HSBC Holdings Plc (LON:HSBA) voert een grondige evaluatie uit van haar digitale vermogensbeheeractiviteiten in China, Pinnacle, vanwege zorgen over stijgende kosten en operationele controles. Het onderzoek, dat enkele maanden geleden is gestart, zou mogelijk kunnen leiden tot ontslagen en vertegenwoordigt een significante verschuiving in de strategie van de bank voor deze divisie.
De bank onderzoekt nauwkeurig het kostenbeheer van Pinnacle, met bijzondere aandacht voor de salarisstructuren van het personeel en de kosten van leveranciers. Er bestaat een vermoeden dat leveranciers mogelijk te veel in rekening hebben gebracht, wat heeft geleid tot kosten die sneller zijn gestegen dan de inkomsten.
Minstens vijf bronnen die bekend zijn met de situatie gaven aan dat het onderzoek tot doel heeft vast te stellen of bepaalde uitgaven in strijd waren met de interne richtlijnen van de bank. In één opvallend geval factureerde een leverancier Pinnacle voor een ongewoon hoog aantal evenementen op één dag eerder dit jaar.
Het onderzoek beoordeelt ook het beloningsbeleid van Pinnacle, aangezien de vaste salarissen voor verkopers als hoger dan het branchegemiddelde worden beschouwd. Deze salarisstructuur zou weinig motivatie hebben geboden aan het verkoopteam om de verkoop te verhogen, wat de omzetgroei van de divisie heeft beïnvloed.
Pinnacle werd in 2020 opgericht om verzekerings- en fondsproducten te verkopen, voornamelijk via digitale kanalen, om HSBC's bereik in China uit te breiden buiten de beperkte fysieke filialen. Sinds de oprichting heeft HSBC €390 miljoen geïnvesteerd in de belangrijkste operationele entiteiten van Pinnacle in China. De divisie had per juni minstens 1.700 persoonlijke vermogensplanners in dienst, met plannen om dit aantal te verhogen tot 1.900 tegen eind 2024. Het oorspronkelijke doel was echter om 3.000 vermogensbeheerders aan te nemen tegen 2025.
Het onderzoek naar Pinnacle is tekenend voor de bredere uitdagingen waarmee HSBC in China wordt geconfronteerd, dat de grootste inkomstengenerator van de groep is binnen de Greater China-regio. Opmerkelijk is dat de vermogens- en personal banking-sector van HSBC, waar Pinnacle onder valt, in deze markt nog niet winstgevend is geworden. In de eerste helft van 2024 rapporteerde de divisie een verlies van €46 miljoen, een verbetering ten opzichte van het verlies van €90 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.
Als onderdeel van de bedrijfsevaluatie zijn de in Hong Kong gevestigde Global Chief Distribution & Customer Officer voor HSBC's verzekeringsactiviteiten, samen met andere leidinggevenden, naar het Chinese vasteland gestuurd om de activiteiten van Pinnacle te beoordelen en aanpassingen aan te bevelen.
HSBC, onder leiding van de nieuwe CEO Georges Elhedery, richt zich op kostenreductie in de hele organisatie. Dit komt doordat de bank een daling van de inkomsten verwacht vanwege de verwachte renteverlagingen door belangrijke centrale banken. HSBC had eerder €6 miljard toegezegd voor investeringen in Azië in 2021, waarvan de helft bestemd was voor Hong Kong en het Chinese vasteland, met als doel een groter aandeel te veroveren in 's werelds op één na snelst groeiende vermogensmarkt.
De bank is van plan het onderzoek naar Pinnacle tegen het einde van dit jaar af te ronden, maar een woordvoerder van HSBC weigerde commentaar te geven op het lopende proces.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.