Carlyle Secured Lending Inc. (CGBD) heeft onlangs zijn conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 gehouden, waarbij een netto-beleggingsinkomen van €0,47 per aandeel en een aangepast netto-beleggingsinkomen van €0,49 per aandeel werd aangekondigd. CEO Justin Plouffe en CFO Tom Hennigan benadrukten de stabiele kredietomgeving en de impact van hogere basisrentes op de prestaties van het bedrijf. Er werd een dividend van €0,45 per aandeel aangekondigd voor het vierde kwartaal, en de intrinsieke waarde per aandeel bedroeg €16,85 per 30 september. Carlyle Secured Lending Inc. verwacht dat de sterke origination volumes zullen aanhouden tot in 2025, ondersteund door een groeiende M&A-pijplijn. Het bedrijf bereidt zich ook voor op een fusie met Carlyle Secured Lending III, die naar verwachting eind Q1 2025 zal worden afgerond.
Belangrijkste punten
- Netto-beleggingsinkomen gerapporteerd op €0,47 per aandeel, met een aangepast netto-beleggingsinkomen van €0,49 per aandeel.
- Dividend voor het vierde kwartaal vastgesteld op €0,45 per aandeel.
- Intrinsieke waarde per aandeel gerapporteerd op €16,85 per 30 september.
- Aanzienlijke jaar-op-jaar groei in originations, met verwachting van aanhoudende sterke volumes.
- Portefeuille bestaat uit 175 investeringen in 128 bedrijven, voornamelijk in senior secured leningen.
- Aanstaande fusie met Carlyle Secured Lending III om mogelijk schaal en operationele efficiëntie te verbeteren.
- Leverage ratio gehandhaafd op 0,9 keer, met een doel van 1,1 keer na de fusie.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Carlyle Secured Lending Inc. ziet een betekenisvolle en groeiende pijplijn voor portefeuillegroei, gedreven door verwachte M&A-activiteit.
- De fusie met Carlyle Secured Lending III wordt naar verwachting afgerond tegen het einde van Q1 2025, onder voorbehoud van goedkeuring door aandeelhouders.
- Verwacht wordt dat de leverage aan het einde van het kwartaal boven de 1,0 zal uitkomen, ondersteund door een solide pijplijn en lichtere aflossingsvolumes.
Bearish hoogtepunten
- Winstkrimp verwacht in toekomstige kwartalen door lagere basisrentes en krappere spreads.
Bullish hoogtepunten
- Stabilisatie in spreads voor first lien deals, momenteel rond SOFR 500 tot 550.
- Portefeuillefundamenten blijven sterk, met bedrijven die omzet- en EBITDA-groei laten zien.
Tegenvallers
- Recente groeipercentages zijn gematigd tot mid-single digits van eerder hogere niveaus door inflatie.
Hoogtepunten Q&A
- Executives bespraken de huidige stabiliteit in spreads, met potentiële verbreding als basisrentes dalen.
- Bedrijfsfundamenten zijn sterk, met aanhoudende omzet- en EBITDA-groei in de hele portefeuille.
- De algehele markt is constructief, met kansen voor nieuwe investeringen.
Samenvattend rapporteerde Carlyle Secured Lending Inc. een gezond derde kwartaal in 2024, met stabiele winsten en een robuust dividend. Ondanks een voorspelde winstkrimp door marktomstandigheden, blijft de vooruitzicht van het bedrijf optimistisch, met een sterke pijplijn en een strategische fusie in het vooruitzicht. De executives van het bedrijf uitten vertrouwen in de voortdurende groei en stabiliteit van de portefeuille, met nadruk op de kracht van de onderliggende bedrijfsfundamenten. De volgende earnings call wordt met spanning afgewacht voor verdere updates over de voortgang van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Carlyle Secured Lending Inc. (CGBD) blijft financiële veerkracht tonen, zoals blijkt uit zowel het recente winstrapport als aanvullende gegevens van InvestingPro. Het sterke dividendbeleid van het bedrijf, benadrukt in de earnings call, wordt verder ondersteund door InvestingPro-gegevens die een opmerkelijk dividendrendement van 11,08% tonen volgens de meest recente beschikbare informatie. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat CGBD "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders".
De winstgevendheid van het bedrijf, genoemd in het winstrapport, wordt versterkt door InvestingPro-gegevens die een K/W-verhouding van 8,04 aangeven, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot de winst. Dit is vooral interessant gezien het gerapporteerde netto-beleggingsinkomen van het bedrijf en de verwachte fusie met Carlyle Secured Lending III.
Een andere InvestingPro Tip onthult dat CGBD "zijn dividend voor 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd", wat aansluit bij de aankondiging van het bedrijf van een dividend van €0,45 per aandeel voor het vierde kwartaal. Deze consistente dividendgroei kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral in het licht van de positieve vooruitzichten van het bedrijf op origination volumes en de groeiende M&A-pijplijn genoemd in de earnings call.
Het is vermeldenswaard dat CGBD een sterke prestatie heeft getoond over het afgelopen jaar, waarbij InvestingPro-gegevens een 1 Year Price Total Return van 30,76% rapporteren. Dit indrukwekkende rendement sluit aan bij de InvestingPro Tip die wijst op een "Sterk rendement over de laatste vijf jaar", wat een patroon van consistente prestaties suggereert dat langetermijnbeleggers kan interesseren.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die verder gaan dan wat hier wordt besproken. Er zijn zelfs 6 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor CGBD, die een dieper inzicht bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.