Stellantis NV (STLA), een toonaangevende wereldwijde autofabrikant, meldde tijdens zijn conference call een aanzienlijke daling in leveringen en omzet in het derde kwartaal. CFO Doug Ostermann kondigde een daling van 20% in leveringen aan tot 1,15 miljoen eenheden en een afname van 27% in omzet tot €33 miljard. Ondanks deze uitdagingen streeft Stellantis ernaar de winstgevendheid en marktaanpassingsvermogen te verbeteren door middel van een meerjarige producttransitie en een nieuwe samenwerking met Leapmotor. Het bedrijf is vastbesloten zijn prestaties te verbeteren en bereidt zich voor op een sterker 2025.
Belangrijkste punten
- De leveringen van Stellantis daalden met 20% tot 1,15 miljoen eenheden in het derde kwartaal.
- De omzet daalde met 27% tot €33 miljard door inspanningen om de voorraad te verminderen en vertragingen bij productlanceringen.
- Noord-Amerika zag een daling van 36% in leveringen, terwijl Europa een afname van 17% kende.
- Het bedrijf vermindert de voorraad bij Amerikaanse dealers van 430.000 eenheden naar 330.000 eenheden tegen november 2024.
- Een partnerschap met Leapmotor mikt op meer dan 500.000 jaarlijkse verkopen tegen 2030.
- Stellantis handhaaft zijn volledige jaarprognose van 5,5% tot 7% AOI-marges en verwacht een industriële vrije kasstroom van negatief €5 miljard tot negatief €10 miljard.
Bedrijfsvooruitzichten
- Stellantis ondergaat een meerjarige portfoliotransitie om aantrekkelijke producten te introduceren en de complexiteit van platforms te verbeteren.
- Het bedrijf past de adviesprijzen aan voor sommige modellen van 2025 om de transparantie voor consumenten te vergroten en de afhankelijkheid van incentives te verminderen.
- Er wordt sterk de nadruk gelegd op de nieuwe samenwerking met Leapmotor, gericht op significante verkopen in het Midden-Oosten en Zuid-Amerika tegen 2030.
Negatieve punten
- Het bedrijf heeft te maken gehad met een aanzienlijke daling in leveringen en omzet in het derde kwartaal van 2024.
- Inspanningen om de voorraad te verminderen en tijdelijke productgaten hebben de leveringen beïnvloed.
- Zwakke marktomstandigheden in Europa dragen bij aan operationele uitdagingen.
Positieve punten
- Vroege indicatoren tonen een verbeterd marktaandeel en een verwachte stijging van 10% in eenheidsverkopen voor oktober.
- De lanceringen van de Citroën C3 en eC3 hebben een sterke vraag gegenereerd, met een 50% BEV-mix.
- Stellantis heeft een sterke balans en is van plan zijn dividendbeleid te handhaven ondanks verwachte kasuitstromen.
Tegenvallers
- De industriële vrije kasstroom van het bedrijf wordt verwacht negatief te zijn, tussen €5 miljard en €10 miljard.
- Er waren uitdagingen in marketingeffectiviteit en voorraadbeheer tijdens de overgangsperiode.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Er zijn strategieën om de volatiliteit in inkomsten te verminderen door prijsstelling en voorraadbeheer in Noord-Amerika.
- Het bedrijf heeft vertrouwen in zijn liquiditeit en balans, en geeft aan dat kasstroomkwesties tijdelijk zijn en geen invloed zullen hebben op het dividendbeleid.
- Stellantis investeert in een robuust BEV-assortiment in Europa, met belangrijke productlanceringen verwacht in 2025.
- De oprichting van een captive finance-organisatie in de VS zal naar verwachting de klantloyaliteit en verkopen verbeteren.
Samenvattend navigeert Stellantis door een uitdagende periode gekenmerkt door een daling in leveringen en omzet. Het bedrijf heeft echter een uitgebreide strategie geschetst om zijn productaanbod te verbeteren en het marktaanpassingsvermogen te vergroten. Met een focus op het verminderen van voorraadniveaus, het aanpassen van prijsstrategieën en het aangaan van belangrijke partnerschappen, legt Stellantis de basis voor een sterkere toekomst.
InvestingPro Inzichten
Stellantis NV (STLA) navigeert door een uitdagende periode, zoals blijkt uit het recente kwartaalrapport. InvestingPro-gegevens en -tips bieden echter aanvullende context voor de financiële situatie en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Ondanks de gerapporteerde daling in leveringen en omzet, handhaaft Stellantis een sterke financiële positie. Volgens InvestingPro Tips heeft het bedrijf meer contanten dan schulden op de balans, wat overeenkomt met het vertrouwen van het management in de liquiditeit van het bedrijf, zoals vermeld in de Q&A-hoogtepunten. Deze financiële stabiliteit is cruciaal terwijl Stellantis zijn meerjarige portfoliotransitie ondergaat en investeert in toekomstige groei-initiatieven.
De waarderingsmetrieken van het bedrijf presenteren ook een interessant beeld. Met een K/W-verhouding van 2,82 en een koers-boekwaardeverhouding van 0,45 wordt Stellantis verhandeld tegen relatief lage multipliers. Deze cijfers, gecombineerd met de InvestingPro Tip dat het aandeel tegen een lage winstmultiple wordt verhandeld, suggereren dat de markt mogelijk het potentieel van het bedrijf onderwaardeert, vooral gezien de lopende strategische initiatieven en partnerschappen.
Beleggers dienen op te merken dat Stellantis een aanzienlijk dividend uitkeert aan aandeelhouders, met een huidig dividendrendement van 9,16%. Dit hoge rendement, gekoppeld aan de toezegging van het bedrijf om het dividendbeleid te handhaven ondanks verwachte kasuitstromen, kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Het is echter belangrijk om te overwegen dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar, wat consistent is met de gerapporteerde Q3-resultaten van het bedrijf. De InvestingPro-gegevens tonen een omzetdaling van 7,25% over de laatste twaalf maanden, wat de uitdagingen weerspiegelt waarmee Stellantis op korte termijn wordt geconfronteerd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Stellantis, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.