geopolitieke spanningen geleid tot een daling van 25% in het totaal aantal deals tot $108 miljard, het laagste niveau sinds de eerste helft van 2012.
Terwijl de fusies en overnames in Azië zijn vertraagd, zijn de wereldwijde fusies en overnames met 16% gestegen, met deals ter waarde van $ 1,5 biljoen.
Bankiers in Azië zijn optimistisch dat private equity, take-privates en investeringen in digitale infrastructuur de motor zullen zijn voor toekomstige deals. Rohit Satsangi, Deutsche Bank (ETR:DBKGn)'s co-head van M&A voor Azië-Pacific, zei dat sponsors bedrijven opnieuw op de markt brengen en dat betere vooruitzichten worden ondersteund door betere financiële markten en een breder scala aan kopers. Hij benadrukte ook dat de uitgaande activiteiten van China zijn hervat, met interesse in Europese activa van zowel particuliere als staatsbedrijven.
Ondanks het huidige gematigde beleggersvertrouwen, dat nauw samenhangt met de kapitaalmarktactiviteit en waarderingen, is er in het tweede kwartaal een opleving geweest in de kapitaalmarktactiviteit. Dit heeft geleid tot meer besprekingen over fusies en overnames in een vroeg stadium, wat zou kunnen duiden op positievere vooruitzichten voor het sluiten van deals in de regio.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.