CoreCard Corporation (NYSE: CCRD), een toonaangevende aanbieder van kaartbeheersystemen en verwerkingsdiensten, rapporteerde sterke financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 tijdens haar conference call op 31.10.2024.
De totale omzet van het bedrijf voor het kwartaal bedroeg €15,7 miljoen, een stijging van 17% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Deze groei werd toegeschreven aan een toename in licentie-, professionele diensten- en verwerkingsinkomsten.
De winst per verwaterd aandeel van CoreCard liet ook een significante ommekeer zien, met €0,27 vergeleken met een verlies van €0,03 in Q3 2023. De leidinggevenden van het bedrijf, CEO Leland Strange en CFO Matt White, gaven inzicht in de operationele prestaties, toekomstperspectieven en strategische initiatieven, waaronder het lopende partnerschap met Goldman Sachs en de ontwikkeling van een nieuw cloud-native platform.
Belangrijkste punten
- De totale omzet van CoreCard in Q3 2024 bereikte €15,7 miljoen, een stijging van 17% jaar-op-jaar.
- Het bedrijfsresultaat groeide naar €2,8 miljoen, met een operationele marge van 18%.
- De aangepaste EBITDA verbeterde naar €3,9 miljoen van €1,9 miljoen in het voorgaande jaar.
- CoreCard verwacht een omzetgroei van 25% tot 30% voor het volledige jaar, een verhoging ten opzichte van de eerder verwachte 15% tot 20%.
- Het bedrijf heeft zijn overeenkomst met Goldman Sachs vernieuwd, wat zorgt voor verhoogde vergoedingen voor managed services vanaf januari 2025.
- CoreCard ontwikkelt een nieuw cloud-native platform, Corefinity, dat eind 2025 gelanceerd zal worden.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De verwachte omzetgroei voor het volledige jaar is verhoogd van 15%-20% naar 25%-30%.
- Voor Q4 2024 wordt een omzet verwacht tussen €13,3 miljoen en €13,7 miljoen, met een winst per aandeel tussen €0,07 en €0,09.
- De verwachte totale omzet voor 2025 ligt tussen €60 miljoen en €64 miljoen, met een winst per aandeel tussen €0,88 en €0,94.
- De niet-Goldman omzet zal naar verwachting de komende drie jaar groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 30%.
Negatieve punten
- Toekomstige licentie-inkomsten zijn onzeker vanwege de eerder dan verwachte ontvangsten en de deconversie van het General Motors programma.
- De meeste overnameverzoeken die worden ontvangen zijn voor niet-winstgevende bedrijven, wat CoreCard onaantrekkelijk vindt.
Positieve punten
- De vernieuwing van de overeenkomst met Goldman Sachs tot 2030 zal de vergoedingen voor managed services verhogen.
- Het bedrijf handhaaft een sterke samenwerking met Goldman Sachs en wordt niet beïnvloed door recente boetes opgelegd aan Goldman en Apple door de CFPB.
Tegenvallers
- Hoewel de inkomsten van derden de verwachtingen hebben overtroffen, vormt de onvoorspelbaarheid van toekomstige licentie-inkomsten een uitdaging.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Discussies over opvolgingsplanning kunnen begin volgend jaar tot actie leiden, waarbij een nieuwe president wordt overwogen.
- De mogelijke overgang van het Apple-kaartprogramma naar een andere bank, zoals JPMorgan, is logisch maar onvoorspelbaar qua timing.
- CoreCard blijft zich inzetten voor het leveren van hoogwaardige dienstverlening, ongeacht mogelijke veranderingen in partnerschappen.
De prestaties van CoreCard Corporation in het derde kwartaal wijzen op een solide groeitraject, ondersteund door een gediversifieerde inkomstenstroom en strategische initiatieven gericht op het uitbreiden van de niet-Goldman activiteiten. De financiële positie van het bedrijf is sterk, met meer dan €28 miljoen aan contanten en verhandelbare effecten, en een toezegging om te investeren in technologie en waarde terug te geven aan aandeelhouders via aandeleninkopen. CoreCard's focus op het handhaven van winstgevendheid terwijl het strategische partnerschappen en overnames verkent, positioneert het goed voor toekomstig succes.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van CoreCard Corporation in Q3 2024 worden weerspiegeld in de recente marktprestaties en financiële metrics. Volgens InvestingPro-gegevens heeft CCRD een significant rendement van 26,22% gezien over de laatste drie maanden, in lijn met de gerapporteerde 17% jaar-op-jaar omzetgroei van het bedrijf. Deze positieve momentum wordt verder ondersteund door een prijsrendement van 14,66% in slechts de afgelopen week, wat wijst op een groeiend vertrouwen van investeerders in CoreCard's bedrijfsmodel en toekomstperspectieven.
De solide financiële positie van het bedrijf wordt onderstreept door een InvestingPro Tip die opmerkt dat CoreCard meer contanten dan schulden op zijn balans heeft. Deze financiële stabiliteit biedt het bedrijf flexibiliteit om te investeren in strategische initiatieven zoals de ontwikkeling van zijn nieuwe cloud-native platform, Corefinity, zonder de financiële gezondheid in gevaar te brengen.
Een andere InvestingPro Tip benadrukt dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat in lijn is met CoreCard's toezegging om waarde terug te geven aan aandeelhouders, zoals vermeld in de conference call. Deze actie signaleert doorgaans het vertrouwen van het management in de toekomstige prestaties van het bedrijf en kan potentieel de aandelenkoers ondersteunen.
Het is vermeldenswaardig dat CoreCard wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een K/W-verhouding van 78,65. Hoewel dit hoge groeiverwachtingen kan suggereren, geeft het ook aan dat investeerders bereid zijn een premie te betalen voor het toekomstige winstpotentieel van het bedrijf, mogelijk vanwege het sterke partnerschap met Goldman Sachs en de geprojecteerde omzetgroei.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor CoreCard Corporation, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.