Baird handhaafde een Neutral-rating voor Foot Locker (NYSE:FL) en introduceerde een Bearish Fresh Pick korte termijn trading call tot november, wat wijst op potentiële neerwaartse risico's voor het aandeel.
Het investeringsbedrijf verlaagde ook zijn koersdoel van €32,22 naar €24,85.
Analisten bij Baird uitten een voorzichtige korte termijn handelsvisie vanwege zwakkere recente bestedingen in de VS en mogelijke verminderde verkoopzichtbaarheid in de komende maanden.
Als zodanig hebben ze hun schattingen voor de vergelijkbare omzetgroei in de tweede helft van het fiscale jaar 2024 aangepast naar 1%, een daling ten opzichte van de consensus van 3%, en hebben ze ook meer conservatisme ingebouwd in hun schattingen voor het fiscale jaar 2025.
Hoewel het aandeel sinds begin juli een stijging van 9% heeft gezien, wat beter is dan de 5% winst van de S&P 1500, maakt Baird zich zorgen over volatiele verkoopprestaties en de impact van moeilijkere jaar-op-jaar vergelijkingen in de periode oktober-december.
Een korter vakantiewinkelseizoen en een verwachte leiderschapsverandering bij Nike, een van de belangrijkste leveranciers van Foot Locker, zouden ook kunnen bijdragen aan de onzekerheid, merkt Baird op.
"Dienovereenkomstig zien we op korte termijn neerwaartse risico's voor het aandeel richting de lage €20, waarbij we de juli-lage NTM P/E van 12,5-13X toepassen op onze verlaagde schattingen, en we signaleren onze visie op een ongunstige korte termijn setup," zeiden analisten.
Ze hebben ook hun schatting van de winst per aandeel (EPS) voor het fiscale jaar 2024 voor Foot Locker verlaagd met €0,14 naar €1,29, wat onder zowel de richtlijn van het bedrijf van €1,38 tot €1,56 als de consensusschatting van €1,46 ligt.
Baird citeert een sequentiële vertraging van meer dan 400 basispunten in de vergelijkbare verkopen in de VS, zoals aangegeven door gegevens van derden. De herziene schatting weerspiegelt een conservatievere aanname voor de vergelijkbare omzetgroei en brutomarge in de tweede helft, gedeeltelijk gecompenseerd door een lagere verwachte groei van de verkoop-, algemene en administratieve kosten (SG&A).
Voor het fiscale jaar 2025 heeft Baird een conservatievere houding aangenomen en heeft het zijn EPS-schatting verlaagd naar €1,84 van de eerdere €2,53, wat onder de consensus van €1,92 ligt. Het bedrijf erkent het potentieel van Foot Locker om vooruitgang te boeken richting zijn margedoelstelling voor het fiscale jaar 2028 van 8,5-9,0%, maar verwacht een gemeten vooruitgang gezien de verhoogde investeringen op korte termijn en de aanhoudende macro-economische onzekerheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.