JPMorgan Chase (NYSE: NYSE:JPM) heeft een nettowinst van €12,9 miljard gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, met een winst per aandeel (EPS) van €4,37 en een totale omzet van €43,3 miljard, wat een stijging van 6% op jaarbasis betekent.
Belangrijkste punten:
• Nettowinst: €12,9 miljard
• EPS: €4,37
• Totale omzet: €43,3 miljard (6% stijging op jaarbasis)
• Consumer and Community Banking (CCB) behaalde voor het vierde opeenvolgende jaar de eerste plaats in retaildeposito's
• Asset and Wealth Management (AWM) zag recordkwartaalomzet en langetermijninstromen van €72 miljard
• Common Equity Tier 1 (CET1) ratio bleef stabiel op 15,3%
Vooruitzichten van het bedrijf
• Verwachting netto rente-inkomsten (NII) ex-markets voor 2024: ongeveer €91,5 miljard
• Verwachting van uitdagingen door normaliseringstrends
• NII-projecties voor 2025 rond €87 miljard, afhankelijk van economische omstandigheden en gedrag van de rentecurve
• Kernkostenbasis geprojecteerd net onder €90 miljard
Negatieve punten
• Kosten stegen naar €22,6 miljard, voornamelijk door hogere vergoedingen
• Kredietkosten op €3,1 miljard
• Verwachte dalingen in NII, met een dieptepunt verwacht medio volgend jaar
• Voorzichtigheid geuit over opgeblazen activaprijzen en tech-waarderingen
Positieve punten
• CIB rapporteerde een nettowinst van €5,7 miljard, gedreven door een stijging van 31% in investment banking fees
• AWM-omzet bereikte €5,4 miljard, een stijging van 9% op jaarbasis
• Stabiele betaalrekeningsaldi suggereren dat consumenten klaar zijn met het uitgeven van cashbuffers
• Groothandelsdeposito's tonen groei
• €30 miljard aan overtollig kapitaal, met potentieel voor toename
Tegenvallers
• Geen significante stijging in leeninteresse ondanks recente renteverlagingen
• Lichte groei in hypotheekaanvragen
Hoogtepunten Q&A
• Jamie Dimon wuifde speculaties over een mogelijke overstap naar een overheidsfunctie weg
• Discussie over concurrentie in market-making, met name van bedrijven zoals Jane Street
• Zorgen geuit over frequente Fed-interventies in volatiele markten
• Voorzichtigheid geuit over het betreden van de kredietactivamarkt onder huidige omstandigheden
JPMorgan Chase rapporteerde sterke financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024, met opmerkelijke prestaties in de divisies Consumer and Community Banking en Asset and Wealth Management. De nettowinst van €12,9 miljard en EPS van €4,37 van de bank gingen gepaard met een stijging van 6% op jaarbasis in totale omzet, die €43,3 miljard bereikte.
Voorzitter en CEO Jamie Dimon en CFO Jeremy Barnum benadrukten het aanhoudende leiderschap van de bank in retaildeposito's en de recordkwartaalomzet in Asset and Wealth Management. Ze merkten echter ook hogere kosten op, voornamelijk door hogere vergoedingen.
Voor de toekomst gaf JPMorgan Chase een richtlijn voor netto rente-inkomsten ex-markets voor 2024 van ongeveer €91,5 miljard. De executives uitten voorzichtigheid over potentiële uitdagingen door normaliseringstrends en onzekerheden in de economische omgeving.
De bank handhaaft een sterke kapitaalpositie, met een stabiele Common Equity Tier 1 ratio van 15,3% en minstens €30 miljard aan overtollig kapitaal. Dimon benadrukte een geduldige benadering van kapitaalinzet, met focus op organische groei en klantenservice in plaats van agressief uitlenen of overnames in potentieel overgewaardeerde markten.
Met betrekking tot marktdynamiek bespraken de executives het concurrentielandschap in market-making en uitten ze zorgen over frequente interventies van de Federal Reserve in volatiele markten. Ze merkten ook de noodzaak op van aanpassingsvermogen in het licht van evoluerende fintech-concurrentie en regelgevende kaders.
Consumentengedrag was een belangrijk onderwerp, waarbij stabiele betaalrekeningsaldi suggereren dat consumenten klaar zijn met het uitgeven van hun cashbuffers. De bank verwacht dat CD-saldi zullen afnemen naarmate renteverlagingen worden verwacht, terwijl groothandelsdeposito's groei vertonen.
JPMorgan Chase blijft voorzichtig met het betreden van de kredietactivamarkt onder de huidige omstandigheden, maar blijft toegewijd aan het ondersteunen van klanten door kredietactivacreatie wanneer dat gepast is. De bank blijft zich richten op langetermijngroeistrategieën, waaronder investeringen in vermogensbeheer en technologie, terwijl ze een voorzichtige benadering handhaaft bij het navigeren door marktomstandigheden.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van JPMorgan Chase in Q3 2024 worden weerspiegeld in zijn robuuste marktpositie en financiële metrics. Volgens InvestingPro-gegevens heeft de bank een aanzienlijke marktkapitalisatie van €633,42 miljard, wat zijn status als toonaangevende speler in de financiële sector onderstreept. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die JPMorgan aanduidt als een "prominente speler in de bankenindustrie".
De omzetgroei van de bank van 19,08% over de laatste twaalf maanden en een indrukwekkend kwartaalgroeipercentage van 31,75% in Q2 2024 bevestigen de 6% jaar-op-jaar stijging in totale omzet gerapporteerd in het artikel. Deze groeitrajectorie wordt verder ondersteund door JPMorgan's sterke rendement over de laatste vijf jaar, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip.
JPMorgan's toewijding aan aandeelhouderswaarde blijkt uit zijn dividendhistorie. Een InvestingPro Tip onthult dat de bank "zijn dividend 14 opeenvolgende jaren heeft verhoogd" en "dividendbetalingen 54 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd". Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan een huidig dividendrendement van 2,35%, sluit aan bij de sterke financiële positie en het overtollige kapitaal van de bank genoemd in het artikel.
De K/W-verhouding van de bank van 12,43 en aangepaste K/W-verhouding van 11,52 voor de laatste twaalf maanden suggereren dat het aandeel van JPMorgan mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel. Dit wordt versterkt door een InvestingPro Tip die aangeeft dat JPMorgan "handelt tegen een lage K/W-verhouding ten opzichte van de winstgroei op korte termijn".
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor JPMorgan Chase, die een dieper begrip geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.