NEW YORK - Analisten suggereren dat de recente zware verkoop van Amerikaanse aandelen door volatiliteitsgebonden fondsen, die de marktverliezen heeft versterkt, mogelijk zal afnemen. In de afgelopen weken waren volatiliteitsgerelateerde strategieën zoals volatiliteitscontrolefondsen en aandelen trendvolgende commodity trading advisers (CTA's) grote verkopers op de aandelenmarkt. Deze systematische beleggingsstrategieën kopen doorgaans aandelen in stabiele omstandigheden en verkopen tijdens volatiele periodes.
Tijdens de selloff op maandag verkochten deze fondsen voor ongeveer $70 miljard aan aandelen. Deze verkoop viel samen met de grootste eendaagse stijging van de Cboe Volatility Index ooit en sloot af op het hoogste niveau sinds oktober 2020. In de afgelopen drie weken hebben deze fondsen gezamenlijk ongeveer $ 150 miljard aan aandelen verkocht, zoals geschat door optieonderzoeksbureau Tier 1 Alpha.
De meest responsieve van deze strategieën, waaronder volatiliteitscontrolefondsen en CTA's, hebben hun blootstelling echter mogelijk voldoende teruggebracht, waardoor ze mogelijk minder snel verkopen. Craig Peterson, CEO van Tier 1 Alpha, zei dat de afweging die deze strategieën vereisen vaak binnen een paar dagen wordt afgewikkeld. Peterson gaf aan dat de verkoop mogelijk niet zal aanhouden tot het einde van de maand, tenzij de markten verder verzwakken.
De S&P 500 veerde dinsdagmiddag op met een stijging van meer dan 2%, wat duidt op een mogelijke vermindering van de recente marktdruk. Hoewel de schattingen over het totale vermogen dat wordt beheerd door systematische strategieën uiteenlopen, zijn analisten het erover eens dat deze fondsen de marktdynamiek aanzienlijk kunnen beïnvloeden.
Joe Ferrara, een beleggingsstrateeg bij Gateway Investment Advisers, merkte op dat modellen met volatiliteitstriggers abrupte verschuivingen kunnen doormaken, maar meestal relatief snel terugkeren naar normale niveaus. Bovendien verwachten analisten dat als de marktvolatiliteit afneemt, deze fondsen weer kopers kunnen worden, wat de komende maanden een positieve ontwikkeling voor de markt zou kunnen zijn.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.