Asure Software (Ticker: NASDAQ:ASUR), een aanbieder van cloud-gebaseerde human capital management softwareoplossingen, hield zijn Derde Kwartaal 2024 Earnings Conference Call met belangrijke executives, waaronder CEO Pat Goepel en CFO John Pence. Ondanks een vlakke jaar-op-jaar Q3-omzet van $29,3 miljoen, toonde het bedrijf een aanzienlijke stijging in terugkerende inkomsten en een robuuste groei in de orderportefeuille.
Asure kondigde ook de introductie van AsurePay aan en actualiseerde zijn omzetverwachtingen voor de komende jaren, wat vertrouwen signaleert in zijn groeistrategie ondanks bepaalde marktuitdagingen.
Belangrijkste punten
- Q3-omzet bleef vlak op $29,3 miljoen, met een groei van 20% in totale terugkerende inkomsten, nu 98% van de totale omzet.
- Asure voltooide 12 overnames in het afgelopen jaar, die $15 miljoen aan terugkerende inkomsten bijdroegen.
- Geactualiseerde omzetverwachting voor 2024 naar $119-$121 miljoen met een aangepaste EBITDA-marge van 18%-19%.
- Initiële omzetverwachting voor 2025 gesteld op $134-$138 miljoen met een aangepaste EBITDA-marge van 23%-24%.
- Orderportefeuille groeide 250% jaar-op-jaar, wat een sterk toekomstig groeipotentieel aangeeft.
- Plannen om AsurePay en nieuwe oplossingen voor kleine bedrijven te introduceren.
Bedrijfsvooruitzichten
- Asure streeft naar organische en anorganische omzetgroei, met mogelijke schuldfinanciering in 2025.
- Verwacht margeuitbreiding in FY 2025 gedreven door een stijging van 141% in verkoop en 250% in orderportefeuille.
- Verwacht een bereik van midden $20 miljoen voor vrije kasstroom conversie in 2025.
Bearish hoogtepunten
- Kleine bedrijven worstelen met toegang tot arbeidskrachten, wat de vergelijkbare winkelomzet beïnvloedt.
- Herziene omzetverwachting voor FY 2024 verlaagd van $126 miljoen naar $120 miljoen vanwege vertragingen in productintroducties en enterprise belastingdeals.
- Verwachte tegenwind van rentetarieven die float-inkomsten beïnvloeden, met een impact van $1 miljoen per kwartaal tot in 2025.
Bullish hoogtepunten
- Terugkerende inkomsten vormen een groter deel van de totale omzet, stijgend van 81% naar 98% jaar-op-jaar.
- De gemiddelde omzet per werknemer per maand is gestegen van $40 naar ongeveer $165.
- Management uitte vertrouwen in het behalen van de geprojecteerde omzetdoelstelling van $30 miljoen tot $32 miljoen voor het vierde kwartaal.
Tegenvallers
- Niet-terugkerende ERTC-inkomsten daalden met $5 miljoen, wat bijdroeg aan de vlakke totale Q3-omzet.
- Een aanzienlijk deel van de 50+ belastingdeals die verwacht werden te materialiseren zijn vertraagd.
Q&A Hoogtepunten
- Het bedrijf ligt op schema om zijn doel van 130 vertegenwoordigers tegen het einde van het jaar te bereiken.
- De hefboomratio wordt als comfortabel beschouwd op ongeveer twee keer voor toekomstige overnames.
- Boekingen zijn momenteel 70% van nieuwe klanten, met plannen om dit om te keren ten gunste van bestaande klanten tegen 2025.
Concluderend onthulde Asure Software's Derde Kwartaal 2024 Earnings Call een bedrijf dat navigeert in een complexe markt met strategische overnames en productinnovaties. Hoewel het enkele tegenwind ervaart, ondersteunen Asure's sterke basis van terugkerende inkomsten en robuuste groei in de orderportefeuille zijn optimistische vooruitzichten voor toekomstige winstgevendheid en expansie.
InvestingPro Inzichten
De recente earnings call van Asure Software schetst een beeld van een bedrijf in transitie, met zowel uitdagingen als kansen in het verschiet. InvestingPro data biedt aanvullende context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Volgens de meest recente gegevens heeft Asure Software een marktkapitalisatie van $210,61 miljoen, wat zijn positie in het small-cap segment van de software-industrie weerspiegelt. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt $115,29 miljoen, wat nauw aansluit bij de geactualiseerde verwachting van het management voor 2024 van $119-$121 miljoen.
Een van de meest opvallende InvestingPro Tips is dat Asure Software "meer cash dan schuld op zijn balans heeft staan." Deze financiële kracht ondersteunt het vertrouwen van het management in het nastreven van zowel organische groei als potentiële overnames, zoals besproken in de earnings call. Het biedt ook een buffer tegen de genoemde tegenwind van rentetarieven, die naar verwachting de float-inkomsten zullen beïnvloeden.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat "de nettowinst naar verwachting dit jaar zal groeien." Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten van het bedrijf en de geprojecteerde toename van de aangepaste EBITDA-marges voor 2024 en 2025. De verwachte groei in nettowinst zou een belangrijke factor kunnen zijn in het omkeren van de huidige negatieve K/W-verhouding van -28,67, wat mogelijk het sentiment van investeerders verbetert.
De InvestingPro data toont een significante 6-maands koerstotaalrendement van 32,98%, wat het marktoptimisme over Asure's strategische richting weerspiegelt. Deze substantiële koersstijging, opgemerkt als een andere InvestingPro Tip, komt overeen met de gerapporteerde 250% jaar-op-jaar groei in orderportefeuille van het bedrijf, wat suggereert dat investeerders verwachtingen van toekomstige omzetgroei inprijzen.
Het is vermeldenswaardig dat hoewel Asure Software "indrukwekkende brutomarges" heeft volgens InvestingPro Tips, met de laatste gegevens die een brutomarge van 69,9% tonen, het bedrijf momenteel niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden. Dit onderstreept het belang van de focus van het management op het verhogen van terugkerende inkomsten en het verbeteren van operationele efficiëntie om hoge marges om te zetten in winstgevendheid.
Voor investeerders die een meer uitgebreide analyse zoeken, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten naast de hier genoemde. Het platform vermeldt in totaal 14 tips voor Asure Software, wat een breder perspectief biedt op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.