Estée Lauder Companies Inc. (EL) rapporteerde een daling van 5% in organische verkopen in het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025, voornamelijk door aanzienlijke dalingen in het vasteland van China, de wereldwijde reisretail en Hong Kong SAR. Ondanks deze uitdagingen zag het bedrijf een groei van 1% in de wereldwijde verkoop wanneer deze gebieden werden uitgesloten, waarbij de markten in Japan en EMEA opmerkelijk goed presteerden.
De aangepaste winst per aandeel (EPS) bereikte €0,14, een stijging ten opzichte van €0,11 in het voorgaande jaar. Het bedrijf trok echter zijn vooruitzichten voor het volledige fiscale jaar 2025 in en verlaagde het kwartaaldividend van €0,66 naar €0,35 per aandeel. Nieuwe strategische prioriteiten omvatten innovatie in huidverzorging en het benutten van data en AI voor precisiemarketing.
Belangrijkste punten
- De organische verkoop van Estée Lauder daalde met 5% in Q1, met een aanzienlijke daling in de regio Azië-Pacific, vooral in het vasteland van China en Hong Kong.
- De aangepaste EPS overtrof de verwachtingen met €0,14, een lichte stijging ten opzichte van €0,11 in het voorgaande jaar.
- Het bedrijf trok zijn vooruitzichten voor het volledige fiscale jaar 2025 in vanwege verslechterende macro-economische omstandigheden, specifiek in China en de reisretail in Azië.
- De brutomarge verbeterde met 310 basispunten op jaarbasis, ondersteund door het Profit Recovery and Growth Plan (PRGP).
- Een dividendverlaging naar €0,35 per aandeel werd aangekondigd, wat de onzekere marktvooruitzichten weerspiegelt.
- Leiderschapsveranderingen omvatten Akhil Shrivastava die de rol van CFO overneemt en Stephane de La Faverie die op 1 januari 2024 President en CEO wordt.
Bedrijfsvooruitzichten
- Estée Lauder verwacht dat de organische netto-omzet in Q2 met 6% tot 8% zal dalen op jaarbasis.
- De aangepaste EPS voor Q2 wordt geschat tussen €0,20 en €0,35, wat een aanzienlijke daling ten opzichte van het voorgaande jaar aangeeft.
- Valutaomrekening zal naar verwachting geen materiële impact hebben op de omzet en EPS in Q2.
- Het effectieve belastingtarief voor Q2 zal naar verwachting stijgen tot ongeveer 43%.
Bearish hoogtepunten
- De Amerika's ervaarden een daling van 1%, met lagere verkopen van M·A·C en TOM FORD.
- Het bedrijf staat onder volumedruk en evalueert aanvullende kostenbesparende maatregelen naast het lopende PRGP-programma.
Bullish hoogtepunten
- Online verkopen in de VS groeiden door strategische verschuivingen in de kanaalverdeling.
- Huidverzorging en parfum categorieën zagen een sterke momentum, vooral met nieuwe productlanceringen.
Tegenvallers
- Het bedrijf rapporteerde omzetdalingen, vooral in China en Travel Retail, traditioneel gebieden met hoge winstgevendheid.
Hoogtepunten Q&A
- Het management is optimistisch over de vooruitgang van proactieve maatregelen, waaronder precisiemarketing en strategische investeringen om marktaandeelwinsten te behouden.
- Investeringen in consumentgerichte gebieden zoals marketing kunnen worden verminderd om kosten te compenseren.
- De leiding benadrukte het belang van strategische reset om zich aan te passen aan veranderende wereldwijde marktdynamiek.
Samenvattend staat Estée Lauder Companies Inc. voor uitdagende marktomstandigheden, vooral in China en de wereldwijde reisretail, wat heeft geleid tot een daling van de verkoop en voorzichtige vooruitzichten voor de komende kwartalen. De leiding van het bedrijf implementeert strategische prioriteiten en kostenbesparende maatregelen om deze druk te navigeren en het bedrijf te positioneren voor toekomstige groei. Ondanks de neergang blijft Estée Lauder kansen zien in de categorieën huidverzorging en parfum en blijft het bedrijf zich inzetten voor innovatie en duurzaamheid.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische verschuivingen van Estée Lauder worden weerspiegeld in de laatste gegevens van InvestingPro. Ondanks de uitdagingen die in het Q1 fiscaal 2025 rapport van het bedrijf worden geschetst, tonen InvestingPro gegevens aan dat Estée Lauder een sterke brutowinstmarge van 71,67% handhaaft voor de laatste twaalf maanden tot Q4 2024. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips die de "indrukwekkende brutowinstmarges" van het bedrijf belicht, wat enige veerkracht zou kunnen bieden terwijl het bedrijf de huidige marktmoeilijkheden navigeert.
De beslissing van het bedrijf om het dividend te verlagen is bijzonder opmerkelijk gezien de historische dividendprestaties. Een InvestingPro Tip onthult dat Estée Lauder "dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 29 opeenvolgende jaren", wat het belang van deze recente verandering in dividendbeleid onderstreept. Het huidige dividendrendement staat op 3,83%, wat ondanks de verlaging nog steeds aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
InvestingPro gegevens geven ook aan dat het aandeel van Estée Lauder een aanzienlijke klap heeft gekregen, met een totaalrendement over 6 maanden van -52,41%. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die opmerkt dat het "aandeel een grote klap heeft gekregen in de afgelopen zes maanden", wat de reactie van de markt op de uitdagingen van het bedrijf in belangrijke markten zoals China en wereldwijde reisretail weerspiegelt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Estée Lauder, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.