Hexcel Corporation (NYSE: HXL), een toonaangevende fabrikant van geavanceerde composieten voor de lucht- en ruimtevaart- en defensie-industrie, hield zijn conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 op [voeg datum in]. Het bedrijf rapporteerde een solide omzetgroei van 8% jaar-op-jaar, tot €457 miljoen, met een opmerkelijke groei van 17% in de verkoop aan de commerciële luchtvaart. De aangepaste winst per aandeel steeg met 20% tot €0,47. Ondanks hogere overheadkosten, aanhoudende verstoringen in de toeleveringsketen en een staking bij Boeing die de productiesnelheden beïnvloedde, blijft Hexcel optimistisch over zijn langetermijngroeivooruitzichten. Het bedrijf onderzoekt ook strategische opties om zijn Oostenrijkse fabriek af te stoten, die zich richt op niet-kernactiviteiten in industriële markten.
Belangrijkste punten
- De omzet in het derde kwartaal bereikte €457 miljoen, een stijging van 8% jaar-op-jaar.
- De verkoop aan de commerciële luchtvaart groeide met 17% tot €296 miljoen.
- De aangepaste winst per aandeel steeg met 20% tot €0,47.
- Uitdagingen in de toeleveringsketen en een staking bij Boeing hadden invloed op de marges.
- Hexcel is optimistisch over de langetermijngroei in de commerciële en militaire luchtvaartsectoren.
- De orderportefeuille voor nieuwe Airbus- en Boeing-vliegtuigen bedraagt bijna 15.000 eenheden.
- De middellangetermijnprognose is ingetrokken; de prognose voor 2025 wordt in januari verstrekt.
- De omzet in het segment Defensie en Ruimtevaart bleef stabiel op €128 miljoen.
- Hexcel onderzoekt opties om zijn Oostenrijkse fabriek af te stoten.
- Het bedrijf kocht in Q3 voor €50 miljoen aan eigen aandelen in, in totaal meer dan €250 miljoen voor het jaar.
- Er is een kwartaaldividend van €0,15 aangekondigd, betaalbaar op 08.11.2024.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verwacht resultaten aan de onderkant van de prognoserange voor 2024.
- Verwacht de kapitaaluitgaven onder de €100 miljoen per jaar te houden.
- Plant zich te richten op organische groei en gedisciplineerde fusie- en overnameactiviteiten.
- De prognose voor de aangepaste winst per aandeel is licht verlaagd vanwege een gunstiger belastingtarief van ongeveer 19%.
Negatieve punten
- Verstoringen in de toeleveringsketen hebben productieverhoging vertraagd.
- De industriële verkoop daalde met 17,3% tot €32,4 miljoen.
- Het bedrijf is overbelast met personeel vanwege productievertraging.
Positieve punten
- Sterke toekomstige vraag blijkt uit een orderportefeuille van bijna 15.000 eenheden voor Airbus- en Boeing-vliegtuigen.
- De commerciële luchtvaartsector zal naar verwachting groeien met een percentage in de mid-tieners.
- Het bedrijf is voorbereid op verhoogde productiesnelheden volgend jaar.
Tegenvallers
- Trok eerder afgegeven middellangetermijnprognose in vanwege onzekerheden in de toeleveringsketen en productie.
- Voor het MAX-programma wordt in Q4 nul eenheden verwacht vanwege mogelijke stakingseffecten.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De A350- en 787-programma's zullen naar verwachting sterk blijven met elk 7 eenheden.
- De productie van de A320 wordt net onder de 53 eenheden verwacht.
- De defensiesector blijft robuust in de VS met sterke vraag naar de F-35 en CH-53K.
- De afstoting van de Oostenrijkse fabrieken zou een omzettegenwind van €30 miljoen tot €40 miljoen kunnen veroorzaken.
- De incrementele marges voor 2025 zullen naar verwachting het gebruikelijke bereik van 30%-35% overschrijden.
De conference call over de resultaten van het derde kwartaal van Hexcel Corporation benadrukte de veerkracht van het bedrijf in het licht van verstoringen in de toeleveringsketen en verhoogde overheadkosten. Met een sterke orderportefeuille en een strategische focus op kernmarkten positioneert Hexcel zich voor aanhoudende groei en aandeelhoudersrendement. Het managementteam van het bedrijf beheert actief de huidige uitdagingen terwijl het zich voorbereidt op verhoogde productiesnelheden en kansen in de commerciële luchtvaart- en defensiesectoren.
InvestingPro Inzichten
De recente conference call van Hexcel Corporation (NYSE: HXL) schetst een beeld van een bedrijf dat uitdagingen navigeert terwijl het zich positioneert voor toekomstige groei. Dit verhaal wordt verder ondersteund door gegevens van InvestingPro, die aanvullende context bieden voor de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Hexcel €5,26 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de markt voor luchtvaartcomposieten weerspiegelt. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €1,85 miljard, met een groeipercentage van 8,42%. Dit komt overeen met de 8% jaar-op-jaar omzetgroei die in de conference call werd gerapporteerd, wat wijst op consistente groeitrends.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Hexcel opereert met een gematigd schuldniveau, wat voordelig kan zijn terwijl het bedrijf verstoringen in de toeleveringsketen navigeert en zich voorbereidt op verwachte productieverhoging. Deze financiële flexibiliteit kan Hexcel in staat stellen te investeren in capaciteitsuitbreiding of tijdelijke tegenslagen te doorstaan zonder overmatige druk op de balans.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat het management agressief aandelen heeft ingekocht. Dit komt overeen met de informatie uit de conference call, waar werd gemeld dat Hexcel in Q3 voor €50 miljoen aan aandelen heeft ingekocht, in totaal meer dan €250 miljoen voor het jaar. Dergelijke acties signaleren vaak het vertrouwen van het management in de toekomstperspectieven van het bedrijf en de toewijding aan het leveren van aandeelhouderswaarde.
Het is vermeldenswaard dat de koers-winstverhouding van Hexcel 50,65 bedraagt, wat het InvestingPro-systeem aanmerkt als een hoge waardering ten opzichte van de winst. Deze waardering kan de marktverwachtingen voor toekomstige groei weerspiegelen, vooral gezien de sterke orderportefeuille in de commerciële luchtvaart en de optimistische langetermijnvooruitzichten van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Hexcel, die een diepere duik geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.