Ambev (ABEV3.SA) heeft zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waarbij een aanzienlijke stijging van de genormaliseerde winst met ongeveer 25% en een stijging van bijna 30% in de operationele kasstroom werd gerapporteerd in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar.
CEO Jean Jereissati en CFO Lucas Lira benadrukten recordvolumes in Brazilië en consistente EBITDA-groei, ondanks uitdagingen zoals dalende volumes in Argentinië. Ambev's strategische prijsaanpassingen en focus op premiumisering en innovatie werden ook benadrukt tijdens de conference call.
Belangrijkste punten
- De genormaliseerde winst van Ambev steeg met ongeveer 25% jaar-op-jaar.
- De operationele kasstroom steeg met bijna 30% vergeleken met Q3 2023.
- Brazilië kende recordvolumes voor bier, met aanzienlijke groei in premium merken zoals Corona en Budweiser.
- Non-alcoholische dranken in Brazilië bereikten een recordhoogte in volumes, vooral in de Health and Wellness-portfolio.
- Het bedrijf staat voor uitdagingen in Argentinië met volumedalingen in de mid-teens.
- Ambev kondigde een nieuw aandeleninkoopprogramma aan van BRL 2 miljard.
- Juridische updates onthulden gunstige gerechtelijke beslissingen ter waarde van ongeveer BRL 2 miljard.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Ambev verwacht aanzienlijke kasgeneratie in Q4, ondanks moeilijke vergelijkingen door eenmalige betalingen in Canada.
- De Braziliaanse biermarkt toonde een mid-single-digit omzetgroei in Q3.
- Ambev is van plan zich te blijven richten op premiumisering en innovatie, waaronder functionele bieren en een versterkt alcoholvrij portfolio.
- Vooruitkijkend naar 2025 verwacht het bedrijf een uitdagende kostenomgeving en mogelijke prijsaanpassingen als reactie daarop.
Bearish hoogtepunten
- De Argentijnse markt blijft een punt van zorg, met aanhoudende volumedalingen die naar verwachting de prestaties zullen beïnvloeden.
- Stijgende kosten, vooral voor aluminium, worden verwacht, wat mogelijk aanpassingen in de prijsstrategie noodzakelijk maakt.
Bullish hoogtepunten
- Ambev's sterke kasstroom heeft geleid tot een nieuw aandeleninkoopprogramma van BRL 2 miljard.
- Het bedrijf beschikt over een aanzienlijke hoeveelheid uitgestelde belastingvorderingen om stijgende effectieve belastingtarieven te compenseren.
- Het succes van Ze Delivery en marktplaatsuitbreidingen draagt positief bij aan de vooruitzichten van het bedrijf.
Tegenvallers
- Fiscale tegenwind beïnvloedde de nettowinst, met een stijging van het effectieve belastingtarief naar bijna 24%.
- Het bedrijf ondervond verminderde aftrekbaarheid van staatssubsidies voor BTW en IOC.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Jean Jereissati benadrukte de groei van kernmerken, vooral Brahma, en de strategie om de consumentenbasis van Skol te behouden.
- De omzetgroei per hectoliter van 2,9% in Q3 werd toegeschreven aan effectief omzetbeheer en prijzen in lijn met de inflatie.
- Jereissati uitte vertrouwen in de toekomst van het bedrijf en kondigde Carlos Lisboa aan als zijn opvolger.
De earnings call van Ambev toonde de veerkracht en strategische aanpak van het bedrijf om marktuitdagingen te navigeren en de winstgevendheid te maximaliseren. Met een focus op innovatie, premiumisering en efficiënt kasbeheer positioneert Ambev zich voor voortdurend succes in de competitieve drankenindustrie.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van Ambev in Q3 2024 worden weerspiegeld in zijn robuuste marktpositie, waarbij InvestingPro-gegevens een aanzienlijke marktkapitalisatie van $33,92 miljard laten zien. Dit sluit aan bij de gerapporteerde stijging van de genormaliseerde winst en operationele kasstroom van het bedrijf.
De focus van het bedrijf op premiumisering en innovatie werpt zijn vruchten af, zoals blijkt uit de gezonde bruto winstmarge van 50,83% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze sterke marge ondersteunt Ambev's vermogen om te investeren in premium merken zoals Corona en Budweiser, die aanzienlijke groei hebben laten zien in Brazilië.
Beleggers moeten rekening houden met het aantrekkelijke dividendrendement van Ambev van 5,89%, wat bijzonder opmerkelijk is gezien de aankondiging van het nieuwe aandeleninkoopprogramma van BRL 2 miljard. Dit toont Ambev's toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde, ondersteund door zijn sterke kasstroom generatie.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat de winst per aandeel van Ambev is gegroeid, wat de gerapporteerde stijging van 25% in genormaliseerde winst bevestigt. Een andere InvestingPro Tip geeft aan dat analisten onlangs hun winstschattingen voor Ambev naar boven hebben bijgesteld, wat wijst op een positief sentiment over de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Ambev, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.