In het licht van de piek in de jaarlijkse inflatie in Turkije heeft Turkcell (NYSE:TKC) veerkrachtige financiële prestaties laten zien in zijn Q2 2024 earnings call. De telecomgigant vierde zijn 30-jarig jubileum, waarbij CEO Ali Taha Koc de toewijding van het bedrijf aan technologie en innovatie benadrukte.
Turkcell rapporteerde sterke financiële resultaten met een stabiele totale omzet van TRY35 miljard en een nettowinst van TRY2,9 miljard. Het bedrijf zag groei in zijn abonneebasis en digitale diensten, ondanks uitdagingen zoals een daling in apparatuuromzet en de economische impact van een aardbeving in het voorgaande jaar.
Belangrijkste punten
- Turkcell's Q2-omzet bleef stabiel op TRY35 miljard, met een nettowinst van TRY2,9 miljard.
- EBITDA bedroeg TRY15 miljard, een marge van 42,6%.
- Het bedrijf voegde 346.000 netto abonnees toe, met focus op groei in postpaid en glasvezelklanten.
- Postpaid abonnees in het mobiele segment stegen met 477.000, terwijl prepaid abonnees een netto verlies van 232.000 zagen.
- Glasvezelabonnees in de vaste breedbandmarkt groeiden met 42.000, met een lage churn rate van 1,2%.
- De omzet uit Digitale Diensten en Techfin groeide respectievelijk met 5% en 16%.
- Internationale inkomsten stegen met 2,7% tot TRY890 miljoen.
- CapEx steeg naar 22,5%, wat duidt op verdere investeringen in infrastructuur.
- Turkcell is van plan zijn 2024-prognose in Q3 bij te werken, rekening houdend met recente inflatietrends.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Turkcell zal zijn prognose voor 2024 in het volgende kwartaal herzien vanwege inflatiedruk.
- Het bedrijf verwacht de verkoop van Oekraïense activa binnen het jaar af te ronden, wat aanzienlijke investeringen zou kunnen financieren, waaronder een mogelijke 5G-aanbesteding.
- Het dividendbeleid blijft gehandhaafd, met een uitkering van minstens 50% van de uitkeerbare nettowinst.
Bearish hoogtepunten
- De omzet uit apparatuur ondervond uitdagingen, wat de groei beïnvloedde.
- Het ontbreken van grote budgetprojecten en de aardbeving van vorig jaar hadden een negatieve invloed op de Q2-groeivergelijkingen.
Bullish hoogtepunten
- Het bedrijf rapporteerde een stijging van 5% in omzet en ARPU in de eerste helft van het jaar.
- Prijsaanpassingen zullen naar verwachting de ARPU positief beïnvloeden.
- Turkcell houdt een aanzienlijk deel van zijn contanten in harde valuta, wat helpt bij het beheren van wisselkoersrisico's.
Tegenvallers
- Er was een merkbare daling in de verkoop van handsets vergeleken met het voorgaande jaar.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management besprak de impact van strak economisch beleid en inflatie op hun bedrijf, wat wijst op een significante daling in de verkoop van handsets.
- Het bedrijf onderzoekt verschillende financieringsopties voor de heruitgifte van een Eurobond die in 2025 vervalt.
- Turkcell overweegt diverse financieringsopties, waaronder een Eurobond-uitgifte, om aankomende investeringen te ondersteunen, met name in 5G-technologie.
Het management van Turkcell blijft gericht op kostenbeheersing en het handhaven van EBITDA-groei te midden van uitdagende economische omstandigheden. De leverage ratio van het bedrijf is licht gestegen naar 0,6 keer, maar zal naar verwachting verbeteren in Q3 met de opbrengsten van de verkoop van Oekraïense activa. Het management van Turkcell uitte optimisme over verbeterde prestaties in de komende kwartalen, maar blijft waakzaam vanwege fluctuerende inflatiedruk in Turkije. De sterke kasreserves en strategische investeringen in infrastructuur, waaronder 5G-technologie, positioneren het bedrijf goed voor toekomstige groei.
InvestingPro Inzichten
De veerkracht van Turkcell (NYSE:TKC) in het licht van economische uitdagingen wordt verder belicht door real-time data en inzichten van InvestingPro. De waardering van het bedrijf suggereert een robuuste vrije kasstroom yield, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar bedrijven met sterke cashgeneratie in verhouding tot hun aandelenkoers. Bovendien heeft Turkcell zijn dividenduitkeringen acht jaar op rij gehandhaafd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde laat zien, zelfs te midden van economische schommelingen.
InvestingPro Data metrics benadrukken de financiële stabiliteit en groeipotentie van het bedrijf:
- Marktkapitalisatie*: De marktkapitalisatie van Turkcell bedraagt $5,97 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de telecommunicatie-industrie weerspiegelt.
- **K/W-verhouding**: Met een huidige K/W-verhouding van 13,07 en een aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 van 11,14, is het bedrijf mogelijk ondergewaardeerd vergeleken met sectorgenoten.
- *Dividendrendement: Aan het einde van 2023 was het dividendrendement 2,41%, wat een aantrekkelijk cijfer is voor op inkomen gerichte beleggers.
InvestingPro Tips onthullen verder de operationele sterke punten van het bedrijf en de verwachtingen van analisten:
- Turkcell is een prominente speler in de Draadloze Telecommunicatiediensten industrie, wat aansluit bij de nadruk van de CEO op technologie en innovatie genoemd in de earnings call.
- Analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat de bullish outlook van het management van Turkcell versterkt.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiën en strategische positionering van Turkcell, biedt InvestingPro aanvullende tips. Er zijn momenteel 11 extra InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreide analyse bieden van de prestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf. Deze zijn toegankelijk via https://nl.investing.com/pro/TKC, en bieden waardevolle inzichten voor beleggers die Turkcell overwegen als onderdeel van hun investeringsportefeuille.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.