Pembina Pipeline Corporation (PPL.TO) rapporteerde tijdens de conference call over de Q3 2024-resultaten op 06.11.2024 een recordbedrag van €1,019 miljard aan aangepaste EBITDA, wat een sterke prestatie in alle bedrijfsonderdelen weerspiegelt. Het bedrijf paste ook zijn EBITDA-richtlijn voor 2024 aan naar tussen €4,225 miljard en €4,325 miljard. De kwartaalwinst steeg met 11% naar €385 miljoen, ondanks lagere bijdragen van de Cochin-pijpleiding en andere tijdelijke gebeurtenissen. Pembina benadrukte zijn recente overnames, partnerschappen en projectvoortgang, wat een positieve toon zet voor toekomstige groei en integratie van activa.
Belangrijkste punten
- Pembina Pipeline rapporteerde een record aangepaste EBITDA van €1,019 miljard voor Q3 2024.
- De aangepaste EBITDA-richtlijn voor 2024 is versmald naar €4,225 miljard - €4,325 miljard.
- De winst van het bedrijf steeg met 11% naar €385 miljoen voor het kwartaal.
- Pijpleidingvolumes stegen met 6% naar 2,7 miljoen vaten per dag.
- Pembina verwacht 4% tot 6% volumegroei in 2025, met focus op LNG Canada, nieuwe petrochemische faciliteiten en uitbreiding van LPG-exportcapaciteit.
- Het bedrijf voltooide overnames, waaronder een belang van 14,6% in Aux Sable en partnerschappen met White Cap en Veren.
- Grote projecten zoals de uitbreiding van het pompstation in Noordoost-BC en het Cedar LNG-project vorderen goed.
- Pembina richt zich op het integreren van recente overnames en het evalueren van ethaanvoormogelijkheden voor 2025.
Bedrijfsvooruitzichten
- Pembina verwacht een groeipercentage van 4% tot 6% in fysieke volumes voor 2025.
- Het bedrijf is optimistisch over de start van LNG Canada en uitgebreide LPG-exportcapaciteit.
- Pembina integreert Alliance- en Apave-activa en ziet potentieel voor toekomstige synergiën.
- Het Cedar LNG-project heeft meer interesse gezien, met verwachtingen voor premiumtarieven op toekomstige contracten.
Negatieve punten
- Lagere bijdragen van de Cochin-pijpleiding beïnvloedden de kwartaalresultaten.
- Ongewone kosten van €12-14 miljoen werden gemaakt vanwege lijnvulverplichtingen en integriteitswerk.
- De nieuwe tolstructuur van de Cochin-pijpleiding resulteerde in een kwartaalimpact van €20 miljoen.
Positieve punten
- Pembina verkreeg volledig eigendom van de Amerikaanse activiteiten van Aux Sable.
- Het bedrijf heeft tot €300 miljoen toegezegd voor toekomstige infrastructuurontwikkeling via partnerschappen.
- Pembina handhaaft een positieve langetermijnvisie en streeft ernaar duurzame waarde te leveren voor aandeelhouders.
Tegenvallers
- Ondanks de over het algemeen positieve resultaten werd het kwartaal beïnvloed door tijdelijke gebeurtenissen en lagere bijdragen van bepaalde activa.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Jaret Sprott noemde minimale impact van de recente werkonderbreking in de West Coast-havens op de vooruitzichten voor Q4.
- Sprott uitte optimisme over het groeipotentieel van de Duvernay-regio met Canadian National Resources.
- Het bedrijf streeft momenteel geen nieuwe fusies en overnames na, maar richt zich op het integreren van recente overnames.
- Pembina zal zich operationeel blijven richten op de verwerking van aardgas en vloeistoffen.
- Janet Loduca uitte vertrouwen in Pembina's positie met betrekking tot de octrooirechtszaak van het Cedar LNG-project.
Pembina Pipeline Corporation blijft toegewijd aan zijn groeistrategie, ondersteund door sterke kwartaalprestaties en positieve vooruitzichten voor de toekomst. Het bedrijf positioneert zich strategisch om te profiteren van marktkansen, terwijl het risico's beheert en zijn recente overnames integreert om langetermijnwaarde te creëren voor zijn aandeelhouders.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Pembina Pipeline Corporation in Q3 2024 worden weerspiegeld in zijn huidige marktpositie. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van $23,55 miljard USD, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de energie-infrastructuursector onderstreept.
De financiële gezondheid van het bedrijf wordt verder benadrukt door zijn K/W-verhouding van 17,28, wat in lijn is met de gerapporteerde winstgroei. Dit wordt aangevuld door een InvestingPro Tip die aangeeft dat Pembina "Handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn", wat suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel.
Pembina's toewijding aan aandeelhoudersrendement blijkt uit zijn dividendbeleid. Het bedrijf biedt een aantrekkelijk dividendrendement van 4,81%, met een InvestingPro Tip die benadrukt dat Pembina "Dividenduitkeringen 20 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd." Deze consistente dividendgeschiedenis sluit aan bij de focus van het bedrijf op het leveren van duurzame waarde aan aandeelhouders, zoals vermeld in de earnings call.
De omzetgroei van het bedrijf van 12,46% over de laatste twaalf maanden ondersteunt de positieve vooruitzichten die in de earnings call werden gepresenteerd, met name de verwachte volumegroei van 4% tot 6% voor 2025. Bovendien merkt een InvestingPro Tip op dat "Analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn", wat de sterke financiële prestaties en optimistische toekomstprojecties van het bedrijf bevestigt.
Voor beleggers die een uitgebreidere analyse zoeken, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips voor Pembina Pipeline Corporation, die diepere inzichten geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.