Curtiss-Wright Corporation (CW), een gediversifieerde wereldwijde leverancier van hoogwaardige, technologisch geavanceerde producten en diensten, rapporteerde robuuste financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024. De omzet van het bedrijf steeg met 10% jaar-op-jaar naar bijna €800 miljoen, met aanzienlijke groei in de segmenten Defense Electronics en Naval & Power. De markten voor Lucht- en Ruimtevaart & Defensie zagen een omzetgroei van 15%, terwijl commerciële kernenergie een lage dubbelcijferige groei kende. Het bedrijfsresultaat en de marges verbeterden, met een stijging van 17% in de verwaterde winst per aandeel en een toename van 19% in de vrije kasstroom. Het orderboek groeide met 2% tot een recordbedrag van €3,3 miljard, wat een positieve langetermijnvooruitzicht ondersteunt. Curtiss-Wright verhoogde zijn volledige jaarprognose voor 2024 en verwacht een omzetgroei van 7% tot 9% en een groei van de verwaterde winst per aandeel van 12% tot 15%.
Belangrijkste punten
- Curtiss-Wright rapporteerde een omzetstijging van 10% naar bijna €800 miljoen in Q3 2024.
- Het bedrijfsresultaat steeg met 11%, waarbij de marges stegen naar 18,7%.
- De verwaterde winst per aandeel steeg met 17%, en de vrije kasstroom bereikte €163 miljoen, een verbetering van 19%.
- Het orderboek groeide met 2% jaar-op-jaar, met een achterstand van €3,3 miljard.
- De prognose voor het volledige jaar 2024 werd verhoogd, met een verwachte omzetgroei van 7% tot 9% en een groei van de verwaterde winst per aandeel van 12% tot 15%.
- Het bedrijf staat op het punt de overname van Ultra Energy in Q4 af te ronden en heeft een aandeleninkoopprogramma van €100 miljoen voltooid.
- Langetermijngroei wordt ondersteund door investeringen in technologie en talent, gericht op meer dan 5% CAGR tot 2026.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verwachte omzetgroei voor Lucht- en Ruimtevaart & Defensie van 10% tot 12% voor 2024.
- Vooruitzichten voor het volledige jaar voor Commerciële Luchtvaart verhoogd naar 16% tot 18%.
- Omzetgroei in de energie- en procesmarkt aangepast naar 5% tot 7%.
- Vooruitzichten voor de algemene industriële markt verlaagd naar een daling van 2% tot 4%.
- Totale omzetgroei in commerciële markten verwacht op 1% tot 3%.
- Verwaterde winst per aandeel verwacht tussen €10,55 en €10,75, met een verwachte vrije kasstroom van €430 miljoen tot €450 miljoen.
Bearish hoogtepunten
- Sequentiële daling van de inkomsten uit marine defensie verwacht in Q4 vanwege timingkwesties.
- Vooruitzichten voor de algemene industriële markt verlaagd vanwege lagere verkopen van off-highway voertuigen.
- Defense Electronics-segment zal in Q4 een daling van de inkomsten en marges ervaren.
- Verwachte impact van €3 miljoen door herstructurering in het A&I-segment in Q4.
Bullish hoogtepunten
- Sterke vraag in tactische communicatie en marine defensie drijft groei.
- Verhoogde OEM-productieverkopen stimuleren Commerciële Luchtvaart.
- Aanhoudend succes in het veiligstellen van nieuwe opdrachten, met name in de commerciële nucleaire sector.
- Positieve momentum verwacht in de commerciële nucleaire markt.
- Amazon's plan om 5 gigawatt aan vermogen online te brengen kan aanzienlijke inkomsten genereren via partnerschap met X-energy.
Tegenvallers
- Ondanks sterke groei verwacht het bedrijf enkele tegenwind, waaronder een lichte jaar-op-jaar stijging van IR&D-investeringen en de effecten van herstructureringsmaatregelen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Gesprekken met Westinghouse over AP1000-reactoren gaan door, met focus op Oost-Europese markten.
- Bipartisane steun voor defensie-uitgaven en nucleair leiderschap in de VS blijft sterk.
- Potentieel voor nieuwe SMR-partnerschappen en grotere overnames, met een voorzichtige benadering om juiste integratie te waarborgen.
- Volgende bedrijfsupdate gepland voor februari met volledige jaarresultaten.
De prestaties van Curtiss-Wright in het derde kwartaal weerspiegelen een sterke positie in de markt, met strategische investeringen en partnerschappen die klaar staan om toekomstige groei te stimuleren. De verhoogde prognose en robuuste orderportefeuille van het bedrijf onderstrepen het vertrouwen in aanhoudende winstgevendheid. De focus van het management op operationele efficiëntie en strategische overnames, zoals de aanstaande Ultra Energy-deal, signaleren een proactieve benadering om te kapitaliseren op opkomende kansen, met name in de commerciële nucleaire en defensiesectoren.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van Curtiss-Wright in Q3 2024 worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €13,29 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de lucht- en ruimtevaart- en defensie-industrie weerspiegelt.
Een van de meest opmerkelijke InvestingPro Tips is dat Curtiss-Wright al 51 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een langetermijncommitment aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit sluit aan bij de robuuste financiële resultaten en positieve vooruitzichten die in het artikel worden gerapporteerd.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 33,77 geeft aan dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de aandelen van Curtiss-Wright, waarschijnlijk vanwege de sterke groeivooruitzichten en marktpositie. Dit is in overeenstemming met de verhoogde jaarprognose en recordorderportefeuille die in het artikel worden genoemd.
InvestingPro Data toont een omzetgroei van 9,42% over de laatste twaalf maanden, wat nauw aansluit bij de gerapporteerde omzetstijging van 10% voor Q3 2024. Bovendien komt de operationele winstmarge van 18,48% overeen met de uitgebreide marges die in het winstrapport worden besproken.
Het totale koersrendement van 74,06% over het afgelopen jaar weerspiegelt het vertrouwen van beleggers in de prestaties en toekomstperspectieven van Curtiss-Wright. Dit aanzienlijke rendement correleert met de sterke financiële resultaten en positieve vooruitzichten die in het artikel worden geschetst.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Curtiss-Wright, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.