Great Lakes Dredge & Dock Corporation (NASDAQ: GLDD) heeft een robuust derde kwartaal van 2024 aangekondigd, met een nettowinst van €8,9 miljoen en een aangepaste EBITDA van €27 miljoen op een omzet van €191,2 miljoen, wat een aanzienlijke stijging betekent ten opzichte van vorig jaar. Het bedrijf heeft nieuwe contracten ter waarde van €543 miljoen binnengehaald, waaronder het opmerkelijke Sabine-Neches Contract 6 Deepening project van €235 miljoen, wat bijdraagt aan een recordorderportefeuille van €1,2 miljard. Met aanvullende lopende opdrachten ter waarde van €465 miljoen is Great Lakes Dredge & Dock Corporation klaar voor aanhoudende omzetgroei en heeft het een duidelijk zicht op activiteiten tot in 2026.
Belangrijkste punten
- Sterke prestaties in Q3 met een nettowinst van €8,9 miljoen en een aangepaste EBITDA van €27 miljoen op een omzet van €191,2 miljoen.
- Nieuwe contracten ter waarde van €543 miljoen binnengehaald, wat bijdraagt aan een recordorderportefeuille van €1,2 miljard.
- Lancering van de Galveston Island sleephopperzuiger en voortzetting van de bouw van het Acadia-vaartuig.
- Brutowinstmarge verbeterd tot 19%, met totale kapitaaluitgaven voor Q3 van €38,4 miljoen.
- Kwartaal afgesloten met €12 miljoen aan contanten en geen schuld opgenomen op de kredietfaciliteit van €300 miljoen.
- Verwacht verhoogde activiteit in Q4, met sterke financiering van het U.S. Army Corps of Engineers en groei in de offshore windmarkt.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verhoogde bezettingsgraad en omzet verwacht in Q4 2024.
- Omzetvisibiliteit tot in 2026 met een solide orderportefeuille en lopende opdrachten.
- Sterke bipartijdige steun voor de Water Resource Development Act (WRDA) 2024 om Corps-projecten te financieren.
- Groei in de Amerikaanse offshore windsector, met 80,5 gigawatt potentiële capaciteit tegen 2025.
Bearish hoogtepunten
- Het bedrijf wacht op de afronding van het fiscale budget voor 2025 van het U.S. Army Corps of Engineers tegen 20 december.
- Discussies over de Empire Wind en Orsted Sunrise projecten zijn gaande, wat invloed kan hebben op toekomstige scheepsbezetting.
Bullish hoogtepunten
- Recordtoewijzingen voor het U.S. Army Corps of Engineers in 2024, wat wijst op een robuust budget voor 2025.
- Massachusetts kende 2,7 gigawatt aan stroomafnameovereenkomsten toe, wat de offshore windmarkt stimuleert.
- Hoge projectprestaties en scheepsbezetting leiden tot een robuuste orderportefeuille voor vlootbezetting tot 2025 en in 2026.
Tegenvallers
- Er werden geen specifieke tegenvallers genoemd in de samenvatting van de conference call.
Hoogtepunten Q&A
- Lasse Petterson besprak de reserveringen voor het Acadia-vaartuig, wat een basis legt voor activiteiten op de Amerikaanse markt vanaf 2028.
- Adam Thalhimer informeerde naar potentiële LNG-projectmogelijkheden, waarbij de verkoop van Tellurian aan een Australische ontwikkelaar naar verwachting zal overgaan van een lage bieding naar een contract tegen eind volgend jaar.
- Scott Kornblau voorspelde sterke Q4-inkomsten, met volledige scheepsbezetting en stabiele inkomsten uit kapitaalprojecten voor volgend jaar.
Great Lakes Dredge & Dock Corporation heeft aanzienlijke operationele verbeteringen laten zien in 2024, gekenmerkt door hoge projectprestaties en scheepsbezetting, wat heeft geleid tot een robuuste orderportefeuille die de vlootbezetting tot 2025 en in 2026 verzekert. Het management van het bedrijf verwacht een aanhoudende omzetgroei, vooral in de offshore windsector, terwijl ze hun vloot moderniseren en activiteiten uitbreiden. Het concurrentielandschap blijft stabiel, waarbij enkele oudere vaartuigen worden uitgefaseerd, wat zorgt voor een volledig bezette vloot. Met de sterke prestaties in Q3 en de positieve vooruitzichten voor de komende kwartalen is Great Lakes Dredge & Dock Corporation goed gepositioneerd om te profiteren van de kansen in de bagger- en offshore windmarkten.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Great Lakes Dredge & Dock Corporation (NASDAQ: GLDD) in Q3 2024 en de positieve vooruitzichten worden verder ondersteund door recente InvestingPro gegevens en tips. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €823,74 miljoen, wat zijn solide positie in de baggerindustrie weerspiegelt.
InvestingPro gegevens laten zien dat de omzetgroei van GLDD indrukwekkend is geweest, met een stijging van 33,74% over de laatste twaalf maanden tot Q3 2024, en een nog opvallendere groei van 63,14% in kwartaalomzet. Dit sluit goed aan bij de gerapporteerde omzet van €191,2 miljoen voor Q3 en de binnengehaalde nieuwe contracten ter waarde van €543 miljoen.
De winstgevendheid van het bedrijf is ook opmerkelijk, met een operationele winstmarge van 11,24% en een brutowinstmarge van 19,94% over de laatste twaalf maanden. Deze cijfers bevestigen de gerapporteerde verbetering van de brutowinstmarge tot 19% in Q3.
InvestingPro Tips benadrukken dat analisten verwachten dat de verkoop van GLDD dit jaar zal groeien, wat overeenkomt met de robuuste orderportefeuille van het bedrijf en de verwachte verhoogde activiteit in Q4. Bovendien geeft de tip aan dat GLDD dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt (momenteel op 97,6% van zijn hoogtepunt), wat het positieve sentiment van de markt ten opzichte van de recente prestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf weerspiegelt.
Het is vermeldenswaard dat GLDD een sterk rendement heeft laten zien over de laatste drie maanden, met een totaal prijsrendement van 35,63%. Deze prestatie sluit aan bij de recordorderportefeuille en positieve vooruitzichten die in de conference call werden besproken.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor GLDD, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.