Tijdens de recente conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 kondigde Gildan Activewear (NYSE: GIL) een jaar-op-jaar omzetstijging aan van 2,4% naar €891 miljoen, met een aangepaste operationele marge van 22,4% en een aangepaste verwaterde winst per aandeel (EPS) van €0,85, een stijging van 15%. Het bedrijf is vol vertrouwen over zijn financiële prestaties en strategische koers, en voorspelt aanhoudende groei en verbeterde winstgevendheid tot 2025, ondanks een uitdagende macro-economische omgeving.
Belangrijkste punten
- Gildan Activewear rapporteerde een omzetstijging van 2,4% jaar-op-jaar, tot €891 miljoen in Q3.
- De aangepaste operationele marges verbeterden aanzienlijk tot 22,4%, met een groei van de aangepaste verwaterde EPS naar €0,85, een stijging van 15%.
- Het bedrijf keerde €404 miljoen terug aan aandeelhouders in Q3, in totaal €643 miljoen voor het jaar.
- Gildan's vooruitzichten omvatten een mid-single-digit omzetgroei en verbeterde operationele marges tot 2025.
- De verwachting voor de aangepaste verwaterde EPS voor het volledige jaar 2024 is verhoogd naar tussen €2,97 en €3,02.
- De kapitaaluitgaven worden geraamd op ongeveer 5% van de netto-omzet, waarbij verwacht wordt dat de vrije kasstroom het niveau van 2023 zal overtreffen.
- Ondanks de uitfasering van Under Armour noteerde het bedrijf een omzetstijging van 6% in Activewear tijdens Q3.
- Van fleece producten wordt verwacht dat ze hun groeitraject zullen voortzetten, met een hoge single-digit groei over de komende drie jaar.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Mid-single-digit omzetgroei verwacht tot 2025.
- Verbeterde jaarlijkse aangepaste operationele marges verwacht tot 2024 en in 2025.
- Verwachting voor aangepaste verwaterde EPS voor het volledige jaar 2024 verhoogd naar €2,97 - €3,02, een stijging van 15,5% tot 17,5% jaar-op-jaar.
Bearish hoogtepunten
- De uitfasering van Under Armour zal naar verwachting de verkoop van kousen in Q4 beïnvloeden.
- Voor de gehele markt wordt een vlakke tot lage single-digit groei verwacht in 2025.
Bullish hoogtepunten
- Aanzienlijke vooruitgang in de faciliteit in Bangladesh en nieuwe producttechnologieën.
- Marktaandeel winnen in ring spun en fleece producten.
- Positieve trends in point-of-sale over alle categorieën, waarbij innovatieve zachte katoentechnologie bijdraagt aan de groei.
Tegenvallers
- Daling van de vlootverkopen in Q3, hoewel herstel wordt verwacht in Q4.
Hoogtepunten Q&A
- Het management gelooft niet dat de aankomende wijzigingen in de Amerikaanse tarieven het bedrijf significant zullen benadelen.
- De katoenprijzen zullen naar verwachting stabiel blijven, met kosteninitiatieven om inflatoire druk te verzachten.
- De tweede fase van de activiteiten in Bangladesh staat gepland voor ontwikkeling tegen eind 2025, waarbij verwacht wordt dat de activiteiten tegen het einde van het jaar 75% van de capaciteit zullen bereiken.
De laatste conference call van Gildan Activewear weerspiegelt een bedrijf op een robuust groeitraject, met recordomzet en EPS in het derde kwartaal van 2024. De focus van het bedrijf op innovatie, expansie en ESG-initiatieven onder de Gildan Sustainable Growth strategie lijkt zijn vruchten af te werpen, terwijl het met vertrouwen door een gemengd macro-economisch landschap navigeert.
Gildan's strategische investeringen, met name in Bangladesh en nieuwe producttechnologieën, bereiden de weg voor aanhoudend succes en aandeelhoudersrendement. Hoewel enkele tegenwind, zoals de uitfasering van Under Armour, specifieke segmenten beïnvloedt, blijven de algemene vooruitzichten voor Gildan positief, met een focus op verticale integratie en uitbreiding van het marktaandeel om toekomstige groei te stimuleren.
InvestingPro Inzichten
Gildan Activewear's sterke prestaties in Q3 2024 worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €7,81 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de kledingindustrie weerspiegelt. Met een K/W-verhouding van 19,62 wordt Gildan tegen een gematigde waardering verhandeld in verhouding tot zijn winst, wat in lijn is met de gerapporteerde groei en positieve vooruitzichten.
InvestingPro Tips benadrukken verschillende sterke punten die Gildan's recente winstrapport aanvullen. Opmerkelijk is dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat consistent is met de gerapporteerde €404 miljoen die in Q3 aan aandeelhouders is teruggegeven. Dit toont vertrouwen in Gildan's financiële gezondheid en toekomstperspectieven.
Daarnaast heeft Gildan zijn dividend 4 jaar op rij verhoogd, met een huidig dividendrendement van 1,68%. Dit sluit aan bij de sterke kasstroomgeneratie van het bedrijf en de toewijding aan aandeelhoudersrendement. De dividendgroei van 10,22% over de laatste twaalf maanden onderstreept verder Gildan's vermogen om aandeelhouderswaarde te verhogen.
De winstgevendheid van het bedrijf blijkt uit de indrukwekkende financiële cijfers. Met een brutowinstmarge van 29,65% en een operationele inkomstenmarge van 17,21% over de laatste twaalf maanden, toont Gildan efficiënte operaties en kostenbeheer. Dit is vooral relevant gezien de focus van het bedrijf op verbeterde operationele marges die in de conference call werd genoemd.
De aandelenprestaties van Gildan zijn opmerkelijk, met een totaalrendement van 78,87% over één jaar en een rendement van 50,39% sinds het begin van het jaar. Deze sterke prestatie komt tot uiting in het feit dat het aandeel dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt, wat het positieve sentiment bevestigt dat in de conference call werd geuit en de verhoogde verwachting voor de aangepaste verwaterde EPS voor het volledige jaar 2024.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 16 aanvullende tips voor Gildan Activewear vermeldt, die investeerders een uitgebreide analyse bieden van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn voor degenen die dieper willen ingaan op het investeringspotentieel van Gildan.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.