Capital Economics voorspelde vandaag dat Amerikaanse aandelen klaar zijn voor een herstel, met een bijzondere nadruk op groei- en cyclische aandelen. Deze voorspelling komt na een opmerkelijke daling van small-cap aandelen, zoals weerspiegeld door de Russell 2000 index, die een scherpere daling doormaakte in vergelijking met zijn large-cap tegenhanger, de S&P 500, na het sterke Amerikaanse banenrapport van afgelopen vrijdag.
Capital Economics merkte op dat de recente daling van de Russell 2000 index met ongeveer 3%, die groter was dan de daling van ongeveer 2% van de S&P 500, de kortstondige marktrotatie weerspiegelt die in juli werd waargenomen. Small-cap aandelen hebben een verhoogde gevoeligheid getoond voor de beleidsverwachtingen van de Federal Reserve, die zijn verschoven als reactie op de aanhoudende kracht van de Amerikaanse economie.
Het bedrijf verwacht dat de recente neergang van Amerikaanse aandelen tijdelijk is en voorspelt een aanstaand herstel. Ze anticiperen dat het rendement op 10-jaars staatsobligaties licht zal dalen, maar dat large-cap groeiaandelen en aandelen in cyclische sectoren de markt zullen blijven leiden.
Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op de analyse van markttrends door het bedrijf, waaronder de prestaties van de S&P 500 ten opzichte van de Russell 2000 gedurende het grootste deel van 2024 en de superieure prestaties van groeiaandelen ten opzichte van waarde-aandelen en cyclische sectoren ten opzichte van defensieve sectoren gedurende het jaar.
Capital Economics suggereert dat de huidige aandelenmarktdaling, vooral onder large-cap en cyclische groeiaandelen, gedeeltelijk een correctie is na een sterke rally, in plaats van uitsluitend een gevolg van stijgende rendementen.
Het bedrijf wijst erop dat een robuuste arbeidsmarkt over het algemeen gunstig is voor aandelen en benadrukt dat sinds medio september de aandelenprijzen, vooral in groei- en cyclische aandelen, zijn gestegen in samenhang met het rendement op 10-jaars staatsobligaties. Dit viel samen met een verbetering van de Amerikaanse economische gegevens en toegenomen kansen dat Donald Trump president wordt.
Bovendien hebben cyclische sectoren, vooral big-tech, ondanks recente druk door stijgende rendementen sinds begin december, grotendeels hun winsten behouden sinds het begin van de zogenaamde Trump-handel.
Capital Economics concludeert dat deze sectoren waarschijnlijk marktleiders zullen blijven tot in 2025, gedreven door aanhoudend enthousiasme rond ontwikkelingen in kunstmatige intelligentie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.