In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde Limbach Holdings (LMB) een omzetstijging en een strategische verschuiving naar diensten met hogere marges. Tijdens de conference call over de kwartaalcijfers op 1 november 2024 bespraken President en CEO Mike McCann, samen met CFO Jayme Brooks, de financiële resultaten van het bedrijf voor de periode eindigend op 30 september 2024.
Limbach Holdings kondigde een totale omzetstijging van 4,8% aan tot €133,9 miljoen, waarbij de owner-direct revenue (ODR) aanzienlijk groeide. Het bedrijf benadrukte ook zijn strategische overnames, waaronder de recente aankoop van Kent Island Mechanical, en bevestigde opnieuw zijn omzetverwachting voor het fiscale jaar.
Belangrijkste punten
- De totale omzet steeg tot €133,9 miljoen, een stijging van 4,8% ten opzichte van Q3 2023.
- ODR groeide met 41,3% en vormde 69,4% van de totale omzet.
- De omzet uit algemene contracten (GCR) daalde met 33,9%.
- De aangepaste EBITDA steeg met 27,2% tot €17,3 miljoen.
- Het bedrijf voltooide vier overnames, waaronder Kent Island Mechanical.
- Limbach Holdings herzag zijn omzetverwachting voor het fiscale jaar naar boven bij tot €520 miljoen - €540 miljoen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Limbach Holdings ligt op koers om 65% tot 70% van de omzet uit ODR te halen voor het fiscale jaar 2024.
- Het bedrijf verwacht een totale omzet tussen €520 miljoen en €540 miljoen voor het fiscale jaar.
- Limbach richt zich op organische groei, het ontwikkelen van dienstenaanbod en strategische overnames om de winstgevendheid en marktpositie te versterken.
Bearish hoogtepunten
- De GCR-omzet zag een aanzienlijke daling van 33,9%.
- De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten daalde naar €4,9 miljoen van €17,2 miljoen door veranderingen in het werkkapitaal.
Bullish hoogtepunten
- De brutowinst uit ODR steeg en vormde 82,1% van de totale brutowinst.
- De vrije kasstroom groeide met 16,6% tot €13 miljoen.
- Het orderboek voor ODR steeg naar €209,8 miljoen van €147 miljoen.
Tegenvallers
- De SG&A-kosten stegen, gedreven door kosten van Industrial Air en loonkosten.
- Ondanks een stijging van de nettowinst verzwakte de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten in vergelijking met het voorgaande jaar.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO McCann benadrukte de samenwerkingsgerichte aanpak van het bedrijf bij het winnen van marktaandeel in de gezondheidszorg- en datacentersectoren.
- McCann toonde zich optimistisch over toekomstige overnames en hun impact op de marktpositie en het dienstenaanbod.
- Het bedrijf schetste een driejarenplan om het aanbod uit te breiden en de winstgevendheid te verbeteren, met inbegrip van energie- en decarbonisatie-elementen.
- Deelname aan de UBS Global Industries and Transportation Conference werd aangekondigd voor 3 en 4 december.
Limbach Holdings positioneert zich strategisch om te profiteren van kansen met hoge marges door een combinatie van organische groei en overnames. Met een duidelijke focus op het uitbreiden van het ODR-segment en het verbeteren van de winstgevendheid, maakt het bedrijf weloverwogen stappen om zijn marktpositie in de komende jaren te versterken.
InvestingPro Inzichten
De strategische verschuiving van Limbach Holdings (LMB) naar diensten met hogere marges en de focus op groei van owner-direct revenue (ODR) worden weerspiegeld in recente InvestingPro-gegevens. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,05 miljard, wat duidt op vertrouwen van investeerders in de groeistrategie.
De koers-winstverhouding (K/W) van LMB van 39,58 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winst van het bedrijf, mogelijk vanwege de sterke groeivooruitzichten. Dit sluit aan bij de bullish vooruitzichten van het bedrijf en de focus op uitbreiding in hoogwaardige sectoren zoals gezondheidszorg en datacenters.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat LMB meer contanten dan schulden op de balans heeft, wat het vermogen van het bedrijf ondersteunt om strategische overnames en organische groei-initiatieven te financieren. Deze sterke financiële positie is cruciaal voor het uitvoeren van het driejarenplan dat in de conference call werd geschetst.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat LMB een hoog rendement heeft laten zien over het afgelopen jaar, met een opmerkelijk totaalrendement van 156,9%. Deze prestatie onderstreept de positieve ontvangst door de markt van Limbach's strategische verschuiving en verbeterde winstgevendheid.
De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg €517,82 miljoen, wat nauw aansluit bij de herziene verwachting voor het fiscale jaar van €520 miljoen tot €540 miljoen die in de conference call werd genoemd. Bovendien ondersteunt de EBITDA-groei van 28,22% over dezelfde periode de gerapporteerde stijging van 27,2% in aangepaste EBITDA voor Q3 2024.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor LMB, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.