Investing.com -- De aandelen van tankerbedrijven stegen dinsdag fors nadat de Amerikaanse schatkist sancties oplegde aan 21 extra schepen die Iraanse ruwe olie vervoeren, waaronder 10 zeer grote ruwe olietankers (VLCC's).
Deze zet wijst op een hernieuwde poging om sancties tegen Iran te handhaven, wat het wereldwijde VLCC-aanbod aanzienlijk zou kunnen beperken en de tankermarkt zou kunnen versterken, volgens een notitie van Jefferies.
Jefferies handhaaft een positieve kijk op tankeraandelen, wijzend op aantrekkelijke waarderingen, verbeterend sentiment en een sterkere wintervraag. Het bedrijf noemt DHT Holdings (NYSE:DHT), Frontline (NYSE:FRO) en International Seaways (NYSE:INSW) als topkeuzes om te profiteren van potentiële meewind in de VLCC-markt.
De laatste sancties brengen het totale aantal VLCC's onder restricties op 35, met nog eens 85 schepen op een "watchlist" voor het mogelijk vervoeren van Iraanse olie. Deze 120 schepen vertegenwoordigen bijna 14% van de wereldwijde vloot van 850 actieve VLCC's, wat een aanzienlijk capaciteitsrisico vormt als de handhaving verder escaleert.
De ruwe olie-export van Iran is gestegen tot 1,7 miljoen vaten per dag (mb/d) in 2024, een scherpe toename van 0,3 mb/d tussen 2019 en 2022, aangewakkerd door beperkte sanctiehandhaving en afhankelijkheid van schaduwvloten. Het merendeel van deze export gaat naar China, wat druk zet op andere producenten zoals Saudi-Arabië, waarvan de export is gedaald naar 6,0 mb/d in 2024 van 6,5 mb/d in 2023.
Jefferies ziet de sancties als een potentiële katalysator voor de tankermarkt. Het beperken van Iran's schaduwvloot zou de beschikbaarheid van VLCC's kunnen verminderen en tegelijkertijd de vraag naar sanctievrije schepen voor wereldwijd ruwe olietransport kunnen stimuleren. Een herhaling van de marktdynamiek van 2019, toen Amerikaanse sancties tegen het Chinese bedrijf COSCO 50 VLCC's uit de handel haalden en de tarieven boven de $200.000 per dag deden stijgen, zou in het verschiet kunnen liggen.
Als sancties de Iraanse ruwe olie-export verder zouden beperken tot niveaus gezien van 2019-2022, zou de wereldwijde tankerbenutting kunnen stijgen van 85% naar 95%, wat de marktomstandigheden aanzienlijk zou verscherpen.
De combinatie van strengere sancties, verminderd VLCC-aanbod en toegenomen vraag naar niet-gesanctioneerd ruwe olietransport creëert een gunstige risico-beloningsdynamiek voor tankeraandelen, volgens Jefferies.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.