PPG Industries (NYSE: NYSE:PPG) heeft de financiële resultaten over het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, met een omzet van €4,6 miljard en een recordbedrag van €2,13 aan aangepaste winst per verwaterd aandeel, een stijging van 3% ten opzichte van vorig jaar.
Belangrijkste punten
• PPG behaalde voor het achtste opeenvolgende kwartaal een jaar-op-jaar verbetering van de segmentmarge
• Het bedrijf kondigde plannen aan om zijn Global Silicas-productenactiviteiten te verkopen voor €310 miljoen en zijn Architectural Coatings-activiteiten in de VS en Canada voor €550 miljoen
• Een herstructureringsprogramma zal naar verwachting €175 miljoen besparen, waarvan €60 miljoen in 2025
• PPG eindigde het kwartaal met €1,3 miljard aan contanten en keerde tot nu toe dit jaar ongeveer €1 miljard terug aan aandeelhouders
Vooruitzichten van het bedrijf
• Positieve trend verwacht in autoproductie voor 2024
• Gestabiliseerde Europese markt en lopende groei-initiatieven om prestaties in 2025 te verbeteren
• Verwacht macro-economische uitdagingen in het vooruitzicht
• Verwacht ongeveer €450 miljoen aan contante opbrengsten uit de verkoop van de Architectural-activiteiten
• Grondstofkosten zullen naar verwachting stabiel blijven in Q4 2023
Negatieve punten
• Uitdagingen in het segment Industrial Coatings door dalende autoproductie
• Volumedalingen in automotive OEM en algemene industriële coatings beïnvloeden marges
• Verwachte prijsdalingen door geïndexeerde prijseffecten
• Verwacht wordt dat de neergang in de autosector zal aanhouden tot in Q4 2023
Positieve punten
• Recordbedrag van €2,13 aan aangepaste winst per verwaterd aandeel
• Gunstige bedrijfsmix en productiviteitsinspanningen dragen bij aan groei van segmentmarge
• Sterke vraag in de luchtvaartsector met verwachte hoge eencijferige groei in Q4
• Sectoren Protective en Marine kenden zes opeenvolgende kwartalen van groei
Tegenvallers
• Recente volumedalingen in automotive OEM en algemene industriële coatings
• Vlakke verwachtingen voor Refinish-segment in Q4 vanwege voorraadbeheer
Hoogtepunten uit de Q&A
• PPG richt zich op winstgevende Europese markten voor Deco-activiteiten na vertrek uit Noord-Amerika
• Bedrijf staat open voor fusie- en overnamekansendie aansluiten bij de groeistrategie
• Verwacht aanhoudende marktaandeelwinst in de verpakkingssector tot in 2025
• Onderhandelingen over grondstoffencontracten voor 2025 lopen, met verwachte stabiele leveringsomstandigheden
PPG Industries rapporteerde sterke prestaties in het derde kwartaal ondanks uitdagingen in bepaalde segmenten. De focus van het bedrijf op zelfhulpinitiatieven en portfoliooptimalisatie door geplande afstotingen is gericht op het versterken van de groei- en margeprofielen. Hoewel PPG te maken heeft met tegenwind in de autosector, blijft het optimistisch over het Performance Coatings-segment en de luchtvaartactiviteiten. Het herstructureringsprogramma en de strategische investeringen van het bedrijf zullen naar verwachting toekomstige groei stimuleren en aandeelhouderswaarde vergroten.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële resultaten en strategische zetten van PPG Industries sluiten aan bij verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De recordwinst per verwaterd aandeel van €2,13 in Q3 2024 weerspiegelt de aanhoudende winstgevendheid van het bedrijf, zoals blijkt uit InvestingPro-gegevens die een K/W-verhouding van 21,35 en een aangepaste K/W-verhouding van 19,28 voor de laatste twaalf maanden laten zien.
De focus van PPG op aandeelhouderswaarde blijkt uit de dividendgeschiedenis. Volgens InvestingPro Tips heeft PPG zijn dividend 53 jaar op rij verhoogd en 54 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd. Deze toewijding aan aandeelhouders wordt verder onderstreept door het huidige dividendrendement van 2,07% en een robuuste dividendgroei van 9,68% over de laatste twaalf maanden.
De sterke kaspositie van €1,3 miljard aan het einde van het kwartaal, in combinatie met de plannen om bepaalde bedrijfsonderdelen te verkopen, sluit aan bij een InvestingPro Tip die aangeeft dat het management agressief aandelen heeft ingekocht. Deze strategie, samen met de verwachte kasopbrengsten uit desinvesteringen, positioneert PPG goed voor toekomstige groei en aanhoudende aandeelhoudersrendementen.
Het is vermeldenswaard dat PPG een perfecte Piotroski Score van 9 heeft volgens InvestingPro Tips, wat duidt op een sterke financiële gezondheid en operationele efficiëntie. Deze score sluit aan bij de gerapporteerde achtste opeenvolgende kwartaal van jaar-op-jaar verbetering van de segmentmarge.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten naast de hier genoemde. Het platform vermeldt momenteel 8 extra tips voor PPG, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.