Investing.com -- De aandelen van Royalty Pharma plc (NASDAQ:RPRX) stegen met 8,4% nadat het bedrijf de overname van zijn externe manager, RP Management, en een aandeleninkoop programma van $3 miljard aankondigde. Deze stap wordt gezien als een belangrijke ontwikkeling in het vereenvoudigen van de bedrijfsstructuur, waarvan verwacht wordt dat het aanzienlijke kostenbesparingen zal opleveren en de aandeelhouderswaarde zal vergroten.
De overname van RP Management zal naar verwachting leiden tot jaarlijkse kasbesparingen van meer dan $100 miljoen tegen 2026, oplopend tot meer dan $175 miljoen tegen 2030, met cumulatieve besparingen van meer dan $1,6 miljard over het komende decennium. De Raad van Bestuur van Royalty Pharma gelooft dat deze internalisering de afstemming met aandeelhouders zal versterken, het bestuur zal verbeteren en het economische rendement op investeringen zal verhogen. Daarnaast heeft de Raad een omvangrijk aandeleninkoopprogramma goedgekeurd, met plannen om in 2025 voor $2 miljard aan aandelen in te kopen, afhankelijk van de marktomstandigheden.
Henry Fernandez, onafhankelijk hoofdbestuurslid van Royalty Pharma's Raad van Bestuur en voorzitter en CEO van MSCI Inc., uitte zijn vertrouwen in de transactie en benadrukte de verwachte creatie van aandeelhouderswaarde op lange termijn. Pablo Legorreta, oprichter en CEO van Royalty Pharma, belichtte de strategische en financiële voordelen voor aandeelhouders, waarbij hij wees op de sterke balans en kasstroom die de uitvoering van het plan zullen ondersteunen terwijl er nieuwe royalty's aan de portefeuille worden toegevoegd.
De transactievoorwaarden omvatten de overname van de Manager voor ongeveer 24,5 miljoen aandelen Royalty Pharma, die over 5 tot 9 jaar zullen vesten, ongeveer $100 miljoen in contanten, en de overname van $380 miljoen aan bestaande schulden van de Manager. De totale transactiewaarde van ongeveer $1,1 miljard zal naar verwachting meer dan gecompenseerd worden door de geprojecteerde besparingen. De deal, die onderhevig is aan goedkeuring door de aandeelhouders, zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2025 worden afgerond.
Royalty Pharma handhaaft zijn richtlijn voor een gemiddelde jaarlijkse kapitaalinzet tussen $2,0 en $2,5 miljard per jaar, met een voortdurende toezegging tot een jaarlijkse dividendgroei in het midden van de eencijferige percentages en een investment grade kredietrating.
De internalisering wordt door beleggers gezien als een positieve verandering, aangezien het mogelijk de aandeelhoudersbasis van Royalty Pharma kan uitbreiden en de waardering van het bedrijf in de loop van de tijd kan verbeteren door het wegnemen van de belemmering van een extern beheerde structuur.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.