Tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 op 31 oktober rapporteerde APi Group Corporation (APG) een omzetstijging naar €1,83 miljard, een toename van 2,4% op jaarbasis, gedreven door organische groei in het segment Safety Services. De aangepaste EBITDA steeg met 9,4%, en het bedrijf ligt op schema om tegen 2025 een aangepaste EBITDA-marge van 13% te behalen.
Ondanks uitdagingen, waaronder een verwachte omzetimpact van €150 miljoen door projectvertragingen, verwacht APi Group een aanhoudende groei en margeverbetering richting 2025. Het bedrijf rapporteerde een stijging van de aangepaste brutomarge naar 31% en een groei van de aangepaste verwaterde winst per aandeel naar €0,51. CEO Russ Becker van APi Group uitte zijn vertrouwen in de toekomst van het bedrijf, waarbij hij wees op een sterke M&A-pijplijn en gedisciplineerde projectselectie.
Belangrijkste punten
- De omzet in Q3 steeg naar €1,83 miljard, een toename van 2,4% op jaarbasis.
- Het segment Safety Services zag een organische groei van 9%, terwijl Specialty Services een organische daling van 7,7% kende.
- De aangepaste brutomarge verbeterde naar 31%, en de aangepaste EBITDA steeg met 9,4%.
- Het bedrijf streeft naar een aangepaste EBITDA-marge van 13% tegen 2025.
- De aangepaste vrije kasstroom voor Q3 bedroeg €227 miljoen, met een conversiepercentage van 93%.
- De omzetverwachting voor het volledige jaar 2024 is bijgesteld naar €7 miljard, met een aangepaste EBITDA tussen €890 miljoen en €900 miljoen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- APi Group streeft naar een aangepaste EBITDA-marge van 13% tegen 2025.
- Het bedrijf heeft zijn verwachting voor de aangepaste vrije kasstroom conversie voor het volledige jaar 2024 verhoogd naar boven de 75%.
- De langetermijnstrategie zal worden gedeeld tijdens een Investor Day in mei 2025.
- De netto-omzet voor 2024 wordt verwacht ongeveer €7 miljard te bedragen.
Bearish hoogtepunten
- Projectvertragingen, vooral in de sectoren Specialty Services en HVAC, zullen naar verwachting de omzet met €150 miljoen beïnvloeden.
- Specialty Services zag een omzetdaling van 13,4% naar €493 miljoen.
Bullish hoogtepunten
- Recordorderportefeuille van ongeveer €2 miljard in de kernactiviteit Life Safety.
- Voortdurende focus op gedisciplineerde projectselectie en bolt-on M&A-activiteiten.
- Het segment Safety Services rapporteerde een omzetstijging van 9,7% naar €1,34 miljard.
Tegenvallers
- De omzetverwachting voor 2024 is verlaagd van de eerdere €7,15 miljard naar €7 miljard.
- Specialty Services kende een organische omzetdaling van 7,7%.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Russ Becker is vol vertrouwen over het groeitraject van het bedrijf richting 2025.
- Het bedrijf blijft prijsverhogingen doorvoeren en is optimistisch over de groeivooruitzichten.
- De M&A-pijplijn blijft sterk, met verwachtingen voor aanhoudende groei in vrije kasstroom.
APi Group Corporation, onder leiding van CEO Russ Becker en CFO Kevin Krumm, leverde een solide prestatie in het derde kwartaal van 2024, waarbij de omzet en winst groei en positieve vooruitzichten voor de toekomst weerspiegelden. De gedisciplineerde aanpak van het bedrijf bij projectselectie en strategische fusies en overnames zullen bijdragen aan het doel om tegen 2025 een aangepaste EBITDA-marge van 13% te bereiken. Ondanks enkele uitdagingen in de sectoren Specialty Services en HVAC, suggereren de sterke orderportefeuille en focus op diensten met hoge marges een gezond traject voor APi Group in de toekomst.
InvestingPro Inzichten
Het recente kwartaalrapport van APi Group Corporation (APG) sluit aan bij verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf naar €1,83 miljard in Q3 2024 wordt weerspiegeld in de InvestingPro-gegevens, die een omzet van €6,87 miljard laten zien voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit wijst op een consistente groeitraject, zij het met een lichte vertraging zoals blijkt uit de 0,75% omzetgroei over dezelfde periode.
De focus van het bedrijf op het verbeteren van marges is bijzonder opmerkelijk. Terwijl APi Group streeft naar een aangepaste EBITDA-marge van 13% tegen 2025, laten InvestingPro-gegevens zien dat de huidige operationele winstmarge 6,02% bedraagt voor de laatste twaalf maanden. Dit suggereert dat er nog aanzienlijke ruimte voor verbetering is, in lijn met de strategische doelen van het management.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, wat de positieve vooruitzichten van het bedrijf en de gerapporteerde stijging van de aangepaste verwaterde winst per aandeel bevestigt. Bovendien geeft een andere InvestingPro Tip aan dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat het algemene bullish sentiment uit de earnings call ondersteunt.
Het is vermeldenswaard dat de koersbewegingen van APi Group vrij volatiel zijn, volgens een InvestingPro Tip. Deze volatiliteit komt tot uiting in de recente prestaties van het bedrijf, met een totaal koersrendement van 32,43% over het afgelopen jaar, ondanks een daling van 9,75% over de laatste zes maanden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 5 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor APi Group, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.