Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) rapporteerde een solide prestatie tijdens de conference call over het vierde kwartaal van 2024, gehouden op 1 september 2024. CFO Gary Millerchip en CEO Ron Vachris bespraken de financiële resultaten, operationele hoogtepunten en strategische initiatieven van het bedrijf. Costco zag een stijging van 9% jaar-op-jaar in de nettowinst, die uitkwam op €2,354 miljard, of €5,29 per verwaterd aandeel, en een stijging van 1% in de netto-omzet naar €78,2 miljard. De aangepaste omzet steeg met 7,3%, met een opmerkelijke toename van 18,9% in e-commerce verkopen. Het bedrijf kondigde ook plannen aan om 29 nieuwe warehouses te openen in het fiscale jaar 2025, met focus op zowel de Amerikaanse als internationale markten.
Belangrijkste punten
- De nettowinst van Costco steeg naar €2,354 miljard, een toename van 9% ten opzichte van het voorgaande jaar.
- De netto-omzet steeg met 1% naar €78,2 miljard, met een aangepaste omzetstijging van 7,3%.
- E-commerce verkopen groeiden met 18,9%, en het bedrijf zag een stijging van 5,4% in vergelijkbare verkopen.
- Er werden 14 nieuwe warehouses geopend in Q4, wat bijdroeg aan een totaal van 30 nieuwe openingen in het fiscale jaar 2024.
- Het ledenaantal groeide naar 76,2 miljoen betalende huishoudens, een stijging van 7,3% jaar-op-jaar.
- Costco is van plan 29 nieuwe locaties te openen in het fiscale jaar 2025, waarmee de wereldwijde aanwezigheid wordt uitgebreid.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Costco verwacht dat de impact van een recente verhoging van het lidmaatschapstarief significanter zal zijn in de fiscale jaren 2025 en 2026.
- Het bedrijf is optimistisch over groeimogelijkheden en is van plan om e-commerce en technologie-aanbod te blijven verbeteren.
- Costco streeft ernaar om nieuwe winkelopeningen in 2025 te balanceren tussen internationale en binnenlandse markten.
Bearish hoogtepunten
- SG&A-kosten stegen licht, gecorrigeerd voor gasdeflatie.
- Hogere lonen in de VS en Canada creëerden een tegenwind van ongeveer 4 basispunten.
- Rentebaten daalden vanwege een eerder in het jaar uitgekeerd speciaal dividend.
Bullish hoogtepunten
- Costco rapporteerde sterke kernverkopen van handelswaren, waarbij non-food de vergelijkbare omzetgroei leidde.
- Het bedrijf richt zich op duurzaamheidsinspanningen, waaronder het verminderen van plastic verpakkingen en het lokaliseren van productie.
- De digitale business momentum houdt aan, met 3,5 miljoen app-downloads in Q4.
Tegenvallers
- Gasverkopen daalden licht vanwege lagere prijzen.
- Sommige categorieën ondervonden leveringsbeperkingen, wat de productdoorstroming beïnvloedde.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Costco heeft noodplannen klaarliggen om risico's van een mogelijke havenstaking tijdens het vakantieseizoen te beperken.
- De reactie van klanten op de verhoging van het lidmaatschapstarief is stabiel gebleven, zonder significante verandering in verlengingspercentages.
De leiding van Costco benadrukte tijdens de call hun strategische focus op het verbeteren van ledenwaarde en operationele efficiëntie. Ze uitten vertrouwen in hun vermogen om SG&A-kosten te beheersen en brutomarges te verbeteren. Het bedrijf benadrukte ook zijn toewijding aan concurrerende prijzen en het belang van het handhaven van lage prijzen voor leden ondanks marktschommelingen. Costco's proactieve benadering van groei, inclusief investeringen in technologie en e-commerce, positioneert het bedrijf om te profiteren van opkomende kansen en langetermijnwaarde voor zijn leden te creëren.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Costco in Q4 2024 worden weerspiegeld in de robuuste financiële metrics en marktpositie. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Costco een aanzienlijke marktkapitalisatie van €399,64 miljard, wat het belang in de retailsector onderstreept. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q3 2024 bedroeg een indrukwekkende €253,69 miljard, met een gezonde omzetgroei van 7,75% over dezelfde periode.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Costco al 21 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit sluit aan bij de gerapporteerde financiële stabiliteit en groeitraject van het bedrijf. Het dividendrendement staat op 0,51%, met een opmerkelijke dividendgroei van 13,73% in de laatste twaalf maanden tot Q3 2024.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat Costco een prominente speler is in de Consumer Staples Distribution & Retail industrie. Dit blijkt uit de sterke marktpresentie van het bedrijf en de plannen om 29 nieuwe warehouses te openen in het fiscale jaar 2025, zoals vermeld in de earnings call.
Het is vermeldenswaardig dat de K/W-verhouding van Costco van 55,9 suggereert dat het aandeel tegen een hoge winstmultiple wordt verhandeld. Deze waardering kan worden toegeschreven aan het vertrouwen van investeerders in de groeivooruitzichten van Costco en de consistente prestaties.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en marktpositie van Costco, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse geven van de sterke punten van het bedrijf en potentiële aandachtspunten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.