Ingersoll Rand (IR) heeft sterke resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, met recordorders en omzetgroei ondanks een uitdagende macro-economische omgeving. Het bedrijf zag een stijging van 10% in totale orders en een toename van 7% in omzet op jaarbasis. De aangepaste EBITDA en winst per aandeel stegen ook aanzienlijk, met respectievelijk een stijging van 15% naar €533 miljoen en een groei van 9% naar €0,84.
De vrije kasstroom van het bedrijf bleef solide op €374 miljoen, met een marge van 20%. Opmerkelijk is dat het segment Industrial Technologies and Services (ITS) een record aangepaste EBITDA-marge van 30,7% behaalde. Ingersoll Rand paste echter zijn omzetgroeiverwachting voor het volledige jaar 2024 aan naar 5%-7%, iets lager dan eerdere verwachtingen vanwege projectvertragingen gerelateerd aan klantgereedheid en andere factoren.
Belangrijkste punten
- Recordorders en omzet gerapporteerd, met respectievelijk een stijging van 10% en 7%.
- Aangepaste EBITDA steeg naar €533 miljoen, een toename van 15%, met een winst per aandeel die 9% groeide naar €0,84.
- Vrije kasstroom bereikte €374 miljoen, met behoud van een marge van 20%.
- ITS-segment behaalde een record aangepaste EBITDA-marge van 30,7%.
- Omzetgroeiverwachting voor het volledige jaar 2024 aangepast naar 5%-7%.
- 15 transacties afgesloten tot nu toe dit jaar, waarmee het jaarlijkse anorganische omzetdoel werd overtroffen.
- Sterke prestaties in het Power and Specialty Technologies (PST) segment, met 13% sequentiële groei in orders en een omzetstijging van 16%.
- Marketing gekwalificeerde leads (MQLs) stegen met 12% op jaarbasis, wat wijst op sterke vraagcreatie.
- Projecttijdlijnen zijn verlengd vanwege factoren zoals klantgereedheid en aankomende verkiezingen.
- Optimisme voor groei in 2025 ondanks uitdagingen bij het omzetten van orders in verkopen en marktbezorgdheid in China.
- Voortdurende focus op bolt-on overnames en uitbreiding in markten met hoge vraag.
Bedrijfsvooruitzichten
- Ingersoll Rand verwacht een omzetgroei van 5% tot 7% voor het volledige jaar 2024.
- Het bedrijf voorspelt een aangepaste EBITDA tussen €2,01 miljard en €2,04 miljard, met een verwachte aangepaste winst per aandeel tussen €3,28 en €3,34.
- Het management blijft optimistisch over toekomstige groei, ondersteund door een groeiende orderportefeuille en voortdurende fusie- en overnameactiviteiten.
Bearish hoogtepunten
- Projecttijdlijnen zijn beïnvloed door klantgereedheid en andere externe factoren, wat leidt tot een neerwaartse bijstelling van de omzetverwachting.
- Uitdagingen bij het omzetten van orders in leveringen, vooral door vertragingen in projecttijdlijnen.
- Chinese markt grotendeels onveranderd met aanzienlijke zorgen, wat mogelijk de groei beïnvloedt.
Bullish hoogtepunten
- Recordorders en omzet in Q3 2024, met sterke prestaties in zowel de ITS- als PST-segmenten.
- Positieve trends in orderportefeuillegroei, zowel op jaarbasis als sequentieel.
- Voortdurende investeringen in innovatie en vraagcreatie, met een positieve vooruitzicht voor fusies en overnames in 2025.
Tegenvallers
- Omzetgroeiverwachting voor het volledige jaar 2024 met 100 basispunten naar beneden bijgesteld ten opzichte van eerdere verwachtingen.
- Vertragingen in orderleveringen door verlengde projecttijdlijnen en problemen met klantgereedheid.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Vicente Reynal benadrukte een evenwichtige focus op groei en winstgevendheid, met aanzienlijke verbeteringen tot nu toe dit jaar.
- CFO Vik Kini besprak de sterke orderomgeving in het PST-segment en de succesvolle integratie van ILC Dover.
- Reynal voorspelde een book-to-bill ratio rond 1 voor het volledige jaar, wat wijst op positieve organische orders voor het vierde kwartaal.
- Arbeidsbeperkingen werden genoemd als een uitdaging voor de gereedheid van projectlocaties, vooral in de VS en wereldwijd.
Concluderend heeft Ingersoll Rand veerkracht getoond in Q3 2024, met recordprestaties terwijl het navigeert in een complexe wereldmarkt. De strategische focus van het bedrijf op groeigebieden, zoals biopharma en waterbehandeling, in combinatie met zijn actieve fusie- en overnamestrategie, positioneert het goed voor toekomstige expansie. Ondanks de tegenwind blijft de leiding van Ingersoll Rand optimistisch over het vermogen van het bedrijf om duurzame groei te stimuleren en aandeelhouderswaarde te leveren.
InvestingPro Inzichten
De sterke resultaten van Ingersoll Rand in het derde kwartaal worden verder belicht door belangrijke metrieken van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €38,19 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de industriële sector weerspiegelt. Met een koers-winstverhouding van 46,83 wordt Ingersoll Rand verhandeld tegen een premie in vergelijking met veel van zijn concurrenten, wat aansluit bij de InvestingPro Tip die aangeeft dat het aandeel "wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple".
De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €7,04 miljard, met een solide omzetgroei van 8,99% over dezelfde periode. Deze groeitrend ondersteunt de positieve vooruitzichten van het bedrijf en zijn vermogen om sterke orders en omzet te genereren, zoals gerapporteerd in de Q3-resultaten.
Opmerkelijk is dat de operationele winstmarge van Ingersoll Rand voor de laatste twaalf maanden op een indrukwekkende 19,38% staat, wat de operationele efficiëntie van het bedrijf onderstreept. Dit is vooral relevant gezien de record aangepaste EBITDA-marges van 30,7% die zijn behaald in het segment Industrial Technologies and Services.
InvestingPro Tips benadrukken ook dat Ingersoll Rand de afgelopen twaalf maanden zeer winstgevend is geweest en naar verwachting dit jaar winstgevend zal blijven, volgens voorspellingen van analisten. Dit sluit goed aan bij de sterke financiële prestaties van het bedrijf en de positieve vooruitzichten voor het volledige jaar 2024.
Het aandeel heeft een opmerkelijk totaalrendement van 55,01% laten zien over het afgelopen jaar, wat de InvestingPro Tip identificeert als een "hoog rendement over het afgelopen jaar". Deze prestatie weerspiegelt het vertrouwen van beleggers in de strategische richting van Ingersoll Rand en zijn vermogen om uitdagende marktomstandigheden te navigeren.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de financiële gezondheid en marktpositie van Ingersoll Rand, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.