Investing.com -- De aandelen van Travelers (NYSE: TRV) stegen met 1% nadat Piper Sandler zijn standpunt over de verzekeringsreus wijzigde, door het aandeel te upgraden van Neutraal naar Overwogen en het koersdoel aanzienlijk te verhogen van $259,00 naar $310,00. De upgrade volgde op de robuuste prestaties van Travelers in het vierde kwartaal, die de verwachtingen van de analist overtroffen.
Piper Sandler's analist Paul Newsome schreef de upgrade toe aan verschillende belangrijke factoren, waaronder de sterker dan verwachte resultaten van Travelers in het vierde kwartaal en verhoogde winst per aandeel (WPA) schattingen. Volgens Newsome: "Na een zorgvuldige beoordeling reageren we op Travelers' rapportage van sterker dan verwachte resultaten in 4Q24 en verhogen we onze WPA-schattingen. We denken nu dat het aandeel goedkoop is."
Newsome benadrukte de duurzaamheid van hoge marges in commerciële verzekeringen en een sneller herstel van de winstgevendheid in particuliere verzekeringen dan eerder verwacht. Travelers is erin geslaagd de combined ratio in Business Insurance te verlagen tot 94,2% in FY24, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van eerdere pieken van rond de 101%. Particuliere verzekeringen toonden ook een duidelijke verbetering, met een combined ratio van 80,7% vergeleken met 86,8% in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. Prijsverhogingen zullen naar verwachting deze positieve trend voortzetten.
Bovendien lijken de zorgen over reservekwesties, die de afgelopen jaren veel voorkwamen, af te nemen. "Het bedrijf heeft sinds 2019 geen volledig jaar met ongunstige reserveontwikkeling gehad en heeft sindsdien gemiddeld ongeveer 1,4 punten gunstige ontwikkeling laten zien, maar het niveau van gunstige reserveontwikkeling is afgenomen," merkte Newsome op. De resultaten van het vierde kwartaal gaven aan dat de reserveontwikkeling bij Travelers mogelijk gestabiliseerd is, met 2,4 punten gunstige ontwikkeling vergeleken met een consensus van 0,7 punten.
Verder verhoogde Newsome de WPA-schattingen boven de consensus, met een prognose van $24,85 voor 2025 en $26,30 voor 2026, vergeleken met de consensusschattingen van respectievelijk $19,96 en $23,35.
Ten slotte suggereerde Newsome dat Travelers zou kunnen profiteren van de bredere industrietrend van verbeterende winstgevendheid in particuliere verzekeringen vanwege een harde markt in deze sector. Aangezien particuliere verzekeringen ongeveer 40% van de premie van Travelers uitmaken, kunnen verbeteringen in de winstgevendheid van auto- en woningverzekeringen een aanzienlijke impact hebben op de inkomsten van het bedrijf.
De optimistische kijk van de analist op het aandeel weerspiegelt een geloof in het potentieel van het bedrijf voor duurzame winstgevendheid en groei, waardoor Travelers gunstig gepositioneerd wordt binnen de schade- en ongevallenverzekeringsmarkt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.