UBS analist Pramod Kumar heeft vrijdag het aandeel Ashok Leyland Ltd. (AL:IN) opgewaardeerd van Neutral naar Buy en het koersdoel verhoogd van INR190,00 naar INR280,00. (AL:IN) verhoogd van Neutraal naar Kopen en het koersdoel verhoogd van INR190,00 naar INR280,00. De upgrade weerspiegelt het optimisme van het bedrijf over de vooruitzichten van het bedrijf, met vermelding van de beter dan verwachte vraag in de sector en de sterke uitvoering van de marges. Daarnaast werd opgemerkt dat de waardering van Ashok Leyland relatief aantrekkelijk is vergeleken met het historische gemiddelde en andere OEM's (original equipment manufacturers).
Het aandeel van het bedrijf wordt momenteel verhandeld op een niveau dat overeenkomt met het historische gemiddelde, wat in contrast staat met de 1-3 standaarddeviatie (SD) hogere waardering die wordt waargenomen voor andere OEM's in de auto-industrie. Deze relatieve waardering, samen met een soepeler vraagtraject voor de sector, heeft bijgedragen aan de positieve vooruitzichten. De formalisering van het wagenpark wordt gezien als een belangrijke factor in het stabiliseren van de vraag in de sector.
UBS benadrukte Ashok Leyland's focus op winstgevendheid, die heeft geleid tot een smallere en hogere bandbreedte voor de winst over de cyclus. De prognose van het bedrijf voor de winst per aandeel (WPA) voor FY26 is Rs12,48, wat aanzienlijk hoger is dan de WPA van Rs7,00 in FY19, de vorige piek in de upcycle. Dit is opmerkelijk, zelfs omdat de volumes van middelgrote en zware bedrijfsvoertuigen (MHCV) vrijwel gelijk blijven.
De verbeterde fundamentals van Ashok Leyland en een positieve kijk op het kapitaalinvesteringspotentieel in India werden ook benadrukt. De huidige waardering van het aandeel op 18 keer de geschatte koers-winstverhouding (PE) voor FY26 wordt niet alleen aantrekkelijk geacht, maar vertegenwoordigt ook een sterke korting in vergelijking met sectorgenoten in de industrie, die handelen op 30-100 keer de geschatte PE voor FY26, en met sectorgenoten in de auto-industrie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.