Sherritt International Corp (S-TSX), een leider in nikkel- en kobaltmijnbouw, rapporteerde op 31.10.2024 zijn resultaten over het derde kwartaal, waarbij sterke operationele prestaties werden onthuld ondanks de laagste kobaltprijzen sinds 2016 en een daling van 12% in de nikkelprijzen.
De netto directe contante kosten (NDCC) van het bedrijf daalden aanzienlijk, en er was een toename in de productie en verkoop van gemengde sulfiden en meststoffen. Uitdagingen zoals seizoensgebonden factoren en logistieke verstoringen hebben echter invloed gehad op de verkoop van afgewerkt nikkel en kobalt. Vooruitkijkend richt Sherritt Int. zich op de Fase 2-uitbreiding van de Moa joint venture en kostenoptimalisatiemaatregelen om door de moeilijke marktomstandigheden te navigeren.
Belangrijkste punten
- Sherritt Int. rapporteerde een daling van de netto directe contante kosten (NDCC) naar US$5,16 per pond, een daling van 30% op jaarbasis.
- De liquiditeit van het bedrijf in Canada steeg met 28% tot €71 miljoen.
- De productie van gemengde sulfiden en afgewerkt nikkel steeg op jaarbasis, met een toename van 46% in de verkoop van meststoffen.
- De verkoop van afgewerkt nikkel en kobalt kwam niet overeen met de productieniveaus vanwege seizoensgebonden factoren en de Canadese spoorwegstaking.
- Sherritt Int. boekt vooruitgang met de Fase 2-uitbreiding van de Moa joint venture, waarbij de ingebruikname wordt verwacht in 2025.
- Personeelsreducties maken deel uit van kostenbesparende maatregelen om jaarlijkse besparingen van ongeveer €17 miljoen te realiseren.
- De strategie van het bedrijf omvat het maximaliseren van kasstromen uit voorraadverkopen en het verzekeren van bescherming tegen neerwaartse risico's door middel van nikkel put-opties.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Sherritt Int. is voorzichtig met toekomstige vooruitzichten, vooral met betrekking tot de Cobalt Swap, die afhankelijk is van marktomstandigheden.
- De focus van het bedrijf blijft gericht op het maximaliseren van kasstromen en het effectief beheren van liquiditeit te midden van lage grondstofprijzen.
- De Fase 2-uitbreiding van de Moa joint venture zal naar verwachting begin 2024 in gebruik worden genomen, met als doel toekomstige groei te versterken.
Bearish hoogtepunten
- Marktuitdagingen omvatten een aanzienlijke daling van kobalt- en nikkelprijzen, waarbij kobaltprijzen op hun laagste punt sinds 2016 staan.
- De verkoop van afgewerkt nikkel en kobalt werd beïnvloed door seizoensgebonden trends en een Canadese spoorwegstaking, wat resulteerde in lagere verkopen in vergelijking met de productie.
Bullish hoogtepunten
- Operationele resultaten toonden een toename in de productie van gemengde sulfiden, afgewerkt nikkel, kobalt en meststoffen.
- Het bedrijf heeft personeelsreducties doorgevoerd die zullen bijdragen aan aanzienlijke kostenbesparingen.
Tegenvallers
- De verkoop van afgewerkt nikkel en kobalt van het bedrijf was lager dan de productie vanwege externe factoren.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Analisten uitten bezorgdheid over mogelijke vertragingen in het ontvangen van de volledige €57 miljoen uit de Cobalt Swap, waarbij kasuitkeringen mogelijk achteraan gewogen zijn.
- CEO Leon Binedell benadrukte het doel om jaarlijks €57 miljoen te behalen uit de joint venture, ongeacht de betalingsvorm.
- Er zijn dit jaar geen verplichte aflossingen van second lien notes, aangezien de kasgeneratie afhankelijk is van marktomstandigheden.
Sherritt International Corp blijft vastberaden in zijn toewijding aan operationele uitmuntendheid en strategisch kostenbeheer terwijl het de huidige markttegenspoed het hoofd biedt. Het vermogen van het bedrijf om sterke operationele resultaten te behouden te midden van uitdagende marktomstandigheden, toont zijn veerkracht en aanpassingsvermogen. Investeerders en belanghebbenden wachten op de resultaten van het vierde kwartaal, die door Sherritt Int. in het nieuwe jaar zullen worden gedeeld, zoals aangegeven door Tom Halton aan het einde van de conference call over de kwartaalcijfers.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.